摘要：AI正通过各类消费电子设备，以前所未有的速度“飞入寻常百姓家”，开启一个全新的智能时代。今天，我就和大家聊聊如何把握这场AI消费电子新浪潮。
不知大家是否注意到，我们身边的电子设备正变得越来越“聪明”。
从能实时翻译的手机，到可解放双手的眼镜，再到自动办公的电脑——这些曾经的科幻想象，如今已成为我们触手可及的日常。
AI正通过各类消费电子设备，以前所未有的速度“飞入寻常百姓家”，开启一个全新的智能时代。今天，我就和大家聊聊如何把握这场AI消费电子新浪潮。
一、政策技术双轮驱动，产业新周期开启
2025年，消费电子产业在政策与技术双轮驱动下，正迎来全新增长周期。
在近期举行的2025消费电子创新大会上，业界一致认为：AI技术发展正在重塑消费电子产业格局。随着底层技术、创新产品和使用体验的全链路打通，产业技术创新将进入新阶段。（资料来源：新华社，2025.11.10。）
更值得关注的是，国家层面已启动 “十五五”电子信息制造业发展规划的编制工作，明确其是国民经济的战略性、基础性和先导性产业。（资料来源：工信部，2025.7。）
我认为这将为AI与消费电子产业的深度融合提供长期政策支持。
产业层面，人工智能大模型加速应用于电子、消费品等行业，形成一批新模式新业态。AI手机、AI电脑、AI眼镜等人工智能终端已超百款，AI赋能作用持续加强，成为拉动经济发展的新增长点。（资料来源：证券日报，2025.8。）
从单点竞争迈向生态协同，消费电子产业正迎来由AI和政策驱动的新周期，投资机遇随之显现。
二、数据验证，行业复苏与热点共振
那么，AI赋能下的消费电子行业基本面到底如何？
宏观层面，市场复苏态势明确。数据显示，2025年1-6月，科技及耐用消费品全渠道销售额同比增长12.5%，远高于快速消费品4.7%的增速，反映出消费电子需求回暖。
这一趋势在核心品类中得到进一步印证。2025年1-8月，以智能穿戴、电脑和手机为代表的个人消费电子品类增长尤为突出，线上销售额分别实现25.2%、23.7%和20.2%的同比增幅，成为推动市场复苏的重要引擎。（以上数据来源：GFK科技及耐用消费品监测、尼尔森零售监测、商务部。）
而AR/VR等新兴AI终端增长态势更为明显。2025年第三季度，中国消费级AR/VR眼镜市场销量达16.9万台，同比增长57%。（资料来源：新华网、CINNO Research，2025.11。）
行业景气度在资本市场得到印证。截至11月初的数据显示，消费电子成分板块中，近半数（45.91%）上市公司在第三季度实现了营收与净利润的同比双增长。这背后，AI功能的普及与终端产品的创新，正成为推动企业业绩增长、重塑行业投资逻辑的关键变量。（资料来源：中国经营报、中研报、Wind，2025.11.4。）
此外，机构分析普遍认为，AI正从云端加速走向终端。这种交互方式的根本性变革，不仅催生了新的硬件形态，也为整个消费电子产业链注入了新的成长活力。
三、AI消费电子产业浪潮下，如何布局？
面对AI技术带来的产业变革，许多投资者感到困惑：产业链环节复杂，技术创新快速迭代，该如何精准布局？
对此，正在发售的南方中证全指电子行业指数基金或是一个值得考虑的工具，它通过投资指数成分股、备选成分股，有望帮助投资者把握消费电子产业的发展机遇，有望分散单一技术路线的风险。
具体而言，其标的指数中证全指电子行业指数成分股聚焦消费电子（36.93%）、元件（26.40%）、计算机设备（16.54%）、光学光电子（13.64%）等多个电子产业链关键细分行业，整体较为均衡。
图：中证全指电子行业指数成分股行业分布
数据来源：Wind，采用申万二级分类，截至2025.11.12。根据指数公司的编制方案，成分股可能有所调整。
指数的历史表现也印证了其价值。在2024年9月24日一揽子金融政策提振市场后，指数区间涨幅达93.00%，显著优于沪深300，展现出“科技进攻旗手”的高弹性。
图：中证全指电子行业指数和沪深300指数走势
数据来源：Wind，统计区间为2024.9.23-2025.11.12，指数历史不预示未来，不代表基金业绩。中证全指电子行业指数（932138.CSI），指数发布日期为2023.8.30，指数2023-2024年涨幅分别为：8.55%、19.59%。
展望未来，AI与消费电子的融合正从硬件创新迈向生态构建。这一转变有望催生更庞大和持久的产业成长空间，或为通过指数化工具布局电子产业的投资者，带来更为长期的机遇。
投资有风险，入市需谨慎。
来源：南方基金
