摘要：前不久，石头科技发布2025年第一季度财报，报告期内，石头科技营业收入为34.28亿元，较上年同期的18.41亿元增长86.22%。创下近三年来单季最高增速，实现归属于上市公司股东的净利润2.67亿元。
撕掉“代工”标签的中国智造，如何用10年走完国际巨头30年的路？
文：中外管理传媒 任慧媛
责任编辑：胸怀天下
前不久，石头科技发布2025年第一季度财报，报告期内，石头科技营业收入为34.28亿元，较上年同期的18.41亿元增长86.22%。创下近三年来单季最高增速，实现归属于上市公司股东的净利润2.67亿元。
纵观近年数据，石头科技已连续两个财年实现营收高增长。2024年全年，公司实现营收119.45亿元，同比增长38.03%。展现出了在复杂环境下依然强劲的成长韧性。
并且，在全球扫地机器人2024年的TOP5品牌中，石头扫地机器人以16%的销量市场份额和22.3%的销额市场份额，终结了iRobot多年的行业霸主地位，登顶全球“双料冠军”，实现了国产智能清洁品牌的历史性突破。
这标志着石头科技连续第二年在全球市场位居销售额第一，进一步巩固了其行业领先地位。
在全球智能家居竞争日益激烈的背景下，石头科技凭借卓越的技术实力和产品创新能力脱颖而出，销量同比增长20.7%，成为全球前三大品牌中唯一实现销量正增长的品牌。
石头科技于2014年在北京成立，专注于智能清洁机器人及其他智能电器的研发和生产。令人意想不到的是，这家公司曾默默无闻地作为小米生态链一员的“工厂”，竟在独立后迅速崛起为一家全球性的行业龙头，展现出惊人的发展速度与实力。
在中外管理传媒发起的第六届“中国造隐形冠军”评选中，石头科技获得了“时代匠人”称号。那么，石头科技在过去十年的战略布局中，究竟精准把握了哪些关键节点？
告别“过度依赖”
石头科技创始人昌敬是“大厂”出来的80后创业者，曾先后就职于微软、腾讯、百度。石头科技是昌敬的第二个创业项目。2014年，整个扫地机器人行业尚停留在随机碰撞式的“人工智障”阶段，决心要做出突破的昌敬揣着BP四处寻找投资人。而同一时期，小米正在对扫地机器人市场和相关技术进行研究和布局，过程中发现了石头科技的潜力。于是，“石头”碰上了“小米”。
彼时，雷军刚成立小米生态链部门不久，正全力聚合众多像石头科技这种初创硬件公司，以快速孵化复制小米以敲开智能家居市场的大门。后者则换来的是资金、流量，以及从人到供应链的保姆式孵化支持。于是，石头科技成为了小米生态链中的一家代工厂商。
2016年8月，石头科技发布了首款米家扫地机器人，上市一年后，该产品在京东、天猫等线上渠道多次夺得销量冠军。雷军曾在微博上称赞其为“好评率高到违反广告法的扫地机”。作为小米生态链的一员，石头科技得到了小米的品牌背书，以及供应链和销售渠道的支持。凭借小米的品牌影响力和销售网络，石头科技在成立的第四年便实现了超过10亿的收入。
然而，小米生态链的极致性价比策略，是以牺牲毛利率为代价的。虽然这在早期迅速抢占市场时具有显著优势，但在红利期结束后，却转化为了不得不面对的利润压力。对于生态链公司，小米通常持有15%-40%左右的股份，但不控股。然而，对部分生态链公司而言，小米是唯一的客户。如果只有一个客户，就没有谈判的资格。生态链公司的产品价格、布局都会受到限制。
从石头科技的招股书中“需要特别关注的风险因素”可以看出，与小米的合作模式可能对公司未来经营带来的风险，包括过度依赖小米供应链、自家产品与米家产品存在竞争关系、自有品牌销售渠道部分依赖小米、与小米共有专利，公司代工厂商的选择与更换取决于小米，分成模式下公司能否取得分成利润取决于小米，核心供应商与小米相重合等。这也是为什么石头科技决定与小米解绑，开启自主品牌建设的重要原因。外界将部分小米生态链企业摆脱对小米的过度依赖概括为“去小米化”。
2020年2月21日，石头科技在科创板上市，从发行价271.12元/股一路飙升至近1500元/股，晋身科创板第一高价股、A股第二高价股，被称作“疯狂的石头”。仅用4年时间，便成功走出了小米生态圈，基本完成了“去小米化”的转型。
产品力：让用户感知到的创新
在当今科技迅猛发展的时代背景下，智能清洁电器行业作为一个技术驱动性显著的领域，正以扫地机器人为典型代表，通过智能化优势满足消费者追求便捷生活的需求，致力于解决各类居家生活的痛点问题。因此，构建差异化的竞争壁垒并持续推出创新产品，成为该行业发展的核心议题，也是品牌实现长期稳定发展的关键所在。
曾经在市场上占据八成份额的扫地机器人先驱iRobot，由于新品研发效率低下及技术迭代未能紧跟市场需求而逐渐失去领先地位。相比之下，石头科技作为后起之秀能够实现对iRobot的超越，得益于其紧跟前沿消费需求的产品创新能力。
回顾扫地机器人品类初创时期，这一带有科幻色彩的产品进入普通家庭时，其自主清扫功能曾令众多消费者感到惊喜。然而，经过短暂的新鲜期后，用户发现这些设备存在“无脑碰撞”等问题，并不如预期般智能，因而被戏称为“智能智障”。
面对这样的行业现状，石头科技自成立以来便将激光测距传感器（LDS）作为研发重点，结合自主研发的室内定位与导航算法，使扫地机器人具备了自主且有规划的工作流能力，成功解决了当时普遍存在的“无脑乱撞”问题，为产品赋予了“视觉与大脑”。
如今，LDS导航技术已成为主流扫地机器人的核心解决方案之一。凭借一系列核心技术的创新应用，石头科技仅用十年时间便成长为清洁家电领域的领导品牌。
此外，石头科技还采用SLAM（即时定位与地图构建）算法来创建户型地图，并结合AI算法规划出既智能又高效的清扫路径，以适应不同家庭的多样化地面条件。在此基础上，进一步优化了“双目视觉识别避障”功能，不仅有效避免了重复或遗漏清扫的情况，还能确保即使在遇到意外障碍物时也不会打乱既定的清扫计划。
值得一提的是，石头科技自主研发的一套结合LDS激光雷达和SLAM算法的技术方案，使其成为全球首家大规模应用激光雷达技术及相关算法于智能扫地机器人的企业之一。强大的技术研发能力和持续的产品创新能力推动了石头科技的快速发展：从2021年以来，仅四年时间石头科技营收已经翻倍，年化复合增速27%。
对于石头科技而言，真正有意义的技术创新并非仅仅停留在表面的功能叠加上，而是始终围绕一个核心理念展开——即如何让技术进步切实改善人们的日常生活质量。这意味着要坚持以用户为中心的原则，将满足用户需求置于首位；只有那些能够被用户直接感受到并对他们的生活产生积极影响的创新，才是有价值的。
例如，在以往，由于机身高度的限制，设备难以深入低矮家具底部进行清洁，从而形成了清洁死角。石头科技通过引入双光源固态激光雷达所支持的星阵领航2.0系统，实现了仅7.98厘米的超薄机身设计，在低矮空间清洁方面取得了重大进展——显然，7.98厘米的超薄机身并非仅为外观上的改进，而是精确满足了消费者对低矮空间清洁的迫切需求，使清洁设备能够轻松进入低矮家具底部，有效解决了以往的清洁难题。
除了在低矮空间清洁方面的创新外，石头科技在越障能力上的提升也是实现用户价值最大化的具体体现。过去，过门石和滑轨等常见障碍常常导致机器人无法顺利“出门”，或被倾斜的椅子腿等异形态障碍物困住，影响正常工作。然而，早前发布的石头P20 Pro就已引入了行业首创的底盘升降技术，这一技术的应用使得机器人能够灵活应对门槛、过门石等多种复杂场景，轻松跨越高门槛，显著提高了机器人的适应性和工作效率。
这些创新不仅是扫地机行业的重大突破，更是家居机器人领域的关键进阶，为行业发展注入了强劲动力。
扬帆出海：“墙内开花墙外香”
几乎是在代工转自有品牌的同期，石头科技就开始布局海外市场。
当时，国内智能清洁行业正面临低价竞争加剧、需求端饱和的瓶颈期，越来越多品牌发现：扫地机卖不动了。为此，到海外挖掘增量恰逢其时。早在成立之初，创始人昌敬就提出“生而全球化”，要致力于成为全球化品牌，国内国外市场两手抓，国外市场线上线下双驱动。
凭借强大的技术创新能力，石头科技成功打破了中国品牌在海外市场一贯以性价比取胜的刻板印象。通过推出功能更丰富多元、使用体验更优质的产品，迅速在海外高端市场站稳脚跟，赢得市场份额。
在开拓海外市场过程中，石头科技践行着独立站与第三方平台结合的双轨模式，既在海外搭建了自己的品牌独立站，也通过在亚马逊自建旗舰店打开局面。此后，逐步攻入壁垒较高的沃尔玛、百思买、Costco等线下渠道，
既然是品牌出海，文化差异是一个不可忽视的挑战。更何况，作为一个直面消费者的品牌（DTC），石头科技更需要与用户建立深度的情感连接。
于是，石头科技积极运营TikTok，发布针对各地用户需求的本地化内容，并进行直播带货，有效促进了销售转化。
石头科技已经构建了一套适配品牌的达人生态体系，借助大量且精准的红人营销策略进行全面推广，使消费者在海量的合作视频中逐步建立对品牌的认知，从而实现从关注到下单的完整转化闭环。此策略不仅应用于TikTok平台，同样适用于Facebook、X（原Twitter）、Instagram、Youtube等主流社交媒体平台，石头科技通过将达人营销模式复制到其他平台，构建营销矩阵，逐步拓展覆盖范围。
产品自身的质量加上社交媒体的精细化运作，对品牌出海的提升效果显著。2021年，石头科技直接销售给境外客户的海外收入同比增长80.05%至33.63亿元，营收占比由41.24%提升至57.63%，成为其第一大销售渠道。
在国内业务的支撑下，石头科技实现了“墙内开花墙外香”。正是由于海外市场这一重要增长引擎的驱动，使得石头科技能够在变幻莫测的市场环境中提高容错率，实现业绩逆流而上。
由此可见，石头科技当下的成功不仅体现在市场份额的占领上，更体现在对行业价值链条的重构上。
去小米化、技术颠覆以及全球化运营的三重确定性，本质上构成了石头科技“自主品牌+用户洞察+长期主义”的黄金三角。而石头科技的企业文化和经营理念是其能实现持续领跑的底层逻辑，即信奉长期主义，强调企业应具备持续创新的能力，不断优化产品和服务，以满足用户日益变化的需求。
面向未来，智能清洁行业的“天花板”还未到来。对于石头科技而言，从清洁电器迈向智能家居生态，其征程或许才刚刚起步。
来源：中外管理传媒
