摘要：10月31日周五，A股终究没能扛住调整压力，三大指数集体收跌，就像刚跑完长跑的人突然踩了急刹车，脚步一下慢了下来。上证指数报3954.79点，下跌32.11点，跌幅0.81%；深证成指13378.21点，跌1.14%；创业板指最惨烈，暴跌2.31%，报3187

10月31日周五，A股终究没能扛住调整压力，三大指数集体收跌，就像刚跑完长跑的人突然踩了急刹车，脚步一下慢了下来。上证指数报3954.79点，下跌32.11点，跌幅0.81%；深证成指13378.21点，跌1.14%；创业板指最惨烈，暴跌2.31%，报3187.53点，全天成交额突破2.9万亿，多空分歧看得人眼花缭乱。

盘面上的分化简直是冰火两重天。这边厢，免税概念、影视院线、文化传媒板块逆势崛起，像冬日里的小火炉透着暖意。免税概念受11月1日政策升级刺激，海汽集团、中国中免等纷纷走高，这波上涨就像提前知道打折消息的消费者，早早排起了队。福建本地股更是热闹，平潭发展走出11天8涨停的强势行情，带动福龙马、福建金森等跟涨，活脱脱一群跑赢大部队的尖子生。那边厢，硬科技和权重股却一片冷清，通信设备跌超4%，半导体、保险板块跌幅居前，前期的热门股集体降温，堪比盛夏突然来了场寒流 。

为啥会出现这种“一半是海水一半是火焰”的行情？根子还得从基本面和资金面找。国家统计局刚发布的10月PMI数据就是块“晴雨表”，制造业PMI降至49.0%，比上月降0.8个百分点，生产和需求两端都有所放缓，就像工厂的机器转速慢了半拍，产出自然受影响。但也不是全没亮点，高技术制造业、装备制造业PMI还在扩张区间，这说明优质资产的根基没垮，只是暂时歇口气。外部环境也没添彩，前一晚美股三大股指全线收跌，纳指跌超1.5%，外资情绪难免受波及，虽然南向资金净买入30亿港元，但没能完全对冲市场的谨慎� ��绪 。

更关键的是市场内部的“调仓换防”。三季报刚披露收官，A股前三季度净利润同比增长5.34%，但创业板业绩增速（16.78%）和指数跌幅形成反差，就像考试考得不错的学生却被误判，短期调整更像是资金在重新算账。前期涨得猛的硬科技板块出现获利了结，资金转而流向政策明确的消费类板块，毕竟免税店政策扩容、养老理财试点扩至全国这些消息，都是看得见的利好，就像给这些板块吃了颗“定心丸” 。

说到底，今天的调整更像是“洗盘式降温”，不是牛市的终点而是中场休息。一方面，5000亿元新型政策性金融工具已全部投放，预计拉动总投资超7万亿元，这好比给市场注入了长效营养液，长期支撑力十足；另一方面，中美经贸磋商取得积极成果，关税暂停政策延续，外部压力有所缓解，就像给国际贸易拆了颗“定时炸弹” 。那些逆势上涨的板块，本质是资金在追逐“确定性”，这才是当下市场的核心逻辑。

下周一操盘，思路得像精准的导航仪，避开坑洼再找坦途。首先，免税概念值得重点关注，政策红利落地前还有发酵空间，中国中免、凯撒旅业这类龙头就像商场里的标杆店铺，客流和业绩都有保障，但别追高，回调时低吸更稳妥。其次，高技术制造业里的绩优股可以逢低布局，三季报显示半导体行业净利润增速达46.6%，叠加产业升级趋势，就像埋在土里的金子，早晚会发光，重点看那些研发投入高、订单充足的企业。最后，消费服务板块里的影视院线股也有机会，国庆假期效应延续叠加政策扶持，万达电影、中国电影等标的就像待映的热门影片，票房潜力值得期待。

操作上必须记住“多看少动不贪心”。现在的市场就像拥挤的菜市场，人声鼎沸但鱼龙混杂，别被短期涨跌晃了眼。仓位控制在六成左右，就像出门带伞，既能应对突发降雨，又不会累赘。对于前期套牢的硬科技股，只要业绩没雷，别盲目割肉，短期调整就像天气转阴，总有转晴的时候。

以上分析仅供参考，理财有风险，投资需谨慎。

来源：程序员讲故事聊生活