摘要：身边总有人问：“买基金咋才能不亏？”我见过太多人跟着网红追行业热点、听朋友推荐买主动基金，结果要么买在高点套牢，要么拿不住短期波动割肉离场。其实我做基金投资这些年，没什么复杂技巧，就靠自己总结的3条铁律：只买指数基金、认准低位入场、到点盈利就卖。这方法不用盯盘

身边总有人问：“买基金咋才能不亏？”我见过太多人跟着网红追行业热点、听朋友推荐买主动基金，结果要么买在高点套牢，要么拿不住短期波动割肉离场。其实我做基金投资这些年，没什么复杂技巧，就靠自己总结的3条铁律：只买指数基金、认准低位入场、到点盈利就卖。这方法不用盯盘、不用研究财报，普通人照着做，能避开大部分坑，还能稳稳拿到市场的平均收益。今天就把这3条铁律的底层逻辑和实操方法说透，新手也能直接上手。

先搞懂：为啥偏偏“只买指数基金”？不是瞎选，是吃过亏后的清醒

刚开始买基金时，我也跟风买过不少主动管理型基金，看宣传页上“年化收益20%”“跑赢大盘”就心动。但投了两年发现，赚钱的没几只，有的基金经理换了之后业绩直接“跳水”，还有的明明市场在涨，基金却在跌。后来查了数据才明白，普通人选主动基金太难了——截至2025年9月，成立超十年的主动权益基金里，虽然有年化收益超20%的“尖子生”，但也有51只十年下来还在亏损，甚至有基金亏了近五成。

踩过坑后才转向指数基金，这不是盲目跟风，是它的特性真的适合普通人。

第一，成本低，长期能省不少钱

指数基金是跟着特定指数（比如沪深300、中证500）的成分股走的，不用基金经理天天调研、频繁调仓，管理成本自然低。主动管理型基金的年管理费通常在1.5%-2%，而指数基金大多在0.5%以下，有的甚至低到0.15%。别小看这1%的差距，长期下来影响很大：比如投10万元，每年多1%的成本，20年下来光手续费就差出近3万元，这些都是实实在在的收益损失。

第二，风险散，不会被单只股票“拖垮”

指数基金本质是“一篮子股票”，比如沪深300指数包含了两市300家大公司，覆盖金融、消费、科技等多个行业；就算其中几只股票跌了，其他股票的表现也能弥补部分损失。不像主动基金，有的基金经理重仓某一行业或几只股票，一旦踩雷，净值能跌三四十个点，而指数基金的最大回撤通常比同类主动基金小得多。

第三，透明度高，不用猜“基金经理在买啥”

主动基金的持仓通常一个季度才公布一次，等你看到时，基金经理可能早就调仓了；而指数基金的持仓完全跟着指数走，成分股和权重都公开可查，你能清楚知道自己的钱投给了哪些公司，心里有底。更关键的是，它的业绩只看指数表现，不受基金经理更换、投资风格漂移的影响，长期收益更稳定。

选指数基金的小提醒：优先“宽基”，慎碰“窄行业”

指数基金也分类型，不是所有都能买。我只碰“宽基指数基金”，比如沪深300、中证500、创业板指这些覆盖全市场或大板块的指数，它们能反映整体市场的趋势，长期来看能稳定跑赢通胀。像新能源、半导体这类“窄行业指数基金”，虽然涨起来猛，但跌起来也狠，波动太大，普通人很难把握买卖时机，很容易追涨杀跌。数据也能佐证：过去十年，偏股混合型基金指数年化收益8.6%，而宽基指数基金年化收益7.3%，差距不大，但指数基金的波动率更可控。

核心操作：“低位入”不是猜底，看两个指标就够了

买指数基金的关键是“买得便宜”，可很多人就是栽在“高位跟风”上——2021年白酒指数涨疯时抢着买，结果套到现在；2022年市场跌得没人敢碰时，反而割肉离场。其实判断“低位”不用看复杂K线，就两个简单指标，小白也能秒懂。

第一个硬指标：估值百分位，低于50%才算“安全区”

估值百分位是最靠谱的判断工具，它的意思是“现在的估值，比过去几年里多少时间的估值都低”。比如沪深300的估值百分位是30%，就是说现在的价格比过去10年里70%的时间都便宜，这就是明显的低位；要是到了80%以上，就说明比过去大部分时间都贵，属于高位。

查这个数特别方便，支付宝、天天基金APP上都能直接看：打开APP搜“指数估值”，主流指数的估值百分位一目了然。我有个铁规矩：只买估值百分位低于50%的指数基金，低于30%就分批加仓，低于20%可以重仓，高于70%再涨也坚决不碰。这样能保证买在“相对便宜”的位置，就算短期跌，空间也有限，心里踏实。

第二个软指标：市场情绪，“大家都慌”就是机会

有时候估值没到极致低，但市场情绪特别差，也是低位信号。比如2022年10月，A股跌得人心惶惶，身边买基金的人都在割肉，甚至有人说“要跌到2800点”，这时候就算估值百分位没到20%，也是进场的好时候——因为恐慌情绪把股价压得过低，后面反弹的概率很大。

反过来，要是小区大妈都在推荐基金，同事聚餐全在聊“买基金赚了多少”，比如2021年初那样，就算估值百分位没到80%，也别碰。这时候市场已经被贪婪情绪推到高位，后面大概率要回调。简单说：低位是“估值低+大家慌”，高位是“估值高+大家贪”，跟着这两个信号走，基本不会买在山顶。

实操技巧：分批买，别“一次性满仓”

就算判断准了低位，也不能一把梭哈。我一般会把准备投的钱分成3-4份，估值百分位30%时买第一份，跌到20%时买第二份，要是跌到10%以下，就把剩下的钱全投进去。比如有10万块，先投3万，跌了再补3万，再跌补4万。这样就算继续跌，也能通过补仓摊低成本，不会出现“买完就套牢”的情况，心态也更稳。

关键纪律：“盈利卖”不是贪多，到点就走才是赢家

买对了位置只是第一步，很多人赚不到钱，是因为“该卖的时候不卖，不该卖的时候瞎卖”——涨一点就慌着止盈，错过大行情；跌了舍不得割，最后套牢。“盈利卖”的核心是“预设目标、严格执行”，我有两个实操方法，亲测管用。

方法一：目标收益率止盈，定好数就执行

这是最适合新手的方法，买基金前就先想好“赚多少卖”。根据指数基金的长期收益，我把目标收益率设在15%-20%，达到就卖。比如投沪深300指数基金，买的时候估值百分位35%，等净值涨了20%，不管市场还会不会涨，都果断赎回。

有人会问：“要是卖了之后继续涨怎么办？”其实不用可惜，市场不会一直涨，涨得越多风险越大。2021年我买的中证500指数基金，涨到20%时赎回了，后来果然跌了回去，还避开了后面的大跌。要是贪多拿着不卖，最后可能连本金都要亏进去。对普通人来说，落袋为安比追求“卖在最高点”更重要。

方法二：估值百分位止盈，高位坚决离场

要是没到目标收益率，但估值已经涨到高位了，也要卖。比如买的时候估值百分位25%，才涨了12%，但估值突然冲到80%以上，这时候就得果断赎回——因为估值过高意味着泡沫大，后面跌的风险远大于涨的可能。

我2023年买的一只红利指数基金就是这样，本来目标是20%收益，结果才涨15%，估值百分位就到了75%，我立马全部赎回。没过多久，这只基金就跌了10%，刚好避开了回调。记住：指数基金的收益来自“低买高卖”，估值高位时，不管赚没赚到目标，都得离场。

特殊情况：市场大跌咋处理？别慌，先看估值

要是买了之后没盈利反而跌了，要不要卖？关键看估值。如果跌了但估值还是高位（比如高于70%），说明还有下跌空间，得果断止损，避免更大损失；但如果跌了之后估值到了低位（比如低于30%），就千万别割肉，反而可以补仓。

比如2024年下半年，创业板指跌了15%，但估值百分位从60%跌到了25%，这时候我不仅没卖，还补了仓。到2025年初，创业板指反弹，这部分仓位很快就盈利了。跌的时候别光看净值，看估值才知道是“真危险”还是“假恐慌”。

避坑提醒：这3个错误，比不懂方法更可怕

把3条铁律执行好，还得避开几个常见的坑，不然再好的方法也白搭。

1. 别频繁操作，手续费会吃掉收益

指数基金适合长期持有，不是短线炒作。有的人为了赚差价，今天买明天卖，看似赚了点小钱，其实手续费都亏进去了——基金赎回通常要收0.5%的手续费，持有时间不足7天还要收1.5%的惩罚性手续费。频繁操作一年下来，手续费可能比收益还多，纯属瞎忙活。

2. 别跟风买“主题指数基金”，风险太大

现在很多平台推“赛道基金”“主题基金”，比如AI指数、新能源指数，宣传页全是“近半年涨40%”。但这类基金波动极大，涨得猛跌得更猛，普通人很难把握。数据显示，过去十年里，行业指数基金的最大回撤普遍超30%，有的甚至跌了50%。对普通人来说，宽基指数基金才是最稳妥的选择。

3. 别把所有钱都投进去，留好应急

基金投资一定要用“闲钱”，也就是3-5年用不上的钱。千万别把养老钱、看病钱都投进去，更别借钱买基金。要是急需用钱时刚好遇到基金下跌，只能割肉赎回，那就真的亏了。我一直遵循“三三原则”：三分之一存银行应急，三分之一买稳健理财，三分之一投指数基金，这样就算基金跌了，也不影响正常生活。

最后想说：基金赚钱的核心，是“方法对+心态稳”

有人说：“你这方法太保守，赚不到大钱。”但对普通人来说，基金投资的首要目标是“不亏”，其次才是“赚钱”。过去十年，股票型指数基金的平均年化收益是7.3%，要是能严格执行“只买指数、低位入、盈利卖”的铁律，实际收益能达到8%-10%，远超银行理财和余额宝。

这3条铁律里，“只买指数”是选对工具，“低位入”是买对时机，“盈利卖”是守住成果，环环相扣，缺一不可。它不用你天天盯盘，不用你研究宏观经济，只要耐得住性子、守得住纪律，就能在市场里稳稳赚钱。

其实基金投资就像种地，选对种子（指数基金），在合适的季节播种（低位入），成熟了就收割（盈利卖），不贪多、不急躁，自然有好收成。对普通人来说，与其追那些虚无缥缈的“翻倍收益”，不如守住这3条铁律，踏踏实实赚自己能赚的钱。毕竟投资是一辈子的事，稳扎稳打才能走得远。

来源：野子有话说