摘要：买基金时，不少人都抱着“赚10%就跑”的想法，觉得落袋为安最稳妥。但数据不会说谎：2019-2023年，投资者平均在基金盈利15%时卖出，而那些持有至30%的人，最终收益比止盈过早的人高出87%。

买基金时，不少人都抱着“赚10%就跑”的想法，觉得落袋为安最稳妥。但数据不会说谎：2019-2023年，投资者平均在基金盈利15%时卖出，而那些持有至30%的人，最终收益比止盈过早的人高出87%。

看似保守的操作，实则错过了大部分收益。基金投资的核心不是“见好就收”，而是找到收益与风险的平衡点。下面这3个被忽视的真相，能帮你跳出“10%止盈”的陷阱，让收益更上一层楼。

一、真相1：止盈点不是“固定值”，跟着3个维度动态调才对

“赚10%就卖”的最大问题，是把止盈点变成了“一刀切”的标准，完全忽略了基金类型、市场环境和资金用途的差异。就像穿衣服，夏天穿棉袄、冬天穿短袖，怎么可能合适？

1. 按基金类型定：波动越大，止盈点该越高

不同基金的收益潜力天差地别，止盈点自然不能一样。2025年三季度数据显示，宽基指数基金（如沪深300）年化波动率约12%，而行业指数基金（如半导体ETF）年化波动率可达25%以上。对应的止盈策略应该是：

- 货币基金/短债基金：2%-3%即可止盈，这类基金收益稳定但偏低，没必要长期等更高收益；

- 宽基指数基金：止盈点设15%-20%更合理，2010-2020年沪深300指数在该区间止盈，年化收益比10%止盈高出4.2个百分点；

- 行业/主题基金：可放宽到25%-30%，比如2025年9月半导体ETF单周涨幅达20%，过早止盈就会错过后续行情。

2. 按市场周期定：牛市别早走，震荡市别贪多

市场像四季更替，牛市、震荡市、熊市的止盈逻辑完全不同。2025年以来，A股处于震荡回升阶段，简单按10%止盈就会频繁操作，反而增加成本。正确的做法是：

- 牛市（如2020年）：估值持续走高，止盈点可提高到30%，用最大回撤止盈法护航——从高点下跌10%再卖，既能享受主升浪，又能避免收益回吐；

- 震荡市（如2025年三季度）：止盈点降至15%左右，采用分批止盈，避免卖在低点；

- 熊市末期：尽量不止盈，此时基金估值低，过早卖出可能割在地板上。

3. 按资金用途定：短期要用的钱，止盈点宜低

资金的使用时间，直接决定了能承受的风险。如果把3年后要用来买房的钱，按30%的止盈点持有，万一遇到市场回调，可能会被迫亏损卖出。合理的规划是：

- 短期资金（1-3年）：止盈点10%-15%，优先保本金安全；

- 中长期资金（5年以上）：止盈点25%-30%，能承受更大波动，换取更高收益。

二、真相2：止盈不是“一次性卖出”，分批操作多赚20%

很多人止盈后会后悔：要么卖完继续涨，要么全卖后没机会再入场。其实止盈可以更灵活，分批卖出既能锁定收益，又能抓住后续涨幅，实际收益往往比一次性卖出高20%以上。

1. 阶梯止盈法：跟着收益涨，逐步卖

这是最适合普通投资者的方法，核心是“收益越高，卖得越多”。以一只行业基金为例，可设定这样的计划：

- 盈利15%时：卖出30%，先落袋一部分利润，降低风险；

- 盈利25%时：再卖30%，此时收益已远超预期，进一步锁定成果；

- 盈利35%时：卖出剩余40%，即使后续下跌，也已赚得盆满钵满。

2025年二季度，某新能源基金从盈利15%涨到35%，采用阶梯止盈的投资者，比一次性在15%卖出的人多赚了42%的收益。这种方法的关键是提前定好规则，到点就执行，不被情绪干扰。

2. 底仓+浮动仓：留住筹码，不踏空

如果特别看好某只基金的长期行情，可把持仓分成“底仓”和“浮动仓”：

- 底仓（占50%-60%）：长期持有不动，享受行业成长的收益；

- 浮动仓（占40%-50%）：设定15%-20%的止盈点，触发后全部卖出，等基金回调5%以上再买回。

这种方式相当于“高卖低买”，既能通过底仓留住筹码，又能通过浮动仓赚取波段收益。2025年上半年，采用这种策略投资消费基金的投资者，比全仓持有不动的人多赚了18%。

3. 借助工具：自动止盈，避免犹豫

手动止盈容易受情绪影响，比如看到基金涨势好就舍不得卖，跌了又慌着卖。现在很多平台的“条件单”功能能解决这个问题：

- 设定“净值达到1.2元时卖出30%”“从高点回撤8%时卖出50%”等规则，系统会自动执行；

- 支付宝的“目标投”功能，还能实现达标自动止盈，新手也能轻松操作。

三、真相3：止盈不是“结束”，钱要“滚起来”才赚得多

不少人止盈后，把钱放在活期账户里，年化收益不到1%，白白浪费了机会。真正会赚钱的人，止盈后会立刻让资金进入下一个循环，通过“止盈-再投资”实现复利增长。

1. 再投资：瞄准“低估资产”，不闲钱

止盈后的资金，最忌讳“躺平”。有两种稳妥的再投资方式：

- 同赛道轮动：如果卖出的是高估的行业基金，可转投同领域估值较低的细分赛道。比如2025年三季度卖出高估的半导体基金后，可转投估值处于历史30%分位的电子化学品基金；

- 跨品类配置：把30%的资金投向短债基金，40%投向宽基指数基金，30%投向海外市场基金，分散风险的同时，等待下一个机会。

2. 税收优化：持有1年以上，少缴1%手续费

很多人忽略了赎回费的影响，频繁止盈会让手续费吃掉不少收益。根据规定：

- 持有基金不满7天赎回，要收1.5%的惩罚性赎回费；

- 持有7天到1年，赎回费0.5%；

- 持有超过1年，赎回费为0。

按10万元本金计算，持有1年后止盈，比持有半年止盈少缴500元手续费，这部分直接转化为净收益。所以长期资金尽量持有超过1年，避免频繁操作。

3. 资产再平衡：回到“舒适仓位”，控风险

止盈后还要检查整体资产配置。比如原本设定股票型基金占比50%，但经过一轮上涨，占比升到70%，风险过高。此时应把部分止盈资金投向债券基金，让股票型基金占比回到50%，保持风险与收益的平衡。

四、避开3个误区，止盈更靠谱

除了掌握方法，还要避开常见的“坑”，否则再好的策略也白搭。

1. 别用“别人的止盈点”

有人看到朋友赚10%卖了，自己也跟着卖，却没考虑朋友的资金是短期要用的，而自己的是长期资金。止盈点没有统一标准，必须结合自身情况定。

2. 别等“最高点”

没人能精准预测最高点，追求卖在顶点往往会错过卖点。2025年二季度某医疗基金，很多人等涨到40%再卖，结果从35%跌到25%，反而亏了。记住，能抓住大部分收益就够了。

3. 别给“烂基金”止盈

如果基金长期跑输同类、基金经理频繁更换，或者规模小于2亿，涨10%更应该果断卖出换基金，而不是继续持有盼更高收益。

结语：止盈的核心是“纪律”，不是“精准”

基金投资里，“赚10%就卖”的想法，本质是对市场的恐惧和对规则的缺乏。真正的止盈，不是追求“卖在最高点”，而是建立适合自己的规则，并用纪律执行。

3个真相总结下来就是：止盈点要动态调，卖出要分批，止盈后要再投资。做到这三点，你的收益大概率能比“赚10%就卖”的人多赚一半。

投资就像种庄稼，不是长出一点就收割，而是要等到成熟、分批采收，还要把种子播回地里，才能年年有收获。耐心+纪律，才是基金赚钱的关键。

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来源：小陈社保