紫金黄金上市：半年营收20亿美元市值超3000亿港元 GIC与高瓴加持

摘要：紫金黄金发行价为71.59港元，发行3.49亿股，募资总额为249.84亿港元，扣除发行应付上市费用5.14亿港元，募资净额为244.7亿港元（约224亿元）。

雷递网雷建平 9月30日

紫金黄金国际有限公司（简称：“紫金黄金”，股票代码：“2259”）今日在港交所上市。

紫金黄金发行价为71.59港元，发行3.49亿股，募资总额为249.84亿港元，扣除发行应付上市费用5.14亿港元，募资净额为244.7亿港元（约224亿元）。

紫金黄金此次IPO招股引入29名基石投资者，共认购16亿美元(约124.68亿港元)的发售股份，基石投资者包括新加坡政府投资公司GIC、高瓴HHLRA、贝莱德集团（BlackRock）、施罗德集团（Schroders）、高毅资产、富达基金、景林、柏基投资、中国太保、泰康人寿、汇添富、UBS、广发国际、Dao Yi Capital、云锋投资、加皇环球资产管理、景顺资本、CPE River、橡树资本、未来资产金融集团、富国基金、IDG Breyer Fund、Arc Avenue、大湾区共同家园投资（GBAHIL）、Millennium Capital、高亚、斯派柯。

其中，GIC、高瓴HHLRA分别认购1.5亿美元，BlackRock、Schroders分别认购1.2亿美元，Perseverance Asset Management认购5300万美元，高毅资产认购4700万美元，富达基金认购8000万美元，景林认购2496万美元；

Baillie Gifford、中国太保投资者、泰康人寿认购6000万美元，汇添富投资者、UBS AM Singapore、广发国际、Dao Yi、New Golden Future、加皇环球资产管理（亚洲）有限公司分别认购5000万美元；

IHKL、CPE River分别认购4000万美元；Oaktree、未来资产金融集团、富国香港及富国基金分别认购3000万美元，IDG Breyer Fund认购2000万美元，Arc Avenue认购1000万美元，大湾区共同家园投资、Millennium Capital、SMG Management、高亚、斯派柯分别认购3000万美元。

紫金黄金开盘价为111.5港元，较发行价上涨55.7%；截至目前，公司市值超3000亿港元。

上半年营收20亿美元

紫金黄金是紫金矿业的所有黄金矿山（除中国之外）整合而成的黄金开采公司，继承了紫金矿业在低品位难采选资源勘查、开发及运营的管理竞争优势，成为一家市场化的黄金开采公司，主要从事黄金的勘查、开采、选矿、冶炼、精炼及销售。

截至最后可行日期，紫金黄金在中亚、南美洲、大洋洲和非洲等黄金资源富集区持有8座黄金矿山的权益，即塔吉克斯坦吉劳╱塔罗金矿、吉尔吉斯斯坦左岸金矿、澳大利亚诺顿金田金矿、圭亚那奥罗拉金矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿（透过哥伦比亚委托安排）、苏里南罗斯贝尔金矿、加纳阿基姆金矿及巴布亚新几内亚波格拉金矿。

于该等黄金矿山当中，紫金黄金控制及运营7座矿山及持有巴布亚新几内亚波格拉金矿的少数权益。通过针对每座矿山的独特特征调整紫金黄金的运营模式，紫金黄金的矿山生产金精矿、合质金及金锭。

紫金黄金2025年6月29日与Cantech S.à.r.l订立协议，收购RG Gold LLP及RG Processing LLP各自的全部已发行股本（两者共同持有哈萨克斯坦Raygorodok金矿，现金代价为12亿美元。

招股书显示，紫金黄金2022年、2023年、2024年营收分别为18.18亿美元、 22.62亿美元、29.9亿美元；毛利分别为6.2亿美元、5.93亿美元、11.34亿美元；毛利率分别为34.1%、26.2%、37.9%。

紫金黄金2022年、2023年、2024年年内盈利分别为2.9亿美元、3.22亿美元、6.21亿美元；年内盈利率分别为16%、14.2%、20.8%。

紫金黄金2025年上半年营收为20亿美元，较上年同期的14亿美元增长42.86%；毛利为9.3亿美元，较上年同期的5.18亿美元增长79.2%；毛利率为46.5%，上年同期的毛利率为36.9%。

紫金黄金2025年上半年期内利润6.25亿美元，较上年同期的2.77亿美元增长125.6%；期内利润率31.3%，较上年同期的19.8%提升11.5个百分点。

紫金黄金2022年、2023年、2024年经调整EBITDA分别为8.29亿美元、8.66亿美元、13.84亿美元；经调整EBITDA分别为45.6%、38.3%、46.3%；2025年上半年经调整EBITDA为11.46亿美元，上年同期为6.58亿美元；经调整EBITDA率为57.4%，上年同期为47%。