摘要：道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“道生天合”或“公司”）正式启动首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的申购程序。公司是一家专注于高性能热固性树脂材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业。
道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“道生天合”或“公司”）正式启动首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的申购程序。公司是一家专注于高性能热固性树脂材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业。
本次公开发行股份数量为13,188.00万股，占发行后公司总股本的20%，且全部为新股发行。申购简称为“道生申购”，网上申购代码为780026，发行价格已确定为每股5.98元。网上投资者可通过网上或网下方式进行申购，其中网上申购时间为2025年9月29日。
据了解，道生天合成立于2015年6月，总部位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区。公司的产品线围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料展开，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品。公司致力于为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。公司计划以本次发行上市为新的历史起点，紧抓全新的发展机会，持续培育新质生产力，进一步增强自身盈利能力和综合竞争实力。
市场地位卓越，巩固全球风电材料领导者地位
道生天合在高性能热固性树脂材料领域具有突出的行业地位，被视为绿色新能源行业中新材料细分行业的龙头企业。在风电叶片用材料市场，公司已建立了全球领先的规模优势和市场占有率。根据中国石油和化学工业联合会及其环氧树脂及应用专业委员会出具的说明函，2022年至2024年，公司“风电叶片用环氧树脂系列”的销量连续三年位居全球第一。同时，公司“风电叶片用结构胶”的销量也位居国内第二、全球第三，奠定了公司在全球风电新材料供应链中的核心地位。
在国际市场拓展方面，道生天合展现了其强大的竞争力和品牌影响力。公司是目前唯一一家能够同时向国际风电整机巨头维斯塔斯（Vestas）供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业。这一成就进一步提升了公司在国际风电市场及海上风电市场的话语权。公司的产品线完整，不仅基本覆盖了国内陆上、海上风电叶片机型，其材料技术还能够应用于长度超过147米的大型风机叶片中，有效支持了风电行业大型化、高效率的发展趋势。
研发驱动创新，构建多元技术平台壁垒
技术创新是道生天合持续竞争优势的核心基础。公司获得了多项国家级认定，包括国家级高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业。通过长期的自主研发和技术积累，公司具备罕见的多元化基础材料掌握能力，是国内少数能够同时掌握环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等多种基础化工原料产品配方的企业之一。这种多元化的技术能力使得公司能够提供更具系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。
为了支持前瞻性研发和技术迭代，公司建立了完善的研发体系，包括反应动力学、流体流变学、增韧技术、高填充技术、耐老化技术以及建模与仿真等6大技术研发平台。这些平台使公司能够深入研究材料的性能、固化过程和应用机理。公司凭借领先于竞争对手的技术支持能力，能够为下游客户在生产过程中提供专业指导，有效解决风电叶片制造中普遍存在的叶片内外表面发白、玻纤干纱、结构胶开裂、大梁折断和芯材变色等技术难题。此外，公司还是国家标准《塑料环氧树脂试验方法》（GB/T41929-2022）的主要起草单位之一，凸显了其在行业标准制定中的重要地位。
深度融入新能源应用，未来发展潜力广阔
道生天合的战略布局并非仅限于风电领域，公司正在积极实现业务的多元化发展，深度融入更广阔的绿色新能源应用市场。公司产品已广泛应用于风电、新能源汽车、储能、氢能等新兴领域。特别是在新能源汽车及工业胶粘剂业务板块，公司实现了快速的业务增长。该系列产品可广泛应用在新能源汽车的电机、电池和电控零部件等三电系统中，提供结构粘接、灌封和热管理等关键功能。
公司已与众多新能源汽车和工业领域的头部企业建立了稳定的合作关系，终端客户已涵盖比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、泰科电子、蜂巢能源和国轩高科等行业巨头。此外，公司的新型复合材料用树脂产品在航空、油气开采、电力以及新能源汽车电池上盖、氢能源存储等领域也具有广阔的应用前景。从财务数据来看，公司持续的战略投入和市场开拓效果显著，预计2025年1-9月营业收入和归属于母公司股东的净利润将实现大幅增长，增幅预计分别为22.32%～27.03%和48.21%～58.43%，显示出其强大的市场潜力和良好的持续盈利能力。
道生天合凭借其在全球风电新材料市场的领导地位、多领域通用的核心技术研发优势以及在新能源汽车等新兴应用领域的深度布局，构建了坚实的竞争壁垒和广阔的增长空间。通过本次IPO上市，公司将进一步强化在高性能热固性树脂材料领域的投入，持续培育新质生产力，致力于成为全球领先的综合性新材料解决方案提供商！
来源：慧炬财经
