存储芯片缺货潮再升级！Q4价格或进一步上涨，国产厂商迎机遇！

摘要：2025年9月，全球存储芯片市场的缺货情况全面升级，DRAM与NAND闪存两大核心品类均陷入供应紧张，且短缺程度远超此前预期。据台湾工商时报消息，今年四季度及2026年行业价格将进一步上升。

2025年9月，全球存储芯片市场的缺货情况全面升级，DRAM与NAND闪存两大核心品类均陷入供应紧张，且短缺程度远超此前预期。据台湾工商时报消息，今年四季度及2026年行业价格将进一步上升。

来源网络

全球云厂商大幅上调2026年订单，部分北美云企单笔订单达数十EB级，导致三星、SK海力士、美光三大存储原厂库存告急。同时，传统HDD大厂如西部数据等相继减产，引发至少半年供应短缺，迫使部分订单转向SSD，进一步加剧NAND供应链紧张。

市场调价动作已密集落地。存储模组大厂威刚自9月29日起全面停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存优先供应核心客户；NAND控制芯片厂群联率先恢复报价并提价10%，被视为市场“开涨信号”。三星DRAM涨幅达15%-30%，NAND涨5%-10%，美光计划全线产品涨价20%-30%。业内普遍认为，Q4合约价涨幅或超预期，DDR5合约价预计上涨10%-15%、现货价15%-25%，DDR4合约价涨幅逾10%、现货价逾15%。

这次存储芯片缺货潮，不是简单的行业周期波动，而是AI时代算力需求爆发与传统产能结构失衡碰撞出的必然结果，对整个产业链既是挑战，更是一次格局重塑的机会。

来源网络

从需求端看，本轮缺货的核心驱动力是AI算力基建。不同于2016-2019年、2020-2023年依赖消费端的周期，现在大型科技公司的AI服务器需求呈爆发式增长，单台AI服务器内存需求达3TB，是普通服务器的数十倍。这种需求不是短期脉冲，而是长期趋势——美光在最新财报中提到，AI需求已全面扩散至数据中心、PC、手机及车用等应用，云厂商提前锁定2026年产能，意味着中长期供应缺口很难快速缓解。

供应端的矛盾则更加突出。三大存储原厂为抢占AI赛道，将产能优先分配给HBM（高带宽内存）及企业级SSD，挤压了消费级、工业级存储的产能。同时，海外巨头缩减DDR4产能，即便三星、SK海力士延长DDR4生产至2026年，供应仍无法满足需求，甚至出现LPDDR4X价格反超DDR5的倒挂现象。这种结构性短缺，让中小终端企业陷入“恐慌性下单”的困境，部分商家因高价暂停采购，成本压力正沿着产业链层层传导。

来源网络

但危机中往往藏着机遇，这次缺货潮恰好为国产存储厂商打开了突围窗口。海外产能向高端产品倾斜，国内厂商如长鑫存储、长江存储紧急重启DDR4产线，顺利承接转移订单。长鑫存储2025年DRAM产能目标提升至273万片/年，同比增幅达68%，还计划2026年向AI客户供应HBM3样品；长江存储在NAND领域的技术突破也在加速，232层NAND已实现量产。

企业级存储领域的国产替代速度同样值得关注。腾讯、阿里等国内云厂商加速导入国产eSSD，江波龙、德明利等模组厂订单激增；长电科技、通富微电突破HBM封装技术，通富微电FCBGA封装已能支持16层NAND堆叠，完美适配AI芯片需求。这些动作不仅让国产厂商在短期内抓住了缺货带来的市场份额，更在长期为技术迭代和产能扩张奠定了基础。