摘要：多地上调快递单票价格。继义乌、广东、福建、湖南等地快递企业上调价格后，9月多家快递企业上调了快递价格，其中山东省五家加盟快递企业每票涨幅约0.2至0.4元，安徽中通和极兔上涨不低于0.2元/票，辽宁中通等五家上调收件价格，河南出港快件全涨0.2元/票，京津冀3
交运物流，月报
本期关注：多地上调快递单票价格。继义乌、广东、福建、湖南等地快递企业上调价格后，9月多家快递企业上调了快递价格，其中山东省五家加盟快递企业每票涨幅约0.2至0.4元，安徽中通和极兔上涨不低于0.2元/票，辽宁中通等五家上调收件价格，河南出港快件全涨0.2元/票，京津冀3kg内不低于1.4元/票。9月19日，“三通一达”以及极兔速递发布告客户书，称于9月22日起对上海区域快递收件价格进行上调。点评：快递全国涨价趋势明确，反内卷成效初显，8月快递单票价格7.37元/件，环比回升0.1%。
市场表现：2025年8月，沪深300指数上涨10.33%，中信交运指数上涨1.99%，跑输沪深300指数8.35pct。其中，航空板块涨幅最大，上涨5.95%。
公路：货运周转量持续增长。2025年8月，公路客运量9.50亿人，环比-0.02%，同比-4.80%；公路货运量37.48亿吨，环比+1.34%，同比+3.88%；货物周转量6858.04亿吨公里，环比+1.71%，同比+3.83%。以快递运输为代表的轻量公路货物需求仍然强劲，2025年8月，邮政行业寄递业务量完成176.2亿件，同比增长10.5%，预计将持续推动高速公路货车流量的提升。
航空：暑运旺季以价换量。2025年8月，国内航线日均执行航班量约14639班次，环比+1.19%，同比+1.60%；国际航线日均执行航班量约1870班次，环比+0.21%，同比+10.90%。8月，民航正班客座率87.5%，环比+3.0pct，同比+0.6pct。暑运期间量升价跌，航班管家数据显示，2025年7月1日-8月31日，民航执飞客运航班总量达105.4万班次，同比增长3.2%；民航国内经济舱平均票价达846元（含燃油附加费），同比下滑6.4%，同比2019年下降8.6%。
集运：运价回落，SCFI（反映集运公司订舱价格）报1198点，较上月环比下跌7.3%，主要系5月初中美达成90天关税减免协议后，集装箱海运价一度飙涨，透支下半年货量；长期来看，若红海中断结束，未来两年集装箱船集中交付，运价或将承压。干散：BDI指数震荡，波罗的海干散货指数（BDI）报2203点，较上月环比无变化，中长期来看，行业供需处于紧平衡阶段，其中新能源、新材料等产业发展趋势向好，灵便型干散船运价有望提升。油运：淡季不淡，VLCC运价大涨，VLCC-TCE运价87532美元/天，较上月环比上涨78.6%，主要系OPEC增产和中国炼厂开工率提升，油运需求走强抬升运价，长期来看，油运订单处于相对低点，叠加船队老龄化，油运运价有望上涨。
快递：关注“反内卷”政策落地情况。2025年8月，快递业务量161.5亿件，同比增长12.3%，得益于消费降级以及直播电商持续发力，快递需求仍然维持较高景气度。平均包裹单价下行，8月，单件快递对应实物商品网上零售额63.0元/件，同比-9.8%。快递单票价格回落，8月，单票价格7.37元/件，同比-7.2%，环比+0.1%。反内卷背景下，低价件托底较为明确，7月8日，国家邮政局召开党组会议，再次强调旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。因此，我们认为下半年行业整体竞争强度可控，单票价格有望趋于稳定。
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来源：鲁政委
