摘要：9月24日，利欧股份开盘价为6.15元，早盘股价迅速下探，最低触及5.75元，随后在低位震荡，最终收盘价为5.85元，跌幅达到6.55% 。当日成交947,696,842股，成交金额高达58.97亿元，换手率为16.20%。从K线形态来看，当日收出一根带有下影

一、9月24日收盘数据分析

9月24日，利欧股份开盘价为6.15元，早盘股价迅速下探，最低触及5.75元，随后在低位震荡，最终收盘价为5.85元，跌幅达到6.55% 。当日成交947,696,842股，成交金额高达58.97亿元，换手率为16.20%。从K线形态来看，当日收出一根带有下影线的大阴线，显示出空方力量占据主导地位。近10个交易日内，股价整体呈现先扬后抑的态势，前期股价涨幅较大，近期则出现明显回调。

（二）资金流向

当日主力资金净流出8.02亿元，占总成交额13.6% ，表明主力资金在当日大幅撤离，对股价下跌起到了推动作用。游资资金净流出1.18亿元，占总成交额2%，散户资金净流出3681.22万元，占总成交额0.62% 。主力资金的大量流出可能是由于短期获利了结、对公司未来预期改变或市场整体环境变化等因素导致。从近几日资金流向来看，前10个交易日主力资金累计净流出37.11亿元，显示出主力资金在近期持续减仓，这对股价走势形成了较大压力 。

（三）技术指标分析

从技术面来看，近期平均成本为6.20元，当前股价已跌破平均成本 。5日均线、10日均线和20日均线开始拐头向下，形成空头排列趋势，对股价构成压制。MACD指标在零轴上方，红柱缩短并逐渐接近零轴，显示多头力量逐渐减弱，空头力量开始增强。KDJ指标在超买区域形成死叉后向下发散，表明股价短期处于下跌趋势中。此外，股价下方支撑位在5.90元附近，若该支撑位被有效跌破，可能会引发进一步的下跌行情；上方压力位在6.18元左右，股价反弹至该位置时可能会遇到阻力 。

二、股价下跌驱动因素分析

（一）行业竞争加剧

数字营销业务：利欧股份数字营销业务覆盖营销策略与创意、媒体投放与执行等全链条，与字节跳动等头部平台合作。但行业集中度低，技术迭代快，竞争激烈。2025年上半年，其数字营销业务营收72.41亿元，同比下降10.64% ，市场份额有被竞争对手抢占的风险，这影响了投资者对公司该业务板块未来盈利增长的预期，从而对股价产生负面影响。

机械制造业务：机械制造业务是公司传统核心板块，产品涵盖民用泵、工业泵等。不过，国内机械制造行业市场增速放缓，公司面临着较大的市场竞争压力。虽然公司在全球布局，微型水泵出口占国内份额24%，全球市占率5% ，但行业竞争仍限制了其业务扩张和利润增长空间，对股价走势造成一定拖累。

（二）业绩增长不确定性

主营业务增长乏力：2025年上半年，利欧股份实现营业收入96.35亿元，同比下降9.62% ，多项主营业务出现下滑趋势。机械制造业务营收20.22亿元，同比下降0.81%；数字营销服务营收1.88亿元，同比下降33.44% 。主营业务增长乏力使得投资者对公司未来业绩增长信心不足，导致股价下跌。

投资收益波动影响：公司业绩与投资收益关联较大，如对理想汽车的投资。2025年上半年，持有理想汽车股票及处置收益合计贡献非经常性损益1.55亿元，占归母净利润的32% 。理想汽车股价波动会直接影响利欧股份的利润，这种业绩的不稳定性让投资者担忧，降低了对公司股票的估值。

（三）市场环境因素

板块整体调整：9月24日，市场整体环境不佳，相关板块出现调整。利欧股份所处的互联网服务板块整体表现较弱，当日板块整体下跌，这使得利欧股份股价受到板块拖累，跟随下跌。在板块联动效应下，投资者对板块内个股的信心下降，纷纷抛售股票，导致股价承压。

宏观经济形势：当前宏观经济形势存在一定不确定性，这对企业的经营和发展产生影响。宏观经济波动可能导致消费者和企业的支出减少，进而影响利欧股份的数字营销业务订单量以及机械制造产品的市场需求，使得投资者对公司未来业绩预期降低，引发股价下跌 。

三、后续操作建议

（一）短期操作策略

短期内，利欧股份股价处于下跌趋势，且主力资金持续流出，建议短期投资者保持谨慎。若股价继续下跌，跌破5.90元关键支撑位，且成交量放大，应果断止损离场，避免进一步损失。若股价在5.90元附近获得支撑，出现缩量企稳迹象，可轻仓试探性买入，但需密切关注股价走势和成交量变化。当股价反弹至6.18元压力位附近时，若无法有效突破且成交量未能持续放大，可考虑卖出股票，锁定利润。同时，要密切关注市场整体环境和板块走势，若板块出现大幅反弹，利欧股份股价可能随之上涨，但也需警惕反弹后的二次下跌风险 。

（二）中期操作策略

从中期来看，投资者应重点关注公司的业绩披露和业务进展情况。关注公司在数字营销业务中AI技术的应用效果，如自研的“LEO AIAD”AIGC平台及“利欧归一”大模型能否有效提升广告投放效率和业务毛利率；关注机械制造业务在“智能制造+绿色能源”方向的发展，特别是光伏一体泵、永磁屏蔽泵等节能产品的市场拓展和订单获取情况 。若公司在业务上取得积极进展，业绩有改善迹象，且股价在中期调整后重新站上重要均线（如60日均线），可适当加仓。若业务进展不及预期，业绩持续下滑，股价可能继续下行，应考虑减仓或清仓 。

（三）长期操作策略

长期而言，利欧股份具有一定的发展潜力。公司在全球化战略布局、新技术研发（如服务器液冷泵技术突破，已进入华为等主流客户供应链 ）以及产业链延伸（通过投资布局芯片和AI领域 ）等方面有积极举措。长期投资者可忽略短期股价波动，持续关注公司战略布局的实施效果和业务发展的长期趋势。若公司能成功推进境外发行H股上市，拓展融资渠道，将有助于提升公司的长期竞争力。若公司在长期发展过程中，主营业务实现稳定增长，投资收益稳定，且在行业中的地位不断提升，可坚定持有股票；反之，若公司长期发展受阻，面临重大经营风险或战略失误，需重新评估投资价值并考虑卖出股票 。

来源：谈股论金一点号