摘要：2007年，肯尼亚最大电信运营商Safaricom推出的M-Pesa，从跨境汇款业务切入，逐步成长为全球数字金融下沉的标杆。截至2024年底，其用户规模突破3870万，覆盖肯尼亚96%的家庭，占据全国移动支付市场91%的份额，年交易总额达3094亿美元，相当于

2007年，肯尼亚最大电信运营商Safaricom推出的M-Pesa，从跨境汇款业务切入，逐步成长为全球数字金融下沉的标杆。截至2024年底，其用户规模突破3870万，覆盖肯尼亚96%的家庭，占据全国移动支付市场91%的份额，年交易总额达3094亿美元，相当于肯尼亚GDP的50%以上。这个依托手机短信就能运转的金融生态，彻底改写了非洲农村金融的格局，也为中国农村金融改革提供了鲜活范本。

（一）发展历程：精准切入农村金融痛点

M-Pesa的诞生源于一个现实困境：2000年代的肯尼亚，仅38%的人口能享受金融服务，农村地区银行网点密度不足每万人0.2个，跨国务工人员汇款手续费高达15%-20% 。Safaricom依托其98%的移动信号覆盖率，以“手机钱包+乡村代理”模式切入市场，2008年便实现盈利，随后逐步扩展至支付、信贷、保险等全品类服务，形成“金融服务无处不在”的生态。

（二）核心架构：三大支柱撑起农村服务网络

1. 运营商主导的生态核心

Safaricom作为绝对主导者，整合通信资源与金融服务，通过与NCBA银行等机构合作规避监管限制，形成“通信入口+金融内核”的闭环。这种模式避免了银行与运营商的协同壁垒，决策链条缩短至传统金融机构的1/3，新服务上线周期从6个月压缩至1个月。

2. 分层管理的代理体系

构建“超级代理-主代理-普通代理”三级网络，39.5万个代理点多设于乡村便利店、加油站等便民场所，覆盖99%的行政村。超级代理由银行担任，负责区域资金清算；主代理管理10-20个普通代理，承担培训与风控职责。代理每月可获最高1000美元佣金，积极性显著高于中国部分“无激励”的助农取款点 。

3. 低门槛的技术支撑

采用USSD技术（非智能机短信交互），用户无需智能手机或互联网，通过输入代码即可完成操作。这种技术适配性使农村地区用户渗透率比智能手机依赖型服务高40%，老年群体使用率达72%。2020年升级的分布式核心系统，将交易峰值从60TPS提升至420TPS，支撑起日均超800万笔交易。

（三）运作机制：支付与信贷的双轮驱动

1. 支付体系：无网点也能“存钱花钱”

- 开户与交易：用户凭身份证在代理点免费开户，通过短信指令完成转账，单笔最低0.1美元，手续费仅为银行的1/5。2024年数据显示，其单笔平均交易额虽降至32美元，但日均交易笔数达280万笔，适配农村“小额高频”的资金流转需求。

- 资金安全：采用“实时清算+短信回执”机制，每笔交易生成唯一验证码，资金盗用率不足0.001%，远低于肯尼亚传统现金交易的风险水平。

2. 信贷创新：数据变信用的M-Shwari模式

2012年与NCBA银行联合推出的小额信贷产品M-Shwari，彻底打破农村“无抵押不贷款”的僵局：

- 信用评估：基于用户6个月内的转账频率、金额、代理点互动等数据，自动生成信用评分，无需人工审核。例如，每月稳定接收汇款、高频小额支付的小商贩，可快速获得贷款额度。

- 产品设计：贷款额度100-100000肯先令（约7-7000元人民币），期限1-30天，利率7.5%，支持随借随还。虚拟储蓄账户支持1肯先令起存，满足农户“碎片化储蓄”需求。

- 风控成效：依托交易数据构建的风控模型，使不良率长期稳定在2.3% ，远低于肯尼亚农村银行贷款12%的平均不良率。某内罗毕郊区杂货店主通过M-Shwari贷款2万肯先令补货，月利润达6万肯先令，还款率100%。

（一）经济层面：激活农村“毛细血管经济”

- 2024年，M-Pesa带动肯尼亚农村家庭年均收入增长12%，其中68%的用户表示“通过移动支付避免了季节性资金短缺”。

- 农村小微企业融资可得性从2007年的18%提升至2024年的65%，花卉种植、手工艺品等特色产业通过“支付+信贷”实现规模扩张，出口额年均增长8%。

（二）社会层面：重塑农村金融话语权

- 金融普惠率从38%跃升至83%，女性用户占比达68%，许多农村妇女通过M-Shwari贷款开展副业，家庭决策参与度提升57%。

- 疫情期间，M-Pesa成为政府发放救助金的主要渠道，2020年累计向470万户家庭划转补贴，发放效率比现金发放高10倍，且资金挪用率近乎为零。

（三）现存挑战：规模扩张后的“成长烦恼”

2025年数据显示，其交易总额同比下降19.6%，核心原因是银行APP在高价值交易领域的竞争——学费、房租等大额支付中，35%的用户转向Equity Bank等机构的移动银行。同时，代理点密度过高导致部分区域恶性竞争，服务质量参差不齐。

当前中国农村金融虽实现“村村通”，但助农取款点“空挂”、设备故障、服务单一等问题突出，兰考县50多个行政村中，12%未实现有效服务覆盖，甘肃部分服务点仅存招牌无实际运营 。M-Pesa的实践可从三方面提供借鉴：

（一）重构代理体系：从“布点”到“活点”

1. 建立分级管理机制：参考M-Pesa“超级代理-主代理”模式，由农商行担任县域超级代理，负责资金清算与风险兜底；在乡镇设立主代理，统筹10-15个村级代理点，解决当前“单点管理薄弱”问题。

2. 优化激励机制：对代理点按“交易笔数+服务品类”双重考核，叠加养老金代发、保费收缴等增值服务分成，将单店月均收入从当前的200-300元提升至千元级，避免“重布点、轻运营”。

3. 动态淘汰机制：对连续3个月交易额低于阈值、设备故障超7天未修复的代理点予以清退，提升服务质量。

（二）技术适配：让金融服务“好用易懂”

1. 保留低门槛服务通道：针对农村老年群体，在智能手机服务之外，保留基于USSD的短信交互功能，支持“按键操作+语音提示”完成取款、转账，解决“数字鸿沟”问题。

2. 数据风控下沉：借鉴M-Shwari模式，整合农户的水电费缴纳、农资采购、农产品销售等数据，与银行信贷系统对接。例如，网商银行可基于支付宝农资交易数据，为种植户自动授信，将贷款审批时间从3天缩短至1小时。

（三）场景延伸：从“支付工具”到“生态入口”

1. 绑定农业产业链：在支付基础上叠加“信贷+代销”服务，如农户通过助农点支付农资款后，自动生成信用记录，秋收后可凭销售订单快速获得周转贷款；代理点同时承担农产品代销功能，形成“支付-生产-销售-信贷”闭环。

2. 嵌入乡村治理：将代理点与村党群服务中心结合，承接养老金发放、医保缴费等政务服务，通过“金融服务+政务服务”提升用户粘性，避免“仅取现、无互动”的低效状态。

M-Pesa的成功并非依赖高端技术，而是精准抓住了农村“低门槛、高频次、强信任”的核心需求，通过“代理网络+数据信用”将金融服务嵌入乡村生活场景。对中国而言，农村金融的“最后一公里”不是物理距离的覆盖，而是服务与需求的适配。借鉴其“接地气”的创新逻辑，优化代理体系、适配技术门槛、延伸服务场景，才能让金融真正成为滋养乡村振兴的“源头活水”。

来源：耀中品牌课