摘要：昨晚复盘分析见《跳水验ETF成色，两大关注是关键！》。其实对于指数多少点不关心，就是看资金共识的方向在哪里，那么就有少跌多赚的概率。这几个月市场逢低做多的心态已经养成，岂是区区短期投机波动能动摇的。

昨晚复盘分析见《跳水验ETF成色，两大关注是关键！》。其实对于指数多少点不关心，就是看资金共识的方向在哪里，那么就有少跌多赚的概率。这几个月市场逢低做多的心态已经养成，岂是区区短期投机波动能动摇的。

隔夜美股新高了，和降息也没有关系，英伟达投资英特尔，还是产业格局。而我们这轮行情的关键，始终是景气行业共识超越过往，持续性和高度都打了出来。

美元指数昨晚反弹，而我们分析了降息影响最大的还是贵金属、有色，我们说了25点略弱于基本符合预期，而降50点则是超预期。不过黄金有色这类品种，韧性很强，随时可能跟着降息预期企稳反弹，届时或是T回的机会。

看下中概股表现，来大致评估下外资对东大核心资产的态度。

百度和阿里低开是反馈港股跳水的对价，而最终收阳是有资金小幅低吸。大体上节奏还是正常的，支持港股一个小小高开。这轮港股价值的核心，一个确实是龙头股盈利能力提升，第二个是国产芯片被各路资金普遍认可。

ETF申赎数据方面，昨日领跌的证券系（证券、券商、香港证券、金科）合计突破50亿，显然资金不服气，大举低吸了！现阶段确实有控温工具的味道，而市场目前主线是抱团景气，而非人气炒作，因此券商地位被削弱，但慢牛逻辑很足。而且我们分析了，8月27日那次调整，反弹领军的最后还是证券。

此外，中概互联网、机器人、科创芯片、创业板等不少品种有低吸迹象，而宽基、科创总体赎回。

沪市融资数据出炉，小幅降低，但比预期得好。可见虽然有砸盘，但估计也是卖了后买回来。

出乎预料的是，债券系ETF融资偿还最多。昨日避险品种一点险都没避，这表明资金出来了也是等着低吸杀回去的机会。

而中概互联网、证券、科创芯片等低吸氛围比较强。

总的来说，虽然高位回落，但资金节奏还是比较好。只是接下来注意节前效应，追涨慎重。

关注下消息面。

| 新能源景气度不断提升

-新闻联播：聚焦新能源汽车

-赣锋锂业：目前公司储能电芯产能已满产

-先导智能：已打通全固态电池量产的全线工艺环节，并在核心环节取得多项技术突破

-风电行业反内卷取得了阶段性成效，整机中标价普遍回升，2024年的最低中标价为960元/千瓦，而今年上半年的最低中标价达到了1439元/千瓦

这轮行情炒景气，也需要多点发力形成结构共振。新能源反内卷之外，储能出海、固态电池创新都是可圈可点。产业利好释放不断，景气继续提升，依然是中期逢低配置方向之一。

特别是在AI赛道拥挤的情况下，均衡配置体验更好。

| AI产业热点不断

-英伟达将以每股23.28美元的价格收购英特尔普通股

-微软宣布：在美国威斯康星州建立全球最大AI数据中心，由数十万个NVIDIA gb200组成

-寒武纪董事长陈天石：云端产品线商业化场景预计将为公司带来持续性收入

-华为：液冷数据中心正成为AIDC的必然选择

不管抱团有多夸张，AI方面就是行业创新最多的领域。只要大厂还在扩建，就有反复机会。但必须说，确实拥挤，交易风险大于投资风险，因此逢低多关注，也要讲均衡。

| 产业：机器人、智驾

-科技部：正在推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地应用，为未来万亿级产业的发展奠定了坚实基础

-东软集团：收到定点通知，预计供应智能座舱域控制器涉及总金额约56亿元

科技部推动机器人场景，这就是东大优越性体现。为了扶持产业发展，先自上而下地出钱创造场景，来培育产业市场化。因此接下来预期，各种央国企订单还是会不断的。

既均胜电子之后，东软又拿了智驾大单。所以电子领域，各种景气交织：CPO、国产芯片、PCB、果链……都数不完了。

我们开篇说了，关注的是市场共识的方向，目前而言景气行业还是在新兴产业方向，没有新的替代，那就还是那边持续韧性。只是拥挤度较高，逢低均衡配置较好。

而传统行业反内卷近期利好供给少了一点，但钢铁、化工、煤炭、有色这些一旦出现有利因素，预期很快会爆发，市场就是找机会做多。

注意一下国庆节前效应，我们说了急跌是低吸机会，但拉涨却是不追的机会。目前热点分散了，没有必要追绝对高位。昨日市场给了低吸机会，进来巨量短线资金，看下今日表现。

慢牛，一点不急。

来源：新浪财经