摘要：2025年3月31日，太平基金管理有限公司发布了太平福安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额下降12.29%，净资产合计减少9.02%，净利润为892.87万元，当期发生的基金应支付的管理费为151.84
2025年3月31日，太平基金管理有限公司发布了太平福安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额下降12.29%，净资产合计减少9.02%，净利润为892.87万元，当期发生的基金应支付的管理费为151.84万元。以下将对该基金的各项关键指标进行详细解读。
主要财务指标：盈利增长但规模收缩
本期利润与收益情况
2024年，太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A实现本期已实现收益8,626,790.56元，本期利润8,927,448.50元；太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y本期已实现收益1,677.50元，本期利润1,209.41元。从数据来看，A类份额是基金盈利的主要贡献者。与上一年度相比，A类份额本期利润增长显著，显示出较好的盈利能力提升。
基金类别本期已实现收益（元）本期利润（元）太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A8,626,790.568,927,448.50太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y1,677.501,209.41资产净值与份额净值
2024年末，太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A的期末基金资产净值为215,197,594.77元，期末基金份额净值为1.0404元；太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y期末基金资产净值为146,743.84元，期末基金份额净值为1.0432元。相较于2023年末，A类份额资产净值有所下降，反映出基金规模的收缩。
基金类别期末基金资产净值（元）期末基金份额净值（元）太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A215,197,594.771.0404太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y146,743.841.0432基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩基准对比
过去三个月，太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A份额净值增长率为 -0.21%，同期业绩比较基准收益率为1.61%；自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为4.04%，业绩比较基准收益率为6.75%。太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y过去三个月份额净值增长率为 -0.11%，自基金合同生效起至今为3.54%，同期业绩比较基准收益率分别为1.61%和5.46%。整体来看，该基金在不同阶段的净值增长表现均落后于业绩比较基准。
基金类别阶段份额净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A过去三个月-0.21%1.61%-1.82%太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A自基金合同生效起至今4.04%6.75%-2.71%太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y过去三个月-0.11%1.61%-1.72%太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y自基金合同生效起至今3.54%5.46%-1.92%投资策略与业绩表现：震荡市场中寻求稳健
投资策略分析
2024年A股市场震荡格局明显，该基金秉持建立安全垫后增加权益类资产投资的策略，以跨市场、多资产配置为主。固定收益类资产作为安全垫底仓，保持中偏短久期；权益类资产跨市场布局，均衡调配港股与A股资产，并重点投资科技类行业；商品方面配置有色期货类资产。这种策略旨在通过均衡布局把控风险，获取稳健收益。
业绩表现归因
尽管基金采取了较为稳健的投资策略，但仍未跑赢业绩比较基准。从市场环境来看，2024年市场波动较大，行业分化明显，高股息表现亮眼，消费板块不佳，可能对基金的收益产生了一定影响。同时，在资产配置和具体投资标的选择上，或许还有优化空间。
市场展望：2025年不确定性较大
管理人认为2025年中国经济转型稳步推进，但受内外部影响不确定性较大。内部政策力度、外部美国关税政策和通胀等因素都将对经济和市场产生影响。预计2025年市场继续维持政策驱动与主题轮动，以科技主题 + 低波红利的杠铃行情为主，建议重视优质的中国互联网平台公司。投资者需密切关注内外部政策变化，如三月“两会”、政治局会议以及美联储降息节奏等。
费用分析：管理与托管费用稳定
管理人报酬与基金管理费
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为1,518,448.41元，其中应支付销售机构的客户维护费为165,806.69元，应支付基金管理人的净管理费为1,352,641.72元。与上年度相比，管理费有较大幅度增长，这可能与基金资产规模在年初相对较大以及业务发展相关费用增加有关。
项目本期（元）上年度可比期间（元）当期发生的基金应支付的管理费1,518,448.41182,310.45其中：应支付销售机构的客户维护费165,806.6917,786.17应支付基金管理人的净管理费1,352,641.72164,524.28托管费
当期发生的基金应支付的托管费为296,815.75元，较上年度的40,460.44元也有显著增加。托管费的增长与基金规模及相关业务量的变化相匹配。
交易与投资收益分析：基金投资收益为主
投资收益构成
2024年基金投资收益主要来源于基金投资和股利收益。基金投资收益为7,640,114.45元，股利收益为3,942,251.24元。债券投资收益为 -1,023,415.00元，显示出债券投资在本年度对整体收益产生了一定的拖累。
项目本期（元）基金投资收益7,640,114.45股利收益3,942,251.24债券投资收益-1,023,415.00交易费用
应付交易费用在报告期内未提及具体金额，交易费用为50,138.97元，主要与基金买卖等交易活动相关。
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易中，本基金于本报告期内及上年度可比期间均未进行股票、债券、债券回购、基金、权证交易，也没有应支付关联方的佣金。这表明基金在关联交易方面较为规范，不存在重大关联交易对基金业绩产生影响的情况。
投资组合分析：基金与债券为主
资产组合情况
期末基金资产组合中，基金投资占比92.19%，金额为198,998,498.77元；固定收益投资占比6.54%，金额为14,126,769.04元，其中债券投资14,126,769.04元。未持有权益投资、贵金属投资及金融衍生品投资。可以看出，基金主要投资于其他基金和债券，符合其稳健型的投资风格。
项目金额（元）占基金总资产的比例（%）基金投资198,998,498.7792.19固定收益投资14,126,769.046.54其中：债券14,126,769.046.54基金投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细显示，基金投资较为分散，涉及多种不同类型的基金，包括混合型、债券型、交易型开放式指数基金等。这有助于分散风险，但也需要精准把握各类基金的表现。
持有人结构与份额变动：机构持有为主，份额下降
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为8,071户，其中机构投资者持有A类份额186,476,152.27份，占A类总份额的90.1565%；个人投资者持有A类份额20,359,805.63份，占A类总份额的9.8435%。Y类份额全部由个人投资者持有。机构投资者在基金持有中占据主导地位。
份额级别持有人户数（户）机构投资者个人投资者太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A8,013持有份额186,476,152.27份，占比90.1565%持有份额20,359,805.63份，占比9.8435%太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）Y69无持有份额140,667.57份，占比100.0000%开放式基金份额变动
太平福安稳健养老一年持有混合（FOF）A本报告期期初基金份额总额为235,846,273.40份，本期总申购份额33,050,868.88份，总赎回份额62,061,184.38份，期末基金份额总额为206,835,957.90份，份额减少明显。Y类份额于2024年3月29日增设，本期申购份额140,667.57份，期末份额总额为140,667.57份。整体来看，基金份额总额下降12.29%，反映出投资者赎回意愿较强。
风险提示
业绩波动风险：从净值表现来看，基金在不同阶段均跑输业绩比较基准，投资者需关注业绩波动对收益的影响。单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能引发集中赎回或巨额赎回，导致基金净值剧烈波动、份额净值尾差风险以及流动性风险。市场风险：2025年市场不确定性较大，内外部因素可能对基金业绩产生影响，投资者需密切关注市场动态和政策变化。声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经