摘要：特朗普政府发起的“对等关税”政策，瞬间引爆全球市场。在美股持续暴跌后，A股也没能顶住，创业板指收跌12.5%列历史单日跌幅前十。创指数发布以来（2010/06/01）单日下跌最高记录！

特朗普政府发起的“对等关税”政策，瞬间引爆全球市场。在美股持续暴跌后，A股也没能顶住，创业板指收跌12.5%列历史单日跌幅前十。创指数发布以来（2010/06/01）单日下跌最高记录！

DeepSeek总结道：历史经验表明（参考2008年、2015年、2020年），极端恐慌往往孕育重大机会。当前A股风险溢价（ERP）达6.8%，接近历史极值水平，中长期配置价值显著。投资者需在控制短期波动风险的同时，保持对优质资产的战略定力，静待情绪修复与政策共振带来的修复窗口。以下是DeepSeek观点：

面对全球金融市场暴跌及A股、港股创纪录下跌的极端行情，投资者需冷静分析市场逻辑，采取科学应对策略：

一、市场暴跌核心原因

贸易战升级冲击特朗普政府宣布对全球商品加征10%基础关税，部分经济体税率更高（如中方对美加征34%），远超市场预期。此举直接威胁全球供应链稳定性，高盛测算可能导致全球GDP增速下降0.8-1.5个百分点。

流动性危机与政策博弈美联储降息预期摇摆（市场押注年内降息5次但官方态度模糊），叠加程序化交易引发的“恐慌螺旋”（韩国暂停程序化交易、台湾股市熔断），导致市场流动性短期枯竭。

企业基本面冲击苹果、特斯拉等跨国企业供应链受损，半导体设备、消费电子等出口依赖型行业面临订单缩减风险，业绩下修压力骤增。

二、A股市场的矛盾与韧性

政策托底信号明确中央汇金单日增持宽基ETF超270亿元，释放“真金白银”护盘决心。历史上汇金增持后3个月内指数平均反弹12%，政策底已现。

结构性机会显现农业（秋乐种业、北大荒）、血制品（卫光生物）、内需消费（白酒、医药）等板块逆势上涨，显示资金避险逻辑。种业振兴政策与粮食安全战略持续强化，相关标的抗周期属性凸显。

估值优势与外资动态上证指数市盈率14倍处于历史10%分位，沪深300股息率3.2%高于十年期国债收益率。北向资金单日净流出仅78亿元（远低于2020年3月312亿元峰值），部分外资开始左侧布局。

三、投资者应对策略短期（1-3个月）

仓位管理：保留30%以上现金，避免杠杆操作。若持仓个股跌破止损线（建议设8%-10%），需严格执行纪律。

避险配置：增配国债逆回购（年化收益2.8%-3.2%）、黄金ETF（关注COMEX黄金3000美元/盎司支撑位），降低组合波动。

事件驱动：紧盯4月下旬政治局会议（稳增长政策窗口期）、中美贸易谈判进展（商务部称已储备反制工具）。

中期（3-6个月）

行业选择：

防御板块：食品饮料（PE 25倍）、医药（CXO龙头PEG

政策主线：国产替代（半导体设备、工业母机）、新质生产力（AI算力、低空经济）。

定投策略：以每月可投资资金20%定投科创50ETF（当前点位较2021年高点回撤62%）、恒生科技ETF（PS估值0.8倍）。

长期（1年以上）

核心资产：聚焦ROE>15%、现金流稳定的龙头（如宁德时代、药明康德），利用市场错杀机会逐步建仓。

全球化对冲：通过QDII配置越南市场（胡志明指数PE 10倍）、印度消费ETF，分散单一市场风险。

四、风险警示

贸易战升级：若中美关税范围扩大至新能源、生物医药领域，需警惕相关板块补跌。

汇率波动：离岸人民币若跌破7.5关口，外资流出压力可能加剧。

业绩雷区：规避出口占比超30%、美元负债高的企业（如消费电子代工、航运）。

同义千问提出：面对市场的剧烈波动，投资者应保持冷静，理性分析，通过分散配置、关注优质资产和政策导向，以及适时调整仓位，来应对市场的不确定性。同时，长期视角下的战略布局也是关键。以下是通义千问主要观点：

1. 保持冷静，避免盲目操作

不要恐慌性抛售：市场在短期内出现剧烈波动时，往往伴随着大量恐慌性抛售。这种情况下，投资者应保持冷静，避免因情绪驱动而做出冲动决策。

理性观望：公募机构建议“多谋而寡动”，避免盲目抄底，关注政策动向。

2. 分散配置，降低风险

分散投资：不要将所有资金集中在单一市场或资产上，分散投资可以有效降低整体投资组合的风险。

增加避险资产配置：增配黄金、国债等避险资产，以抵御市场的不确定性。同时，可以考虑配置一些低估值的防御性板块，如农业、医药、食品饮料等。

3. 关注优质资产

持有优质资产：无论是A股还是港股，优质资产的估值仍处于历史洼地区域，下跌空间有限。长期来看，优质资产具有较高的配置价值。

寻找结构性机会：科技与消费仍然是主线，关注AI、能源转型等产业趋势。国产替代、稀土、半导体等自主可控概念也值得关注。

4. 关注政策导向

紧跟政策动向：政府和央行可能会出台一系列稳增长政策，投资者应密切关注相关政策的变化，把握政策扶持的主线。

关注反制措施：中国已储备充足的反制工具，稳增长政策或加速落地，A股估值优势可能吸引避险资金。

5. 适时调整仓位

适当减仓：如果担心短期市场的大幅波动，可以适当减仓，保留一定的现金仓位，以便在市场企稳后重新布局。

逐步加仓：对于优质的、被错杀的资产，可以在市场企稳后逐步加仓，逢低买入。

6. 长期视角

长期布局：尽管短期内市场可能出现较大波动，但从长期来看，中国经济的强大韧性和政策的稳定性为市场提供了支撑。投资者应保持信心，耐心等待市场企稳回升。

关注产业升级：中国加快产业升级和经济结构调整的战略举措，将为A股市场带来新的发展机遇。

7. 警惕高风险资产

规避高杠杆个股：出口依赖型行业（如消费电子、纺织）面临业绩下修压力，需规避高杠杆个股。

警惕高溢价QDII：美股相关ETF溢价收窄，油气等品种补跌风险仍存。

8. 密切关注市场动态

跟踪全球经济数据：关注美国GDP预测、美联储降息预期等重要经济数据和政策动向。

留意地缘政治变化：中美贸易摩擦的发展情况对市场有重大影响，投资者应持续关注相关进展。

豆包则同样给出了短期、中期和长期策略：

在全球金融市场遭遇像2025年4月7日“黑色星期一”这样的情况时，投资者可以考虑以下应对方法：

一、短期策略

保持冷静，避免盲目操作

在市场大幅下跌、恐慌情绪弥漫时，投资者很容易跟风抛售或盲目抄底。但历史经验表明，这种情绪化操作往往会导致损失。例如在2008年金融危机和2020年疫情引发的市场暴跌中，那些盲目跟风的投资者很多都未能在市场后续反弹中获利。所以，投资者应保持冷静，理性分析市场情况。

现金管理与风险控制

保留现金仓位：考虑保留30%以上的现金仓位。在市场不确定性极高的情况下，现金是最具流动性和安全性的资产。有足够的现金可以让投资者在市场进一步下跌时有资金抄底，或者在有更好的投资机会出现时能够及时参与。

控制杠杆：如果投资者使用了杠杆（如融资融券等），应密切关注保证金比例，避免因市场过度下跌导致爆仓。在这种市场大幅下跌的情况下，杠杆会成倍放大风险，很多投资者就是因为高杠杆在市场暴跌时血本无归。

关注政策动向

各国政府政策：各国政府和央行在市场暴跌时往往会出台一些政策来稳定市场。例如，中央汇金公司在此次A股暴跌时增持交易型开放式指数基金（ETF），这一举措表明政府对资本市场的支持态度。投资者可以关注类似的政策信号，跟随政策导向进行投资决策。

行业政策：关注行业相关政策，如贸易政策、产业扶持政策等。例如，在贸易战背景下，中国可能会出台一些扶持内需、国产替代产业（如半导体、稀土等）的政策，相关行业可能会有投资机会。

二、中期策略

资产配置调整

分散投资

跨资产类别分散：不要将所有资金集中在股票上，可以适当配置债券、黄金等避险资产。债券在市场动荡时通常具有稳定的收益特性，能够起到平衡投资组合风险的作用；黄金作为传统的避险资产，在市场恐慌时往往会受到资金追捧。例如，当股票市场大幅下跌时，黄金价格可能会上涨，从而抵消股票投资的部分损失。

跨市场分散：除了A股和港股，还可以关注其他国际市场，如美国市场、欧洲市场等。不同市场在经济周期、行业结构等方面存在差异，分散投资可以降低单一市场波动对投资组合的影响。不过，在当前全球市场联动性较强的情况下，跨市场投资也需要谨慎评估风险。

跨行业分散：在股票投资中，避免集中投资于某一个行业。在“黑色星期一”中，出口依赖型行业（如消费电子、纺织等）受到的冲击较大，而内需消费（如食品饮料、医药等）、农业、血制品等行业表现出一定的抗跌性或者逆市上涨。投资者可以根据行业的不同特性，构建一个多元化的股票投资组合。

关注估值合理的优质资产

优质股票：尽管市场整体下跌，但优质股票的长期价值依然存在。例如一些具有强大品牌、稳定现金流、优秀管理团队的公司，它们在市场恢复时往往能够率先反弹。可以从行业龙头、业绩稳定增长的公司中寻找投资机会。像在A股市场中，部分农业股（如北大荒、秋乐种业等）在此次暴跌中逆市涨停，可能是因为其具有内需防御属性，受到资金青睐。

宽基ETF：宽基ETF可以分散投资于多个股票，能够较好地反映市场整体走势。在市场暴跌时，宽基ETF的价格也会大幅下降，可能会出现被低估的情况。而且，像沪深300ETF等宽基ETF在市场恐慌时往往会有资金流入，成为资金的“避风港”，投资者可以关注其投资机会。

行业选择与布局

内需驱动型行业

半导体行业：在贸易战背景下，中国对半导体的国产替代需求迫切。虽然半导体主力资金在此次暴跌中有较大净流出，但从长期来看，随着中国加大对半导体产业的扶持力度，国产半导体企业有望在技术研发、市场份额等方面取得进展。

稀土行业：中国是稀土资源大国，在贸易摩擦中，稀土可以作为反制手段。稀土行业在政策支持、资源优势等因素下，可能会有较好的发展前景。

消费行业：食品饮料、医药等消费板块具有较强的内需属性，在经济不确定性增加、外部冲击较大时，这些行业的需求相对稳定。例如，人们对药品的需求不会因为贸易战或者市场暴跌而大幅减少，食品饮料也是日常生活必需的。这些行业的公司在市场波动中可能具有更好的防御性。

农业板块：农业在此次市场暴跌中表现出一定的韧性，部分农业股涨停。农业的需求相对刚性，而且在贸易战等情况下，农业的战略重要性更加凸显。投资者可以关注种业、谷物等细分领域的投资机会。

国产替代相关行业

半导体行业：在贸易战背景下，中国对半导体的国产替代需求迫切。虽然半导体主力资金在此次暴跌中有较大净流出，但从长期来看，随着中国加大对半导体产业的扶持力度，国产半导体企业有望在技术研发、市场份额等方面取得进展。

稀土行业：中国是稀土资源大国，在贸易摩擦中，稀土可以作为反制手段。稀土行业在政策支持、资源优势等因素下，可能会有较好的发展前景。

三、长期策略

关注长期趋势与新兴产业

科技发展趋势：如AI、新能源等领域仍然是未来发展的重要方向。尽管在市场暴跌时这些板块的股票也会受到影响，但从长期来看，它们有望受益于技术创新带来的产业变革。例如，AI技术在各个行业的应用不断拓展，新能源汽车的市场份额不断提高，相关企业在技术研发、市场拓展等方面的长期投入可能会带来巨大的回报。

经济结构调整与产业升级：中国正在加快产业升级和经济结构调整，这将为A股市场带来新的发展机遇。投资者可以关注那些符合国家战略发展方向的新兴产业，如高端制造、新材料等，这些产业在长期可能会成为经济增长的新引擎。

价值投资理念

坚持价值投资理念，寻找具有长期投资价值的资产。不要被短期的市场波动所左右，而是关注企业的基本面，如盈利能力、成长潜力、竞争优势等。例如巴菲特在1987年“黑色星期一”时逆市买入可口可乐等消费龙头，就是基于对这些企业长期价值的判断。对于投资者来说，选择那些具有稳定盈利、良好商业模式、可持续发展能力的企业进行长期投资，是应对市场波动的有效方法。

风险提示：AI内容仅作为信息参考，不构成任何实际投资建议。股票市场存在较高的不确定性和风险，股价的波动受到多种复杂因素的影响，包括宏观经济、行业竞争、公司业绩、政策法规等。投资者在进行投资决策时，应谨慎对待，充分考虑自身的风险承受能力、投资目标和财务状况，建议咨询专业的投资顾问，进行合理的资产配置和风险控制，以避免不必要的损失。

来源：金融界