摘要：根据赫伯特史密夫自由律师事务所（Herbert Smith Freehills）发布的《2024年日澳投资报告》，随着日本积极寻找海外市场、澳大利亚迫切需要资本，两国“天作之合”，去年日本投资占澳洲房地产交易的五分之一。

根据赫伯特史密夫自由律师事务所（Herbert Smith Freehills）发布的《2024年日澳投资报告》，随着日本积极寻找海外市场、澳大利亚迫切需要资本，两国“天作之合”，去年日本投资占澳洲房地产交易的五分之一。

在2023年澳洲72宗房地产交易中，有14宗来自日本投资者，比前一年的53宗交易大幅增加，也是该报告发布8年来的最高水平。报告指出，随着新一代日本投资者汲取80、90年代的投资教训，更注重优质资产，房地产将继续是今年最热门的投资领域。

以“未来投资”为代表的案例之一是：三井不动产（Mitsui Fudosan）去年以13亿澳元收购Mirvac在悉尼Pitt Street 55号拟建写字楼项目的三分之二股权。

Investing in the future: Mitsui Fudosan last year paid $1.3 billion for a two-thirds stake in Mirvac’s planned 55 Pitt Street tower. ShoP Architects/Woods Bagot

在全球不确定性加剧的背景下——例如特朗普政府上周宣布将对全球贸易伙伴加征关税——澳洲的商用与住宅地产，恰好满足了日本投资者对稳定租金收入和资产增值的双重追求。

投资银行Jarden的房地产融资主管Mitchell Schauer表示：“现在正处于一个转折点，许多合作正在达成。美国政策和地缘局势的不确定性，反而可能让澳大利亚因相对稳定、又地理上接近日本而受益。”

根据MSCI的数据，日本过去两年在澳洲房地产的投资总额达到30亿澳元，相当于前22年总和。

除了三井不动产的大项目，住友林业（Sumitomo Forestry）去年还以1.15亿澳元收购澳洲最大住宅建筑商Metricon的控股权。

尽管澳大利亚已成为仅次于美国的第二大日本地产投资目的地（美国吸引了26亿美元），但能源仍然是日澳投资关系的重头戏。

例如，日本最大液化天然气进口商JERA去年从Woodside Energy手中购入Scarborough LNG项目15.1%的股权，交易额达22亿澳元；日本钢铁巨头新日铁（Nippon Steel）和JFE Steel联合收购了Whitehaven煤炭公司位于昆州的Blackwater炼焦煤矿30%股权，总价达11亿美元。

报告作者、旭化成（Asahi Kasei）控股的NEX Building Group主席Ian Williams表示：“无论是传统还是可再生能源，能源始终是日澳关系的核心。”

尽管外界热议氢能项目，但许多计划已停摆。报告指出，仅有一宗交易获得实质进展——由ENEOS牵头，在布里斯班Bulwer Island投资2亿澳元建立氢能示范工厂。

Williams认为：“商业化仍面临难题，市场尚未真正形成，技术也尚未达到原定2030年的目标。”

报告指出，日本三大银行（三菱日联、瑞穗、三井住友）在澳大利亚企业和机构银行业务中的市场份额“仅次于澳洲四大行”。

同时，SBI新生银行在非银行贷款机构Latitude Financial Services中的持股从17%提升至19.3%。

Williams指出，日本银行并非直接与澳洲本土银行竞争，而是偏好大型项目和多方联合贷款的模式。

Ian Williams. Jamila Filippone

澳洲房企为何热衷日本资本？Williams解释：由于澳洲四大银行在商业地产贷款中的角色正在下降，“澳洲领先的地产企业正积极寻找日本合作伙伴。”

相比其他海外资金，日本资本更具“耐心”，合资模式也让他们能参与更多项目。

目前，日资地产投资正在从“大型企业第一波”转向“小型机构第二波”，甚至出现“微型投资者的第三波”。Williams表示：“现在有日本公司愿意投入5000万澳元，甚至是1000万到2000万的小额投资，只想当被动投资者，不愿直接操盘。”

Mitchell Schauer.

Jarden的Schauer也表示，这些投资者通常从小额开始，逐步加码，并将自身在日本本土的开发经验引入澳洲，“这对澳洲无疑是一件好事。”

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来源：澳洲商业观察ABR