摘要：国泰君安180天持有期债券型发起式证券投资基金于2024年5月21日成立，报告期内基金份额减少1031.50万份，净资产增长2035.59万元，净利润达137.21万元，基金管理费为3.46万元。以下将对该基金2024年年报进行详细解读。
国泰君安180天持有期债券型发起式证券投资基金于2024年5月21日成立，报告期内基金份额减少1031.50万份，净资产增长2035.59万元，净利润达137.21万元，基金管理费为3.46万元。以下将对该基金2024年年报进行详细解读。
主要会计数据：净利润137.21万元，资产净值增长显著
本期利润与已实现收益
国泰君安180天持有债券发起A本期已实现收益46.57万元，本期利润99.68万元；C类本期已实现收益16.50万元，本期利润37.53万元。两类份额本期利润合计137.21万元，显示出较好的盈利状况。
基金份额类别本期已实现收益（元）本期利润（元）国泰君安180天持有债券发起A465,724.87996,798.83国泰君安180天持有债券发起C165,040.43375,262.25净资产情况
报告期末，基金净资产合计2035.59万元，其中实收基金1912.18万元，未分配利润123.41万元。相比成立时，净资产增长明显，反映出基金资产的增值。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，收益可观
份额净值增长率
自基金合同生效起至今，国泰君安180天持有债券发起A份额净值增长率为6.49%，C类为6.36%，均跑赢同期业绩比较基准收益率4.44%。
阶段份额净值增长率（A类）份额净值增长率（C类）业绩比较基准收益率自基金合同生效起至今6.49%6.36%4.44%业绩比较基准差异
在不同时间段内，A、C两类份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值较为稳定，显示出基金投资策略的有效性。如过去三个月，A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值为2.38%，C类为2.32%。
投资策略与运作：紧跟市场变化，优化持仓
市场分析
2024年我国经济曲折前进，债券市场收益率大幅下行。基金组合精耕细作交易所券种，紧跟政策和市场变化，在保持资产高流动性和安全性的前提下，持续优化持仓，灵活调整组合久期。
投资策略实施
通过类属资产配置策略、利率策略、信用策略等，深入挖掘价值被低估的标的券种，力求实现组合的稳健增值。
业绩表现：超越业绩比较基准，表现良好
截至报告期末，国泰君安180天持有债券发起A基金份额净值为1.0649元，净值增长率为6.49%；C类基金份额净值为1.0636元，净值增长率为6.36%，均超越同期业绩比较基准收益率4.44%，表明基金在报告期内取得了较好的业绩。
宏观经济展望：关注货币政策，把握利率波动
2025年开年，汇率压力较大，资金价格偏高，债市出现明显调整。但中长期看，“通缩 + 资产荒”的债牛基本逻辑和大的趋势并未打破，货币政策适度宽松终将落地，预计国内债券收益率或将维持在低位运行。组合要想获得较好的收益回报，需要在利率波动中准确预判利率走势，灵活调仓。
费用情况：管理费3.46万元，托管费0.86万元
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为3.46万元，其中应支付销售机构的客户维护费1.11万元，应支付基金管理人的净管理费2.35万元。基金管理费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为0.86万元，按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提。
费用项目金额（元）计提方式基金管理费34,567.09按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提基金托管费8,641.83按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提交易情况：债券交易活跃，关联交易合规
债券投资收益
债券投资收益为66.10万元，其中债券投资收益 - - 买卖债券差价收入33.23万元，利息收入32.87万元。
关联方交易
通过关联方国泰君安证券的交易单元进行债券交易，成交金额146,794,758.80元，占当期债券成交总额的100%；债券回购交易成交金额650,337,000.00元，占当期债券回购成交总额的100%。应支付关联方的佣金为1,215.23元，占当期佣金总量的100%。关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
投资组合：债券为主，分散投资
资产组合
期末基金资产组合中，债券投资公允价值为1945.84万元，占基金资产净值比例为95.59%，主要包括国家债券、企业债券等。银行存款和结算备付金合计8.08万元，占基金总资产的0.40%；其他各项资产85.63万元，占4.20%。
债券投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资包括24特国01、24特国05等，分散投资降低风险。
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值（元）占基金资产净值比例(%)101974224特国0125,0002,837,643.1513.94201975224特国0519,0002,022,878.999.94301954716国债1910,0001,231,925.756.05401975024特国0410,0001,120,027.405.50501974024国债0911,0001,113,897.375.47持有人信息：机构持有超五成，份额有所变动
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为394户，机构投资者持有份额占总份额比例为52.35%，个人投资者占47.65%。国泰君安180天持有债券发起A类机构投资者持有份额占比60.02%，C类机构投资者持有份额占比34.62%。
持有份额占总份额比例国泰君安180天持有债券发起A23457,031.498,009,360.4560.02%国泰君安180天持有债券发起C16036,102.902,000,090.0034.62%合计39448,532.5710,009,450.4552.35%管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员持有国泰君安180天持有债券发起C类19,719.98份，占该类别基金总份额比例为0.3414%。
开放式基金份额变动
基金合同生效日至报告期期末，国泰君安180天持有债券发起A基金总申购份额261.58万份，总赎回份额1075.80万份，期末基金份额总额1334.54万份；C类总申购份额181.12万份，总赎回份额384.62万份，期末基金份额总额577.65万份。整体来看，基金份额有所减少。
份额级别基金合同生效日基金份额总额基金总申购份额基金总赎回份额本报告期期末基金份额总额国泰君安180天持有债券发起A21,487,502.092,615,838.7410,757,973.2413,345,367.59国泰君安180天持有债券发起C7,811,398.321,811,225.703,846,160.315,776,463.71风险提示
利率风险：虽然中长期债券收益率预计维持低位，但利率波动仍可能对基金净值产生影响。如基准利率点利率增加0.1%，资产负债表日基金资产净值将减少23.52万元。流动性风险：若出现大额赎回，可能导致基金仓位调整困难，产生流动性风险。特别是单一投资者持有基金份额比例达52.35%，需警惕其赎回行为对基金的冲击。市场风险：尽管基金主要投资债券，但市场整体波动、政策变化等因素仍可能影响基金收益。投资者应密切关注宏观经济和市场动态，合理调整投资组合。声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
