摘要：昨日，两市首要股指盘中震动下探，沪指一度跌超1%，创业板指盘中跌近2%，尾盘跌幅有所收窄。截至收盘，沪指跌0.46%报3335.75点，深证成指跌0.97%报10504.33点，创业板指跌1.15%报2103.7点，北证50指数跌2.71%，沪深北三市算计成交

昨日，两市首要股指盘中震动下探，沪指一度跌超1%，创业板指盘中跌近2%，尾盘跌幅有所收窄。截至收盘，沪指跌0.46%报3335.75点，深证成指跌0.97%报10504.33点，创业板指跌1.15%报2103.7点，北证50指数跌2.71%，沪深北三市算计成交12436亿元，较此前一日减少984亿元。职业方面，农业、化工、券商、煤炭、酿酒、医药、地产等板块均走低，电力、银行板块逆市上扬，算力、CPO概念、黄金概念等活跃。

佰朔资本指出，当前商场仍具备较强的支撑性要素，这些要素包括：一是商场的基本面预期向好，尤其从1—2月经济数据反应可以看出，方针助推经济继续改善，带动上市公司成绩预期进一步好转。二是当前商场估值处于合理区间，尤其是短期商场调整之后，商场的估值优势凸显。三是较多外资组织仍看好我国权益商场，首要根据AI技能迸发、方针红利支撑、企业成绩预期改善等要素。整体来看，支撑商场向好的要素仍存，“稳住股市”的方针预期清晰，虽然当前商场可能会受到一些要素的扰动，如特朗普宣称4月2日起对全球展开“对等关税”、成绩披露期商场趋于慎重和避险等，短期可能影响商场风险偏好，但不至于改动商场全体向上的趋势。

今日出资时机解析

折叠屏工业链增量未来可期

据IDC预测，我国折叠屏手机出货量未来5年CAGR将高达19.8%。从产品立异及详细机型来看，国内手机厂商布局愈加活跃，据Counterpoint统计，2024年一季度华为初次超越三星，跃居季度全球出货量第一。另据艾瑞消费研究院的统计，华为MateX5、MateX3、PocketS；OPPOFindN2Flip；荣耀MagicV2是2023年我国商场折叠屏手机销量Top5，其间华为独揽前三。海外品牌有望推出或继续迭代折叠屏类型，以提高产品竞争力。

折叠屏手机工业链日趋老练，新增组件获益最大。折叠屏手机BOM显着添加，要害零部件增量显着。以三星GalaxyFold1与GalaxyS9+为例，其总本钱较非折叠屏手机提高近70%。其间，因为外观物理形状的显着改变，显示模组，机械/机电结构件、电池BOM价值量有较大起伏提高，达50%以上。1、折叠屏手机因为其结构特性需求使用柔性OLED资料，而柔性OLED和传统OLED要害差异在于盖板资料不同。现阶段柔性屏盖板解决方案首要有CPI和UTG两种，CPI因为其老练的量产技能和较低的本钱，被广泛使用于初期的折叠屏手机设计。三星GalaxyZFlip初次引入UTG资料，使其逐步商业化。UTG凭借其更高的硬度和优越的接触体验，逐步在商场中占据了更重要的位置。2、铰链：中心零部件，各品牌终端活跃布局专利。铰链作为折叠手机技能的中心，是决定折叠机寿数和形状的要害零部件，结构设计杂乱，水滴铰链是目前干流方案。经测算，估计2024年全球折叠机铰链商场规模将超越78亿元，2023年—2028年CAGR高达24.71%，商场空间宽广。3、MIM（金属注射成型）技能是铰链制作的中心工艺，液态金属（非晶合金）具有更优功能，商场空间有望进一步翻开。

智能化叠加央国企重组催化整车行情

3月27日晚鸿蒙智行官方发布问界新车M8小订打破80000台，延续M92025款上市后优异体现。继3月20日享界S9增程版发布31.8万元预售价引发商场关注，华为车系关注度继续提高。组织表明，今年是华为系新品大年，问界M8、享界S9增程版估计将于4月连续上市，尊界S800即将于5月上市，提振华为板块情绪。跟着2025年度上海车展临近，各大主机厂进入新车密集发布期，叠加以旧换新方针继续拉动职业需求，板块迎来继续催化。一起，3月29日，国务院国资委相关担任人在我国电动汽车百人会论坛上表明，下一步将对整车央企进行战略性重组，打造就有全球竞争力、拥有自主中心技能，引领智能网联革新的世界一流汽车集团。

继续看好2025年整车及智驾工业链估值重塑，整车出资时机在于智能化赋能后销量、利润的提高，零部件出资时机在于硬件公司在1—10阶段的成绩稳步完结、拥有新技能+新商业模式供应商在0—1阶段的估值提高以及潜在供应环节存在瓶颈的方向。

医疗健康板块有望迎来价值重估

医疗健康工业较多子职业在2025年一季度有望呈现出需求或成绩修正的趋势，相关上市公司从全体来看一季度成绩体现预期较为稳健。

得益于集采等方针优化向好、商保推动和AI赋能，板块有望迎来估值重估且催化估计将延续全年，我们判断医疗健康工业相关上市公司全年全体的收入、利润、现金流将稳健修正向好。其间收入端有望得到商保等增量付出拉动，利润端有望获益于集采方针等优化，现金流有望获益于医院回款向好、化债回款支撑和生物医药融资环境触底回暖等要素。主张活跃布局医疗健康工业出资时机，板块估值迎来价值重估，底部布局正当时。

其他影响商场的消息

国资委：超前布局、梯次培养未来工业

国务院国资委党委日前在《民主与法制》周刊发表署名文章称，超前布局、梯次培养未来工业。推动国有企业进一步加强统筹策划，联合研究型大学、我国科学院、我国工程院、我国科协等共同开展技能预见和开展态势研判；加速培养第一批启航企业，推动国有企业紧盯可以催生全新产品、商业模式、工业业态，有望引发工业革新拐点的技能，依托载人航天、深海深地等重大工程，打造一批有商场、有竞争力的产品和服务，努力抢占未来开展制高点。

工信部：推动大数据更好赋能千行百业

工业和信息化部信息技能开展司司长王彦青3月31日在国新办举行的新闻发布会上表明，当前，各职业、各范畴数字化转型继续深入，为大数据工业开展注入微弱动力，为了更好地发挥数据要素作用，推动大数据更好赋能千行百业，要继续加强顶层设计。要加速出台《关于数据要素赋能新式工业化的施行定见》，推动数据资源化、资产化和要素化，为加速新式工业化进程注入新动能。

要推动大数据交融立异。加速大数据要害中心技能攻关，梳理大数据范畴技能图谱。推动职业高质量数据集建造探究，完善工业范畴大数据标准系统，开展产品主数据、工业数据空间等试点，滚动编制《工业范畴数据要素使用场景指引》，加速培养数据使用新业态新模式。

三部门发文推动言语文字信息化开展

教育部、国家语委、中央网信办近来共同印发《关于加强数字中文建造 推动言语文字信息化开展的定见》，提高言语文字服务数字教育、数字科技、数字文明、数字经济、数字社会建造的实践才能，推动言语文字与信息技能深度交融。

为提高言语文字信息化服务水平，定见提出施行数字中文服务教育开展举动、数字中文助力科技立异举动、数字中文赋能文明传承举动、数字中文推动工业晋级举动、数字中文促进社会进步举动等，提高信息化场景下教师言语文字教学才能，加大国家通用言语文字推行遍及数字化赋才能度，推动言语资源、言语翻译、智能机器人、中文内容服务等软硬件产品研制使用，支撑研制面向言语障碍人群、晚年集体的科技设备。

国家数据局：继续推动算力基础设施建造

国家数据局局长刘烈宏3月31日在国新办就第八届数字我国建造峰会有关情况举行的发布会上表明，我国在人工智能范畴获得的成果与数据作业的立异实践密不可分。下一步，国家数据局将继续推动算力基础设施建造。今年底，要完结60%以上新增算力在国家纽带节点集聚，新建大型数据中心使用绿电占比超越80%。

教育部：发动施行国家要害范畴语料库建造方案

教育部言语文字信息管理司司长刘培俊31日在教育部新闻发布会上表明，加强新式国家语料库建造，是执行教育强国建造规划纲要、服务教育强国建造的重要任务。整体考虑是“聚集一要害、统筹两手抓、夯实三基础”进行全体布局、分步施行、务求实效。详细的布置安排要坚持战略牵引、需求驱动、使用为要，发动施行国家要害范畴语料库建造方案。

北京：支撑脑机接口要害技能打破

3月31日，在2025中关村论坛年会举行的平行论坛“脑机接口立异开展与使用论坛”上，北京市政府副秘书长许心超表明，近年来，北京活跃掌握未来机会，充分发挥教育、科技、人才一体开展的优势，结合临床需求，前瞻布局脑科学与脑接口范畴的开展。北京加强顶层设计，自2023年起，北京组织施行智能脑机系统增强方案，并于2025年发布全国首个脑机接口立异开展举动方案，全力加速该工业的全面开展。

“下一步，北京将大力推动生命科学、信息技能与工程技能的交叉交融，强化立异驱动，深化改革立异。”许心超表明，北京将自动对标世界领先水平，面向临床需求，支撑脑机接口要害技能、原始立异的打破，活跃推动人工智能前沿技能使用，加速布局开源敞开、概念验证、查验检测、数据同享等敞开服务渠道建造。

上海市国资委：高起点策划新一轮国资国企改革

3月31日，上海市国资委召开上海国有企业改革深化提高举动2025年第一次作业推动会，布置推动高质量完结国企改革深化提高举动，研究讨论高起点策划新一轮国资国企改革。

来源：风星看世界