摘要：悉尼私募信贷公司 Aquasia，由前 ABN AMRO（荷兰银行）交易团队 创立并运营，其管理的 5.41亿澳元投资基金，因旗下重要投资标的 Konvoy Kegs 破产，已计提损失拨备。

悉尼私募信贷公司 Aquasia，由前 ABN AMRO（荷兰银行）交易团队 创立并运营，其管理的 5.41亿澳元投资基金，因旗下重要投资标的 Konvoy Kegs 破产，已计提损失拨备。

Aquasia 的私募信贷基金在 今年1月 报告了 -1.46% 的回报率，这是该基金近 七年来第二次录得负回报。截至目前，该基金已累计发放 13亿澳元 贷款。

投资者更新报告提及，业绩下滑的主要原因来自一家“专业物流公司”，《Street Talk》证实，该公司正是 Konvoy Kegs——一家为澳洲各大酒厂提供 啤酒桶租赁服务 的企业。

Aquasia 在致投资者信中表示，已对 Konvoy Kegs 的持仓进行重新估值，并对其应计利息及部分本金计提拨备。拨备的主要原因是该公司 未能成功出售业务，导致资金链断裂。

“该笔贷款涉及一家专业物流公司，该公司原计划通过业务出售，与另一地区的企业合并，形成更大集团。交易条款已达成一致，但拟投资的股权方最终决定退出。”

“该公司此前投入了大量资金推动交易进程，如今正重新聚焦于其现有市场，并削减成本。”

Aquasia 由 前 ABN AMRO 澳洲区首席执行官 Angus James 和 前澳洲市场部主管 Colin McKeith 共同创立，并由一支经验丰富的投行顾问团队运营。团队曾主导阳光海岸机场（Sunshine Coast Airport）等重要并购交易，在澳洲私募信贷市场具有一定影响力。

Aquasia 投资组合经理 Nick Thomson 在回应投资者关切时表示：

“基于现有信息，我们认为对 Konvoy Kegs 资产的估值是合理的。尽管基金在 1 月份出现负回报，但整体表现仍优于基准水平。”

Konvoy Kegs 成立于 2019年，主营 啤酒桶租赁 业务，在澳洲市场拥有 28万只啤酒桶，客户涵盖朝日啤酒（Asahi）旗下的 Carlton & United Breweries 和 麒麟（Kirin）旗下的 Lion。

公司创始人 Adam Trippe-Smith 曾成功打造并出售另一家类似业务 给物流巨头 Brambles，交易金额达2000万澳元，并获得了Ellerston Capital 和 Five V Capital 等知名投资机构的支持。

然而，Konvoy 近期遭遇 现金流危机，并于 2月失去关键客户，导致业务大幅收缩。随后，其主要资金支持方 Aquasia 拒绝了 Konvoy 的提款请求，最终导致 Konvoy 资金链断裂，被迫申请破产保护。

Aquasia 在最新的投资者信中首次披露了 Konvoy Kegs 此前的出售计划。据知情人士透露，Konvoy 高度依赖廉价融资 维持运营，而随着澳洲央行（RBA）加息，融资成本大幅上升，公司利润空间被严重压缩。

此前，Konvoy 曾尝试与伦敦一家投资方 进行战略整合，该交易原本有望 部分偿还 Aquasia 贷款，但最终未能获得 Aquasia 的支持，导致出售计划失败，公司陷入破产境地。

在 Konvoy 资金链断裂后，Aquasia 已正式任命 McGrathNicol 作为接管人，并委托 FTI Consulting 担任 Konvoy 的自愿管理人。目前，McGrathNicol 已向潜在竞购者发出邀约，要求在 4 月 2 日前提交初步报价。

这已经不是 Aquasia 首次遭遇投资资产减值。在 2021年，Aquasia 曾对 ASX上市法律融资公司 LawFinance 提供的 1400万澳元贷款 进行 全额减值，该公司随后进行重组。

此次 Konvoy Kegs 破产，导致 Aquasia 5.41亿澳元基金承受损失，也再次引发市场对澳洲私募信贷行业风险的关注。面对 加息环境、经济放缓以及行业并购难度加大，私募信贷市场的风险控制正变得 比以往更加重要。

来源：澳洲商业观察ABR