摘要：8月A股市场涨势如虹，三大指数月线集体大幅上扬。与此同时，为期六个月的第八届新财富最佳投资顾问评选之“投资管理能力评价”喜报频传。自5月1日评价开始至8月31日，评选已稳健运行四个月，赛程接近尾声。来自90家证券公司的39893名参赛投顾中，多位选手凭借出色表

业绩炸裂！72名顶级投顾收益率突破100%，最高收益率超过230%！

8月A股市场涨势如虹，三大指数月线集体大幅上扬。与此同时，为期六个月的第八届新财富最佳投资顾问评选之“投资管理能力评价”喜报频传。自5月1日评价开始至8月31日，评选已稳健运行四个月，赛程接近尾声。来自90家证券公司的39893名参赛投顾中，多位选手凭借出色表现脱颖而出，收益率表现尤为亮眼。

展望九月，市场能否延续八月强势？科技算力、半导体、创新药等主线经历大幅上涨后，将如何演绎？是否需要进行高低切换？哪些投资主线值得重点关注？一起来看全国TOP3投顾的专业解读！

股票组TOP3平均收益率高达217%

8月沪指成功站上3800点，月度累计涨幅达7.97%，创近十年新高；深证成指累计上涨15.32%，创业板指涨幅超过24%，科创50指数表现尤为抢眼，单月大涨28%。本月股票交易组竞争激烈，前十名席位变动率高达60%，角逐持续白热化。收益表现方面，前10名投顾的平均收益率高达114.71%，前300名平均收益率也达到87.95%，两项数据较上月均实现近翻倍增长，并大幅跑赢同期上证指数17.65%的涨幅。

本月斩获前三甲的投顾分别为：方正证券上海长宁区延安西路证券营业部的王晓爱、国联民生证券浙江分公司雷梦瑶、以及申万宏源证券上海杨浦区平凉路证券营业部的王旭胤。值得一提的是，他们上月均稳居前十，本月再度脱颖而出。在实现显著超额收益的同时，三位投顾均将最大回撤严格控制在6%左右，展现出出色的风险控制能力与稳健的投资风格。

ETF组TOP3平均收益率高达143%

8月A股迎来高光时刻，指数投资也随之水涨船高！算力与芯片成为本月绝对主线，细分领域全面爆发，其中通信ETF、人工智能ETF单月涨幅均超45%。ETF组竞争尤为激烈，前10名席位变动率高达90%。其中国泰海通证券上海奉贤区金海公路证券营业部的周恒毅成功蝉联，并稳居榜首；广发证券梅州蕉岭证券营业部的廖宝翔、东北证券晋江世纪大道证券营业部的肖晓鹏分列第二和第三。

收益率方面，前三名平均收益率高达143%，前100名平均收益达86.41%。值得注意的是，ETF组前三的最大回撤控制在12%左右，虽较股票组偏大，但仍符合评选规定的“最大回撤低于15%”的获奖门槛。赛事仅剩最后两个月，提醒各位选手在把握机会争取收益的同时，务必严格管控回撤。预祝再创佳绩！

全国TOP3投顾详解投资策略

9月或震荡盘整，AI、半导体仍有机会

Q1：本届评选您的核心策略是什么？如何兼顾收益与回撤，尤其是在仓位集中度和行业切换的节点上，有哪些关键的决策依据和纪律可以分享？

方正证券王晓爱：我们的策略核心是聚焦高景气与高增长的AI硬件领域，并以海外AI硬件龙头为主要投资方向。通过重点布局具备稳定盈利能力、持续成长性且估值处于合理或偏低区间的龙头企业，实现在追求收益的同时有效控制回撤风险。

申万宏源证券王旭胤：本届我的核心策略，是积极把握时代背景下的产业升级机遇。我的投资风格始终立足于产业视角，坚持从行业发展的趋势中发掘投资机会。投资收益主要来源于所选公司的业绩预期不断上修，而非依赖频繁交易。就回撤控制而言，在一定程度上可归因于市场环境的配合。我的卖出决策通常基于产业研究中出现的重大技术路径变迁，或所覆盖公司在产业竞争格局中份额的变化，据此进行止盈或止损操作。

国泰海通证券周恒毅：本届评选我的核心策略是以“稳健”为首要原则，注重持续稳定持有标的，避免盲目追涨杀跌，不盲目攀比他人短期收益。持仓行业集中度较高，因此需对整体回撤率予以高度重视，在预设的安全回撤范围内，尽可能保持持仓稳定性，以实现收益最大化，并最大限度减少非必要交易。设定明确回撤阈值，一旦触及该阈值，则需进行复盘并适度降低仓位。收益增长可适当放缓，但回撤必须严格控制，否则将面临失去获奖资格的风险。

广发证券廖宝翔：本次操作采用“科技进攻+创新药防御”的复合策略：初期通过创新药板块构建收益安全垫，在仓位具备足够安全边际后，逐步分散布局5G通信、云计算、人工智能及半导体等科技成长赛道，以强化组合的成长属性与收益弹性。创新药板块同时具备消费防御与医药成长的双重特征，其稳健的业绩增长不仅有助于增厚收益，也为科技方向的进攻性配置提供缓冲空间，最终形成“攻守兼备、双向促进”的战略闭环。

东北证券肖晓鹏：在投资策略上，优选四至五个具备高景气度且预期差较大的方向，以持股为核心策略，同时结合大波段操作增强收益。为实现收益与回撤的平衡，最有效的方式是通过均衡配置，控制单一行业或关联度过高带来的风险。投资决策主要依据政策动向、行业景气变化以及资金参与程度。操作纪律方面，通常在左侧布局或右侧启动初期介入，回撤控制则主要依据买入逻辑是否发生根本性变化作为判定标准。

Q2：9月市场能否延续8月的强势？算力、半导体、创新药主线大涨后，该何去何从？是否需要高低切换？9月可重点关注的投资主线是什么？

方正证券王晓爱：从量能与趋势角度分析，9月市场有望延续8月的相对强势格局。不过，指数在经历连续数月震荡上行、尤其是8月大幅上涨超8%、自4月以来累计涨幅接近30%的背景下，市场也存在震荡整固的需求，不排除9月出现阶段性盘整的可能。

另一方面，9月下旬美联储可能实施降息，需密切关注国内是否同步跟进。若降息落地，将有助于提升市场风险偏好，对A股整体走势构成利好。同时，10月将迎来三季报业绩披露，部分资金可能提前布局三季度业绩预增个股，带来潜在的结构性投资机会。

申万宏源证券王旭胤：长期来看，我持续看好科技算力板块的投资机会。目前海外算力板块呈现股价较高但估值相对合理的特征，而国内算力板块则股价较低但估值偏高。对半导体板块保持谨慎乐观态度。创新药方面，由于海外大型药企部分药品专利到期，通过购买国内企业的海外运营权相比自主研发成本更低，因此该领域存在一定机会。9月16日将召开美国议息会议，个人认为小幅降息的概率较大，这对9月的海外算力及科技股板块构成利好，尽管影响强度可能较之前有所减弱。

国泰海通证券周恒毅：由于8月市场表现尤为强劲，预计9月行情可能难以超越上月。创新药板块在经历大幅上涨后，整个8月处于震荡整理阶段，整理期间需重点控制回撤风险。若该板块跌穿20日均线，可能触发超跌反弹；如能伴随放量上涨并突破前高，则9月仍存在一定上涨空间。科技算力板块以通信为代表，8月涨幅显著，但近期呈现量价背离态势。若加速上涨后量能无法有效配合，则该板块在9月可能出现冲高回落，需高度重视回撤控制。半导体板块8月涨幅居前，仅次于通信，但目前龙头个股普遍存在停牌或超买现象。预计9月该板块或将进入震荡整理阶段，待调整后仍具备上行潜力。与通信相比，半导体整体涨幅尚未触及阶段高点，板块内部呈现高低切换特征。在配置建议上，9月可关注年内涨幅相对较小的板块，如酒类、光伏等低位品种，静待轮动上涨机会。

广发证券廖宝翔：对于后续市场走势，应区分不同投资者情况采取相应策略。对于早已入场的客户，建议逐步转变“牛市思维”，避免因个股解套便急于止盈，从而错失后续潜在收益。而对于有意入场却担忧市场回调的客户，可考虑以分批建仓的方式，通过宽基指数或量化基金进行分散配置，逐步参与市场，待新的机会明确后再进行布局调整。

针对9月份的市场机会，个人认为在9月3日阅兵后，政策重心预计将转向消费刺激。结合近期市场信息，可关注两大配置方向：一是科技算力及上下游产业链，如云计算与机器人融合领域；二是多元金融与消费电子等板块。通过这样的组合布局，或可更好地把握结构性机会。

东北证券肖晓鹏：9月市场可能难以持续整月强势，我们预计上半月以震荡为主，下半月有望逐步走强。三大主线经历大幅上涨后，预计将面临较大分歧，板块内部轮动与不同行业间的高低切换或将持续。目前我们判断高位品种泡沫整体尚不严重，暂以持仓观望为主，若阅兵前后利好兑现引发市场较大波动，则会考虑适时降低仓位。

本月重点投资主线仍将围绕AI、半导体、创新药、电子及机器人行业布局。这些方向不仅具备交易层面的流动性支撑，更契合“国产替代”这一长期主题，当前存在较大的预期差，有望在结构性行情中持续表现。

Q3：模拟盘的高收益固然耀眼，但我们都面临将策略转化为实盘业绩和客户信任的压力。您认为本次模拟赛中积累的经验，哪些最值得应用于实盘？在长达数月的赛程中，您是如何保持策略稳定性和个人心态管理的？

方正证券王晓爱：我们始终坚持通过深度研究不断提升市场认知能力，致力于甄选出真正具备高增长潜力的优质公司，并采取中长期持有策略，以分享企业成长带来的长期回报。我们相信长期而言股市是称重机，同时也积极将价值投资理念传递予客户，共同践行以优质企业为核心的价值投资之路，陪伴客户实现资产的稳健增值。

申万宏源证券王旭胤：核心投资经验在于保持风格的一致性不发生偏移。科技算力板块是我近两至三年持续聚焦的方向，在第六届和第七届评选中我也配置了相关板块，尽管最终未取得突出业绩。始终坚持基于行业研究的投资逻辑，从业绩兑现与未来成长性出发，维持策略的稳定性，致力于赚取上市公司业绩增长带来的收益。在心态管理方面，关键在于对自我认知和产业研究的深刻理解。仅当出现技术路径发生重大变更或产品无法实现商业化变现的风险时，才会考虑止损或止盈。此外，市场行为因素也需纳入考量，若市场流动性显著萎缩或消失，也可能成为退出决策的依据。

国泰海通证券周恒毅：在投资管理中，控制回撤始终处于首要位置。无论是模拟盘还是实盘，客户的信任都建立在持续稳健的风险控制基础之上。其次，投资组合的业绩需保持平稳，这是决定投资者能否长期持有的关键因素，应尽力避免净值出现大幅波动，以减少对持有人心理和信心的影响。在此长达数月的赛程中，必须始终坚持独立判断，避免受他人业绩干扰而盲目追逐短期表现。唯有保持冷静与专注，才能做出理性有效的投资决策，这不仅是对自己专业能力的负责，更是对每一位持有人的责任与承诺。

广发证券廖宝翔：无论是在实盘还是模拟盘交易中，坚守自身的投资理念始终至关重要。我的投资理念可概括为：“与时间为伴，与趋势共舞，在时间与趋势的交织中争取超额收益。”

要实现可持续的投资成效，首先应将风险控制置于首位，而非过度关注短期收益的波动。其次，必须始终保持对市场的敬畏之心，尊重趋势方向。当自身判断与当前市场主线出现偏差时，应主动审视并修正投资逻辑，顺应市场变化，理性进行机会选择与放弃。

东北证券肖晓鹏：在实盘应用中，最值得重视的策略主要有两方面：其一，通过组合配置与均衡持仓控制风险，稳健配置方能行稳致远。“流水不争先，争的是滔滔不绝”。其二，深入钻研政策导向与行业趋势是投资的根本，除非参与量化策略，否则频繁交易往往难以获得稳定良好的收益。在策略稳定性与心态管理上，关键在于坚持日复一日的专业研究，同时保持适度预期，以平常心看待市场波动，理性应对每一个投资决策。

机构投顾实力大比拼：

中信建投证券、广发证券双雄争霸

在第八届新财富最佳投顾评选8月战报中，各大券商投顾团队实力获得全方位展现。最新数据显示，股票交易组机构实力榜（前300名分布）中信建投证券以48人的优异成绩稳居榜首，广发证券以44人位列第二，中泰证券位列第三，入围人数为22人。中国银河证券、申万宏源证券、国泰海通证券、华西证券、方正证券等多家实力机构同样表现突出，跻身前列。

ETF组机构实力榜（前200名分布）同样精彩纷呈，广发证券（33人）表现尤为抢眼，稳居机构榜首。中国银河证券（23人）紧随其后，位列第二；中信建投证券（15人）排名第三。国泰海通证券、国投证券、申万宏源证券及中泰证券同样表现不俗，均有多名投顾跻身前列。此外，长城证券、东北证券、东莞证券、方正证券等国海证券等机构也纷纷上榜，反映出多家券商在ETF投顾领域的深度布局和综合实力。

本次统计周期为5月1日至8月31日，覆盖全市场近90家证券公司、数万名参赛投顾。随着赛程接近尾声，机构间的竞争愈发激烈，谁将最终胜出，成为市场关注焦点。

Go-Goal正式推出AI小二

助力提升投顾投研及服务效率

8月新财富Go-Goal最佳KOL奖榜单正式发布！华安证券孙文军、华金证券向媛媛、西部证券李慧三位投顾老师，凭借在顾小二平台的高活跃度与优质内容吸引力，成功摘得8月最佳KOL奖前三名。同时，8月全国TOP50投顾榜单也如期公布，展现出优秀投顾在内容创作领域的强劲活力。

作为第八届新财富最佳投资顾问评选的指定配置平台，Go-Goal持续陪伴投顾成长并不断迭代升级。目前，Go-Goal已正式推出财经投研领域AI智能体——AI小二。该工具依托特色金融数据源、丰富的垂直MCP工具与专业AI功能，显著提升投资顾问在投研分析及客户服务方面的效率。

✅ 数据资源方面，AI小二卖方研报向量库覆盖全行业卖方研究所，同时具备特色的A股及港股盈利预测数据、财报数据、股票风格标签数据及ETF数据库，让投研更专业。

✅ 工具支持方面，AI小二具备丰富的A股及港股MCP工具，覆盖取数、自选股、财报、公告、公司事件等各类垂直场景，让投顾的AI金融问答更准确、更高效、更全面。

✅ 功能应用方面，AI小二的问答功能，基于优质数据的多路数源寻优算法，在碎片场景下满足用户的即使高质量问答需求；而AI小二的研究主题，以深度研究的任务定制及push形式，契合专业投资经理、股票研究员及资深投资顾问的工作场景，重点打磨了资讯整合、个股催化剂研究、估值研究、策略研究等实务模块，满足大家高频、专业的研究任务需求；此外，AI小二还为大家提供了报表服务，内置专业投资者常用的实务投研报表，并可通过AI报表助手，一句话定义自己的个性化投资报表，通过实时刷新数据，轻松完成标的资产的数据跟踪研究。

8月A股市场的强势表现，既得益于宏观政策持续发力与资本市场改革红利的释放，也反映出投资者对经济复苏预期进一步增强。在此过程中，投顾作为连接市场与投资者的重要桥梁，其专业能力成为客户资产稳健增值的关键。新财富最佳投顾评选不仅为优秀投顾提供展示平台，更通过模拟实战综合评估投资管理、风险控制与服务能力，为市场甄选真正具备实力的财富管理人才。

随着评选进入最后两个月冲刺阶段，头部投顾之间的竞争预计将更趋激烈。谁能持续领先、最终问鼎，值得市场持续期待。投资者可登录新财富官网“第八届新财富最佳投资顾问评选”，持续关注投顾评选，了解顶尖投顾的投资策略和市场观点。

感谢特约合作伙伴广发基金、协办方朝阳永续、战略支持机构全景网、学术支持平台投顾星球对第八届新财富最佳投资顾问评选的大力支持。

来源：新财富杂志