摘要：2025年9月，阿根廷生物燃料行业正深陷前所未有的矛盾漩涡。总统米莱的激进自由化改革遭遇省级联盟的强势阻击——一边是联邦政府推动的《生物燃料市场开放法案》，另一边是由六大产油省组成的"生物能源联盟"提交的对抗性提案。这场博弈将决定价值20亿美元产业的未来。

一、政策迷局：自由化改革遭遇省级抵抗

2025年9月，阿根廷生物燃料行业正深陷前所未有的矛盾漩涡。总统米莱的激进自由化改革遭遇省级联盟的强势阻击——一边是联邦政府推动的《生物燃料市场开放法案》，另一边是由六大产油省组成的"生物能源联盟"提交的对抗性提案。这场博弈将决定价值20亿美元产业的未来。

核心冲突点：

混合比例

联邦提案：生物柴油强制掺混率从7.5%起步，2031年升至10%；乙醇从12%提至15%

省级提案：直接要求生物柴油掺混率10%（2028年达15%），乙醇2026年即达15%

价格机制

联邦主张2025年全面取消官方定价，转为竞标交易；各省要求保留中小企业6.5%的配额保护

参与者资格

联邦允许石油巨头参与生物燃料生产，省级法案对此设限18年

米莱改革的底层逻辑：随着瓦卡穆尔塔页岩项目使阿根廷逼近能源自给（石油进口下降37%），政府试图削减生物燃料补贴，将每年1.8亿美元的财政负担转移给市场。

二、乙醇逆袭：甘蔗丰收撬动出口红利

在政策僵局中，燃料乙醇成为2025年最大亮点：

✅ 产量创新高：达128亿升（+6%），首次突破产能利用率77.6%

✅ 出口激增47%：对巴西出口量占总量75%，均价$0.49/升

结构性转变正在发生：

扩产暗战：

科尔多瓦省：3家玉米乙醇厂启动产能扩建，2027年总产能将达23亿升

圣菲省：国家石油公司改造旧炼厂，试点甘蔗乙醇精炼项目

技术突破：15家糖厂采用新型酵母菌株，乙醇转化率提升11%

三、生物柴油困局：产能过剩下的生存战争

与乙醇的火热形成残酷对比，生物柴油行业正经历"冰河时代"：

⚠️ 产能闲置率71%：32家工厂年产能44亿升，实际产量仅12.3亿升

⚠️ 出口暴跌22%：创340亿升的20年最低记录，欧盟市场份额萎缩至63%

三重绞杀链：

致命瓶颈：

欧盟绿色壁垒：

1.36亿升免税配额需提供森林零砍伐证明

8家出口企业被迫承担ISCC认证成本（每吨$17.5）

美洲市场封锁：

美国维持140%反倾销税

秘鲁延长反补贴税至2026年

本土需求萎缩：

石油公司拒绝采购B10以上混合油，称"损坏发动机"

四、破局者：省级试验田的突围

当联邦政策陷入僵局，省级政府正成为破局先锋。科尔多瓦省的成功经验尤为亮眼：

三大创新引擎：

🔧 燃料革命：

建成南美首个B20/E17公共加油站网络

6,000辆政府用车强制使用高比例混合燃料

🔧 技术适配：

与丰田、菲亚特合作改装Flex发动机

设立省级生物燃料质量检测中心

🔧 产业链闭环：

成效：该省生物柴油掺混率达9.8%，超全国均值48%；乙醇消费量增长31%

五、绿色悖论：气候承诺VS能源现实

在环境承诺与能源利益的夹缝中，阿根廷陷入艰难平衡：

尴尬数据对比：

矛盾焦点：

联邦优先项：页岩气产量激增使政府降低对生物燃料依赖

国际压力：未兑现NDC承诺（2030年减排349兆吨CO2e）

企业困局：生物柴油厂碳排放强度虽达标，却因成本劣势遭排挤

六、未来推演：2025中期选举定乾坤

随着10月国会中期选举临近，三大情景逐渐清晰：

情景A：改革派大胜（概率40%）

通过市场化法案，生物柴油产能淘汰率或达35%

玉米乙醇产能扩张至18亿升

吸引$4.5亿风投进入绿氢领域

情景B：省级联盟制衡（概率45%）

通过折中法案，保留中小企业配额

启动SAF航空燃料试点项目

建立国家生命周期碳足迹认证

情景C：政策真空延续（概率15%）

生物柴油出口跌破3亿升

5-8家工厂永久关闭

乙醇出口红利被巴西市场吞噬

结语：在能源主权与绿色转型的钢丝上

阿根廷生物燃料的困境，本质是资源型国家转型的经典样本：当传统能源自给率提升（页岩气）、农产品国际竞争力下降（大豆油价格波动）、政策工具失灵（补贴不可持续）三重压力叠加，迫使产业在阵痛中寻找新平衡。省级试验场的创新、乙醇出口的意外增长、以及欧盟绿色壁垒倒逼的认证升级，正在为这个十字路口的产业注入变量。2025年的选择，将决定阿根廷能否从"生物燃料困局"突围，真正走向多元能源未来。

数据来源：阿根廷经济部能源秘书处、科尔多瓦省能源局、UNEP碳排放报告（2025年9月更新版）

来源：农业投资小助手