摘要：调研纪要：2025年1-6月公司实现营收22,392.59万元，同比增长11.74%；净利润893.71万元，同比增长39.70%。消费电子收入12,492.46万元，汽车零部件收入3,258.03万元，其他业务收入6,476.46万元。研发费用2,224.2
证券之星消息，根据市场公开信息及8月29日披露的机构调研信息，诺安基金近期对12家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）宇环数控 （诺安基金参与公司路演活动&电话会议）
调研纪要：2025年1-6月公司实现营收22,392.59万元，同比增长11.74%；净利润893.71万元，同比增长39.70%。消费电子收入12,492.46万元，汽车零部件收入3,258.03万元，其他业务收入6,476.46万元。研发费用2,224.22万元，占收入9.93%。主要产品毛利率34.11%。收购南方机床后研发超大型立式榫槽拉床。募投项目变更为高端数控磨床研发中心，已增资2亿元。公司积极应对AI驱动的消费电子变革。
2）思瑞浦 （诺安基金参与公司2025年半年度业绩交流会&券商策略会&现场沟通）
调研纪要：2025年上半年，公司在工业、泛通信、汽车、消费四大市场均实现快速增长。工业市场收入同比增长约50%，新能源、电力电网等领域表现突出；泛通信市场光模块收入接近翻倍；汽车市场推出90颗车规新品，累计量产近300颗；消费市场锂保芯片快速放量。信号链芯片收入6.43亿元，同比增长53%；电源管理芯片收入3.06亿元，同比增长246%。光模块、服务器、机器人等新兴领域进展顺利，多款产品已规模化出货或小批量应用。
3）水星家纺 （诺安基金参与公司电话会议）
调研纪要：上半年公司线上线下毛利率均提升，线上更显著；政府补助增加因政策调整及公司积极对接，下半年将继续争取支持；经销商库存健康可控；大单品全域销售，客户评价良好；研发将聚焦科技属性与健康睡眠方向；Q2收入表现良好，虽净利下滑，但公司有信心推进大单品战略，提升市占率，并在产品、渠道、品牌、供应链等方面深耕，探索AI技术应用。
4）银龙股份 （诺安基金管理有限公司参与公司反路演）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入14.73亿元，同比增长8.85%；净利润1.72亿元，同比增长70.98%。利润增长得益于预应力材料主业优化、轨道交通混凝土制品业务提升及新能源领域拓展。公司已安排专业团队跟踪新藏铁路进展，依托新疆银龙及全国生产基地争取参与。基建行业需求旺盛，铁路、水利、桥梁、新能源等领域快速发展，公司作为上游企业受益于结构性需求。原材料主要来自沙钢、宝钢等国内钢厂，出口收入占比约20.98%，采用代理与直销结合模式。公司设立私募基金以拓展新能源投资，生产工艺涵盖预处理、拉拔、热处理、表面处理等环节，并通过全流程风控体系防控海外风险。
5）泽璟制药 （诺安基金参与公司分析师会议&一对一沟通）
调研纪要：公司2025年上半年实现营收3.76亿元，同比增长56%，主要得益于药品销售增长。重组人凝血酶纳入医保后销量提升。多纳非尼片扩大市场，吉卡昔替尼片获批上市并推进推广。ZGGS34获FDA IND批准，拟用于晚期实体瘤。ZG005和ZG006在多种肿瘤中展现良好疗效，正推进多适应症临床试验。吉卡昔替尼片治疗重度斑秃NDA已受理，自免领域多个III期试验处于观察期。公司与默克子公司合作，授权其作为rhTSH在中国大陆的独家推广服务商，目前rhTSH处于技术审评阶段。
6）菜百股份 （诺安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司紧抓市场机遇，在金价上升背景下，贵金属投资类产品销售增幅显著，古法金、硬足金受消费者青睐，黄金饰品、钻翠珠宝等品类保持稳定。2025年上半年线上销售表现很好，助力全国市场覆盖和品牌影响力提升。开店进度顺利，未来将稳步推进新店布局并优化现有门店运营。产品方面推进工艺创新，推出“丝蕴金”等新品，深化与景山公园、北京动物园IP合作，形成文旅文创产品矩阵。销售费用同比增加15%，主要因门店拓展带来的人员、租金及线上平台服务费上升。公司强调以良好经营业绩回报投资者，并通过差异化策略应对北京市场激烈竞争。
7）弘景光电 （诺安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入70,113.98万元，同比增长55.72%；归母净利润7,552.43万元，同比增长10.22%。全景/运动相机业务营收占比约49.66%，主要得益于新项目导入和放量。研发费用3,842.90万元，同比增长28.34%，实施“弘景之星”人才计划。玻璃非球面镜片自制比例80-90%，基本满足自用。公司明确表示不会进入手机镜头市场，坚持“3+N”战略，聚焦智能汽车、智能家居、全景/运动相机及新兴市场。
8）联得装备 （诺安基金参与公司特定对象调研&券商策略会）
调研纪要：公司主要从事新型半导体显示智能装备、汽车智能座舱系统装备、半导体封测设备、新能源设备的研发、生产、销售及服务，产品涵盖绑定、贴合、偏贴、检测、TV模组整线、移动终端自动化、汽车智能座舱组装、Mini/Micro LED分选、巨量转移、固晶、OI检测、引线框架贴膜、钙钛矿光伏涂布/VCD/HP、锂电池模切叠片及电芯装配Pack段整线设备。在半导体领域，已完成倒装键合机、固晶机、Mini LED分选机等设备研发并形成订单，具备多种固晶工艺技术能力，已批量交付引线框架相关设备，并布局先进封装及第三代半导体高端装备。柔性MOLED贴合设备已用于国内外知名手机品牌折叠屏量产，三折屏设备已出货。新能源方面，固态电池超声焊接、切叠一体机等设备已出货，钙钛矿GW级涂布、VCD、HP设备取得突破。VR/AR/MR领域，设备覆盖硅基显示、光波导贴合工艺，客户包括合肥视涯及国际头部终端。公司将持续关注并购重组机会，审慎决策资源整合。
9）爱博医疗 （诺安基金参与公司业绩说明会&电话会议）
爱博医疗2025年中报显示，公司主营收入7.87亿元，同比上升14.72%；归母净利润2.13亿元，同比上升2.53%；扣非净利润2.04亿元，同比上升2.63%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入4.3亿元，同比上升14.44%；单季度归母净利润1.21亿元，同比上升14.85%；单季度扣非净利润1.18亿元，同比上升17.9%；负债率23.63%，投资收益301.06万元，财务费用833.42万元，毛利率65.25%。
10）普蕊斯 （诺安基金参与公司国泰海通证券、中金公司、华创证券、信达证券、中泰证券、华安证券、东北证券、国盛证券8家证券联合主持的2025年半年报业绩交流电话会）
调研纪要：公司深耕临床试验现场管理组织（SMO）业务，为中国临床试验执行提质增效，助力新药更快惠及患者。2025年上半年实现营业收入39,010.09万元，净利润5,415.61万元。第二季度营收同比增长1.82%，净利润同比增长45.17%。截至2025年6月末，累计承接超4,000个SMO项目，在执行项目2,428个，覆盖CGT、ADC、治疗用核药等领域。累计接受国家药监局核查281次、FDA视察14次、EMA视察5次，均无重大发现。公司将深化SMO技术创新，推进数智化升级。
11）欧陆通 （诺安基金参与公司电话会议、线上会议）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入21.20亿元，同比增长32.59%；归母净利润1.34亿元，同比增长54.86%。数据中心电源业务收入9.62亿元，同比增长94.30%，其中高功率服务器电源增长216.47%。电源适配器业务收入8.26亿元，同比增长6.61%。研发费用1.32亿元，同比增长28.26%。公司目标2025年营收增长65%，2026年增长90%。已为浪潮、富士康、联想等出货，并拓展美国、台湾市场。
12）胜宏科技 （诺安基金参与公司电话会议&摩根士丹利策略会&广发证券策略会）
调研纪要：公司Q2 AI应用领域收入占比提升，拉动毛利率。泰国工厂完成一期升级，二期即将收尾，已扭亏为盈，下半年盈利能力有望提升。AI PCB需求高增长，高端产能紧张，公司通过良率提升和研发投入增强竞争力。Q2收入环比增速低因无新增产能及研发打样消耗产能。公司参与主流客户新方案，下半年SIC和交换机有望突破，并提前2-3年参与大客户预研，全程跟踪服务。
诺安基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1886.43亿元，排名39/210；资产管理规模(非货币公募基金)628.24亿元，排名64/210；管理公募基金数120只，排名64/210；旗下公募基金经理31人，排名41/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为诺安稳健回报混合C，最新单位净值为1.78，近一年增长128.49%。
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来源：证券之星
