摘要：个股亮点：公司发布了全球首个临床落地的重症医疗大模型—启元重症大模型。；公司专门成立了动物医疗子公司。；在医学影像领域，迈瑞“瑞影云++”已携手 DeepSeek，正式发布“瑞影·AI+”解决方案

证券之星消息，根据市场公开信息及8月29日披露的机构调研信息，同泰基金近期对16家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）迈瑞医疗 （同泰基金管理有限公司参与公司分析师会议&业绩说明会）
个股亮点：公司发布了全球首个临床落地的重症医疗大模型—启元重症大模型。；公司专门成立了动物医疗子公司。；在医学影像领域，迈瑞“瑞影云++”已携手 DeepSeek，正式发布“瑞影·AI+”解决方案

2）云意电气 （同泰基金参与公司业绩交流会）
调研纪要：新能源连接类零组件业务作为公司子公司云泰精密重点布局的战略新赛道，2025年上半年实现快速增长，核心源于外部市场需求的持续扩容与内部产品、客户、服务能力的深度支撑。氮氧传感器业务收入较上年同期基本持平，预计全年将延续增长态势。公司已实现氮氧传感器核心传感单元的自主研发与生产，摆脱对海外供应链依赖。同时正向颗粒物传感器、氧传感器延伸。智能雨刮系统毛利率上升得益于自制化率提升与精益生产。系统项目定点将在明年上半年逐步放量。半导体功率器件已扩产保障供货。智能控制器受海外业务承压影响增长有限。公司计划向机器人领域拓展，重点布局关节模组、力传感器及材料轻量化方向。

3）聚辰股份 （同泰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：AI服务器内存配置升级推动DDR5 SPD需求增长，LPCMM2模组替代LPDDR5X带动SPD芯片应用。公司为国内唯二可向头部内存厂商供货的企业之一，技术积累深厚。AI眼镜出货量同比增长110%，公司WLCSP EEPROM已大规模应用。汽车级EEPROM验证周期长，公司是国内唯一可提供成熟系列化产品的供应商，已导入多家全球Tier1厂商，销量与收入高速增长，NOR Flash也已搭载于主流品牌汽车。工业级存储芯片应用于工业自动化、数字能源等领域，为领先品牌。OIS驱动芯片在中高端手机商用。研发投入超1亿元，占营收近18%，研发人员达194人，创历史新高。

4）卓易信息 （同泰基金管理有限公司参与公司电话会）
调研纪要：SnapDevelop已吸引超2万名注册用户，EazyDevelop试用接近2000人，产品已在部分客户中开展商业化试点。公司与Dcloud合作开发支持其生态的SnapDevelop版本，预计9-10月发布正式版，付费版本尚未推出。EazyDevelop公测版已在医疗行业落地，提升开发效率。公司坚持“I+IDE”双引擎战略，掌握自主编译器，支持国产化与鸿蒙生态。外延并购仍是重要布局手段，关注早中期项目。全年激励目标有望实现，8月起产品进入商业化阶段，多个大项目接近落地。

5）芯源微
调研纪要：前道化学清洗产品预计超额完成全年签单目标，高端机台已实现主要客户导入并获批量订单。新一代前道涂胶显影机研发顺利，预计下半年客户端验证，明年展现表现。2025年上半年前道订单占比近60%，主要增量来自化学清洗新品。毛利率环比提升因封装类产品收入占比较高。2025年为研发大年，费用率偏高，预计2026年起随收入释放和费用控制逐步回落。先进封装将持续布局HBM、CoWoS等高端工艺，并拓展中国台湾、韩国、东南亚市场。

6）欧普照明 （同泰基金参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：2025年上半年，公司持续在工业、办公、商业连锁、市政道路等领域开拓标杆项目，落地道路智能照明解决方案项目，为城市高质量发展注入绿色动能。公司升级“欧享家”智控系统，推出天境Lite方案，通过语音控制调用高阶光效，并基于AI匹配照明组合；内部部署AI大模型，建立客服、财务等6个领域的智能代理助手。海外方面，为新加坡国防部办公楼、荷兰火车改造项目提供智能照明方案，参与“一带一路”智慧路灯项目。照明行业经历深刻调整，低端产能加速出清，市场份额向龙头集中。公司捐赠3,000万元设立欧普照明-复旦大学科技创新基金，推动产学研融合。

7）兴业科技 （同泰基金管理有限公司参与公司电话交流会）
调研纪要：国内市场终端消费需求疲软，导致公司鞋包带皮革销量下降，公司积极拓展互联网品牌客户，并在劳保、集采市场取得增长。2024年上半年公司进入adidas品牌供应链，adidas收入贡献增长迅速，同时进入ZR等海外品牌并批量供货，公司在印尼和越南布局工厂，提升本地化供应能力，海外产品毛利率更高。美国加征关税对公司海外业务影响有限。2025年上半年，宏兴汽车皮革实现收入3.75亿元，同比增长26.95%，净利润7,656.54万元，同比增长30.91%，客户包括理想、蔚来及江淮汽车。

8）浙江交科 （同泰基金参与公司电话会议）
调研纪要：2025年浙江省计划完成综合交通投资3500亿元，力争3600亿元。浙江交通集团2025年计划完成交通投资739亿元以上，项目总投资达5,765亿元。公司2025年上半年实现营业收入186.47亿元，归母净利润5.45亿元，同比增长6.43%。建筑施工业务毛利率为9.15%，养护业务收入同比增长87.82%。新承接订单金额321.57亿元，剩余未完工合同金额1,332.14亿元。养护业务覆盖浙江37个县市区，占省内高速养护约80%市场份额。公司在建PPP项目包括杭金衢联络线、甬舟复线等。易通特基2025年4-6月实现营收1.88亿元，净利润0.13亿元。公司探索低空、水利业务，布局新装备与新材料。2024年度每10股派1.25元（含税），未来将优化分红规划。公司正积极谋划“十五五”发展规划，打造新基建链主企业。

9）旺能环境 （同泰基金参与公司电话会议）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营收17.01亿元，同比增长7.00%，净利润3.82亿元，同比增长5.24%。核心主业垃圾焚烧发电利润达4.28亿元，供热量同比增长超24%。餐厨业务营收2.11亿元，净利润4464万元。南通回力产能利用率约40%，亏损逐步收窄。公司坚定推进国际化战略，已在澳门、泰国、越南落地海外项目，正跟进15个项目线索。安吉扩建和越南项目在筹建，建设周期约18-24个月。公司经营性现金流年均13-14亿元，股利支付率约30%，具备提升分红能力。现有14个项目供热，供热量达74.73万吨，将持续提升供热规模。

10）爱博医疗 （同泰基金参与公司业绩说明会&电话会议）
爱博医疗2025年中报显示，公司主营收入7.87亿元，同比上升14.72%；归母净利润2.13亿元，同比上升2.53%；扣非净利润2.04亿元，同比上升2.63%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入4.3亿元，同比上升14.44%；单季度归母净利润1.21亿元，同比上升14.85%；单季度扣非净利润1.18亿元，同比上升17.9%；负债率23.63%，投资收益301.06万元，财务费用833.42万元，毛利率65.25%。

11）汉得信息 （同泰基金参与公司2025年半年度报告交流）
个股亮点：汉得自主研发的“基于飞码代码大模型的智能编码助手V1.0”也已成功与华为技术有限公司“昇腾AI基础软硬件平台”完成兼容性测试，并通过华为昇腾应用开发技术认证，获得Ascend Native认证证书及认证徽标使用权；公司业务覆盖金融领域，帮助金融行业客户利用数字化创新技术来提高服务效率，降低运营成本。；公司的AI相关产品在医药企业客户有项目落地。

12）天山铝业 （同泰基金参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：2025年上半年，公司电解铝一体化成本稳定在13900元/吨，铝锭产量约58万吨，氧化铝产量约120万吨。印尼项目进入矿山详勘阶段，140万吨电解铝项目部分电解槽计划2025年11月底通电，12月出铝。电力成本显著低于行业平均水平，广西铝土矿开采成本远低于市场价格。高纯铝市场需求触底反弹，公司对铝行业基本面持乐观态度。财务费用有下降空间，分红不低于可分配利润的30%。

13）双环传动 （同泰基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司新能源汽车齿轮增长具备非常大动力。2025年5月匈牙利新厂房建成，正推进产能建设与小批量交付，新定点项目将进入量产爬坡阶段。工程机械齿轮受益于头部客户订单增长及外资Tier1国内拓展，营收稳健。新能源汽车齿轮产能持续扩张，同轴减速箱多项目定点，预计年底或明年初占比提升。依托匈牙利基地拓展海外市场，非金属复合材料智能执行机构成新增长点。智能执行机构毛利率同比提升0.6个百分点，随高毛利产品导入及自制率提升，仍有改善空间。商用车新能源电驱动齿轮项目逐步量产，助力业务复苏。

14）太阳纸业 （同泰基金参与公司公司半年度业绩线上电话会议）
调研纪要：颜店厂区3.7万吨特种纸项目已于2025年5月稳定运行，14万吨特种纸二期预计2026年一季度试产。山东溶解浆项目搬迁至北海园区后于2025年6月稳定运行，品质与成本改善。60万吨化学浆项目将减少对外购浆依赖，70万吨包装纸项目增强规模优势。公司将加强海外市场开拓，提升出口占比。双胶纸期货有助于价格透明，但短期或加剧波动，利好大型企业。山东基地以颜店项目为重点提升综合实力。广西南宁园区多个项目将于2025年三、四季度陆续试产。2025年半年报中“其他纸”主要指特种纸产品。

15）博实结 （同泰基金参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议&线下调研）
调研纪要：2025年一季度公司净利润4,030.27万元，同比增长14.42%；半年度净利润1.08亿元，同比增长19.07%，增速提升。主要因海外业务增长、重点客户供应份额提升及应用场景拓展。公司持续推进产品出海，优化智能车载终端海外适配，已在非洲、东南亚、西亚形成销售规模，拓展欧美市场。智能睡眠终端收入并入其他智能硬件披露，2025年上半年其他智能硬件收入1.87亿元，同比增长20.86%。新国标实施将推动电动自行车智能化，对公司业务有积极影响。公司布局电子学生证、智能穿戴等产品，覆盖智慧校园、智慧城市等场景，部分领域有望实现收入增长。

16）康弘药业 （同泰基金管理有限公司参与公司业绩说明会&口头）
调研纪要：康柏西普已稳居中国眼科抗VEGF市场领导地位，预计2028年高浓度产品上市，2030年基因治疗产品获批。KH631 I期安全性良好，预计2026年上半年获1年安全性数据，中美无明显人种差异。公司拥有高转导效率AAV载体，新产品预计未来一两年进入临床。AAV产品可实现“一次给药，终身起效”，补针周期以年为单位。KH815安全性良好，ADC项目开发双载荷平台。KH110处于III期临床，上市时间不确定。KH607显示良好安全性和有效性。公司以临床需求为导向布局合成生物。2025年上半年研发投入同比增长16.45%，占营收9.26%，预计全年营收与净利润同比增长5%-15%。

同泰基金成立于2018年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)76.87亿元，排名148/210；资产管理规模(非货币公募基金)76.84亿元，排名128/210；管理公募基金数48只，排名106/210；旗下公募基金经理6人，排名135/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为同泰产业升级混合A，最新单位净值为1.96，近一年增长188.12%。

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来源：证券之星