炒股早餐9月1日周一（9月机会多）

摘要：从技术层面来看，周五上证综指大盘收出的是一颗低开震荡收高的、带上下影线的阳线，这颗阳线的量能是有所萎缩，投资者谨慎观望情绪有所上升。

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晨讯2025.09.01周一

毒蝎：9月或将继续上攻，抓住回调低吸机会

8月份A股强劲的涨势还是超出了绝大多数投资者的预期的，那么大盘接下来会如何运行呢？9月份会继续上攻吗？

从技术层面来看，周五上证综指大盘收出的是一颗低开震荡收高的、带上下影线的阳线，这颗阳线的量能是有所萎缩，投资者谨慎观望情绪有所上升。

从均线系统来看，周五上证综指大盘开盘即开在了5日均线下方，不过失而复得，大盘企稳回升，还是收在了5日均线上方，技术面保持了强势。

周线上看，本周是个周线时间点，所以，当前还是注意一下风险。如果这附近出现一波中期调整应该不会意外，这里中线操作的，建议部分高抛减仓。

如果本周初走势不佳，出现右侧卖点，还需要再减。当然减仓后也不是就可以马放南山，万一很快就出现确认上涨的信号，是要及时回补仓位的。

月线上看，整体还处在上升趋势中，但是9月是月线的时间点，所以只要平稳度过，后续还会继续上涨。

操作上，本周还会继续冲高但是会震仓洗盘。预计上半周上攻前高3888点-3900点区域，将出现高位震仓洗盘动作，回踩蓄势后再冲击3900点概率较大。

八月的主升放量大涨行情，为市场带来惊喜，多数投资者股市帐户收益不菲，指数不断新高，伴随快涨急跌易发生，板块轮动加快，个股分化严重，操作不当还会亏钱，投资者应把握牛市特征，个股宜中长线波段滚动，遇指数爆涨个股逢高减磅，急跌则逢低补仓，不断降低持股成本，获取收益最大化。

个人观点，供大家参考。不作买卖股票的依据。

行业新闻：

1、阿里巴巴资本开支大超预期国内算力链或迎拐点时刻

8月29日，阿里巴巴公布2025年第二季度财报，实现营业收入2476.52亿元，同比增长2%；实现净利润441.15亿元，同比增长81%。其中，阿里云收入333.98亿元，分部收入及来自外部客户的收入均实现26%的超预期同比增长，增速创三年新高。公共云业务收入增长带动阿里云收入高增，尤其AI相关产品收入连续八个季度实现三位数的同比增长。资本开支方面，25Q2阿里巴巴资本性支出达到386.76亿元，同比增长220%。公司在业绩会上表示，过去四个季度累计在AI基础设施和AI产品研发上投资超过1000亿元人民币，无论行业出现什么变化，公司都将按计划和预期推进3800亿元的资本支出。

机构认为，AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产AI算力链迎基本面拐点，持续看好全球AI算力链共振。细分领域方面，9-10月份数据中心行业或迎来互联网大厂的密集招标期，为AIDC产业带来新的基本面改善机会。交换机领域，上半年来看，锐捷、新华三等头部企业数据中心交换机需求均完成同比高增，其主要需求来自字节、阿里等客户。未来随着国产GPU放量，GPU算力性能差距可由更加强大的网络补齐，看好400G交换机年内持续高增。此外，光模块及散热等领域也将受益于阿里AI算力需求的持续放量。

润泽科技公司已在京津冀、长三角、大湾区等全国6大区域建成了7个AIDC智算基础设施集群，基本完成了全国一体化算力中心体系框架布局。公司主要终端客户为头部互联网公司、云厂商以及AI客户。

菲菱科思公司目前的主要产品为园区网交换机、数据中心交换机、企业路由器等产品。2025年上半年，公司数据中心交换机销售数量同比增加约为67%，正加快建设布局服务器相关业务。公司通过新华三、锐捷网络等核心客户进入阿里算力产业链。

2、“华为系”新车扎堆发布产业链关注度望升温

8月29日，第二十八届成都国际汽车展览会正式开幕。作为下半年国内首场A级车展，成都国际车展为秋季车市“金九银十”销售旺季注入新动能。多家车企已抢先发布新车，其中“华为系”产品引发广泛关注。

8月30日，鸿蒙智行旗下旗舰车型尊界S800上市后首次亮相成都车展，凭借沉稳而强大的气场，吸引大量观众驻足体验。而在5天前，鸿蒙智行在成都举行的智界及问界秋季新品发布会已发布多款新车，涵盖新款智界R7与新S7、问界M8纯电版、问界新M5 Ultra版新配色车型等产品。据华为常务董事、终端BG董事长余承东透露，鸿蒙智行在9月还将发布享界S9T、尚界H5，以及全新问界M7三款车型。

值得注意的是，当前越来越多的车型开始搭载华为的相关技术或零部件。截至目前，市场中共有28款华为合作车型上市，除鸿蒙智行的“五界”外，还包括阿维塔、深蓝、岚图、猛士、传褀、方程豹、奥迪等品牌，涵盖轿车、SUV、MPV、越野等车型，售价区间从15万元覆盖到超过100万元，也涵盖了纯电、增程、燃油、混动等动力形式。

产业链相关公司有望引发市场关注。1）赛力斯与华为通过多维度的优势互补，创造了高端智能电动车市场的新标杆。主要产品是问界M9、问界新M7、问界新M5；2）意华股份车载业务已经与华为车载BU在5G T-Box，新能源BMS，OBU，ADAS等领域展开合作；3）均胜电子智能座舱与安全系统龙头，为鸿蒙智行提供域控制器。

利好公告

1、申万宏源上半年净利润同比增长101%。

2、杉杉股份上半年净利润同比增长1080%。

3、国信证券上半年净利润同比增长71%；

4、澜起科技上半年净利润增长95.41%。

5、国泰海通上半年净利润同比增长214%。

6、迈威生物地舒单抗注射液获得巴基斯坦上市许可。

7、国轩高科拟不超40亿元投建新型锂离子电池（20GWh）智造基地项目。

8、汇金股份拟现金收购库珀新能20%股权，预计构成重大资产重组。

9、贵州茅台控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票。

10、特变电工中标沙特电力公司超高压、高压电力变压器及电抗器本地化采购项目。

11、嘉元科技拟投资5亿元获取恩达通部分股权，本次投资涉及光模块行业。