摘要：AI眼镜是一种集成了人工智能技术的可穿戴智能设备，它通过内置的传感器、摄像头和处理器，能够捕捉、分析并反馈用户的视觉信息，提供多种智能化服务 。作为智能穿戴设备的重要分支，AI眼镜在传统眼镜的基础上，嵌入了耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等硬件，同时具备音频、拍

一、行业概述：AI眼镜成为智能穿戴新风口

1.1 AI眼镜的定义与技术特点

AI眼镜是一种集成了人工智能技术的可穿戴智能设备，它通过内置的传感器、摄像头和处理器，能够捕捉、分析并反馈用户的视觉信息，提供多种智能化服务 。作为智能穿戴设备的重要分支，AI眼镜在传统眼镜的基础上，嵌入了耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等硬件，同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能，并基于嵌入的生成式人工智能模型应用，依靠眼镜长时间佩戴的属性，极大地发挥生成式人工智能模型的优势 。

AI眼镜的核心技术特点包括：

- 多模态交互：支持语音、手势、眼动追踪等多种交互方式

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- 端侧AI算力：配备专用AI芯片，支持实时翻译、图像识别等功能

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- 轻量化设计：采用新型材料和光学技术，实现舒适佩戴体验

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- 长续航能力：通过低功耗芯片和优化算法，延长使用时间

1.2 产业链结构与价值分布

AI眼镜产业链主要由上游零部件供应、中游整机制造和下游应用场景三大核心环节构成 。从价值分布来看，光学模组（40%）、芯片（25%）、显示单元（20%）构成三大价值高地，技术领先企业享受超额溢价 。

产业链结构如下：

- 上游：包括芯片（主控芯片、AI加速芯片等）、光学模组（BirdBath、光波导）、传感器与存储、结构件与电池等核心零部件供应

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- 中游：包括品牌厂商和代工厂商，负责产品设计、研发和生产制造

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- 下游：包括消费级应用场景（如实时翻译、AR导航、智能助手等）和专业级应用场景（如工业巡检、医疗辅助、教育培训等）

1.3 市场规模与增长前景

根据IDC预测，2025年全球AI眼镜市场规模将达到48亿美元，中国市场规模有望突破5000亿元 。出货量方面，2025年全球AI智能眼镜销量预计达550万台，同比增长230%，其中中国市场贡献35%的增量 。

增长预测数据：

- 2025年全球AI眼镜出货量预计突破500万台，三年复合增长率达120%

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- 2025年中国AI眼镜市场销售量将达到31.4万副，同比增长188.5%

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- 2025年AI眼镜在智能眼镜市场的份额预计将超过60%

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- 到2029年AI智能眼镜的年销量将达到5500万副，到2035年有望突破14亿副

二、上游分析：核心零部件供应体系

2.1 芯片与计算模块

2.1.1 主控芯片市场分析

主控芯片是AI眼镜的"大脑"，负责整体系统的运行调度、数据处理和AI任务执行 。当前市场上的主控芯片主要分为三类：

系统级SoC方案：将多个关键的电子组件集成到一个芯片上，实现高度集成化，具备较强的计算能力和丰富的功能支持。以高通的AR1 Gen1芯片为例，其采用6nm制程，具备高集成度和低功耗特性，搭载的多核处理器可支持复杂计算任务和实时图像处理，目前被应用于Meta Ray-Ban智能眼镜、雷鸟X3 PRO、小米AI眼镜等企业旗舰产品中 。

MCU级SoC+ISP方案：以MCU作为主控单元，集成了基础通信与传感模块，提供基础运算能力，但由于无法集成ISP，需要外接ISP芯片用于影像功能。例如，恒玄2800采用6nm制程，集成多核CPU/GPU、NPU等，但需外挂ISP芯片满足拍摄需求 。

SoC+MCU双核架构：让SoC和MCU分工协作，SoC负责处理高计算需求的任务，MCU则专注于音频等低功耗场景，通过分时调度实现对功耗的精细管理，从而优化续航表现。星宸科技SSC833在AI视觉处理中采用了这一架构，成本约20~30美元 。

主要厂商及市场格局：

- 高通：主导高端市场，其AR1 Gen1芯片是当前主流AI眼镜的首选解决方案

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- 恒玄科技：端侧AI芯片全球市占率超40%，最新BES2700系列支持多模态交互并行处理，功耗降低至竞品的60%，已进入Meta、雷鸟创新供应链

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- 瑞芯微：能为下游客户提供不同算力芯片，通过大语言模型实现翻译、总结、问答等功能，有效提升AI眼镜产品的使用体验，其主控芯片已应用于诠视科技AR眼镜

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- 星宸科技：其SoC芯片可满足AI眼镜对小面积、低功耗、视觉效果和智能化的要求，预计2025年下半年推出终端产品，拥有与AI眼镜相关的核心自研IP

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- 炬芯科技：专注于低功耗、高性能的系统级芯片设计，其主控芯片已应用于影目科技AR眼镜

2023年我国AI芯片市场规模达到1206亿元，同比增长41.9%；2024年将增长至1412亿元，2025年市场规模增至1530亿元 。其中，AI眼镜芯片市场占据重要份额，预计2025年将达到数百亿元规模。

2.1.2 AI加速芯片市场分析

AI加速芯片是AI眼镜实现复杂AI功能的关键，主要用于深度学习算法的加速执行，让智能眼镜识别更精准、交互更智能 。

主要技术路径：

- 专用AI加速芯片：如恒玄科技的BES2700系列芯片，集成了专门的NPU单元，能够高效处理AI任务

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- 端侧大模型压缩技术：实现10倍参数精简，配合高通AR2、恒玄BES2700等低功耗芯片，使AI眼镜的续航能力提升至8小时以上，解决"戴得住"的核心痛点

市场格局：

- 恒玄科技：在AI加速芯片领域处于领先地位，其BES2700系列芯片已应用于多个AI眼镜项目

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- 云天励飞：专注于端侧视觉处理，为AI眼镜提供视觉分析能力

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- 玄恒科技：主要业务涉及AI眼镜计算芯片设计

2.1.3 存储芯片市场分析

存储芯片是AI眼镜存储数据的关键组件，主要包括ROM和RAM两类。佰维存储的ePOP产品应用于Meta、Rokid、雷鸟创新、Google、小米等品牌智能眼镜，单机价值约11美元，占整机硬件成本的7%，仅次于主控SoC芯片 。

主要技术方案：

- ePOP（Embedded Package on Package）：即嵌入式堆叠封装技术，通过将NAND Flash和LPDDR垂直堆叠在SoC上方，实现了高度的集成化。这种技术最大的优势在于能够节省约60%的PCB空间，同时降低了功耗

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- eMCP（Embedded Multi-Chip Package）：即嵌入式多芯片封装技术，采用多芯片封装技术，将eMMC与LPDDR集成在一个封装中，能够减少主芯片的运算负担，简化大容量闪存的管理，同时也能节省主板空间

市场格局：

- 佰维存储：是国内AI眼镜存储芯片的主力供应商，已进入Meta、Rokid、雷鸟创新、Google、小米等知名企业供应链

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- 兆易创新：在高带宽DRAM领域有较强实力，产品可应用于AI眼镜

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- 三星、美光：在高端存储芯片市场占据主导地位

2.2 光学模组与显示技术

2.2.1 光学模组市场分析

光学模组是AI眼镜的"眼睛"，直接影响用户的视觉体验，也是AI眼镜中成本占比最高的部分，通常占整机成本的40%以上 。

主要技术路径：

- 光波导技术：主流AR方案，能够解决轻量化与视场角矛盾。水晶光电全球市占率35%，已与5家以上AI眼镜厂商达成合作，包括小米AI眼镜（独家光波导模组供应商）、微软Hololens（衍射光波导方案）、Rokid Glasses Pro（反射式光波导）、李未可（几何光波导）及雷鸟创新（混合光波导）

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- BirdBath方案：成本较低，但视场角和亮度受限，主要应用于入门级AI眼镜产品

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- 微棱镜技术：蓝特光学的微棱镜产品已通过A客户（苹果）验证，预计2025年AR光学模组出货量占全球25%

市场格局：

- 水晶光电：全球光波导模组市场占有率超过35%，是小米AI眼镜的独家光波导模组供应商

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- 蓝思科技：通过战略参股上海理湃光晶，掌握几何光波导全栈解决方案，模组光效利用率提升至85%（行业平均60%），适配消费级AR眼镜轻量化需求

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- 中光学：军工级工艺，在光波导领域有较强技术积累

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- 蓝特光学：半导体应用类产品（高精度玻璃晶圆、TGV）进入闪极、雷鸟创新、Rokid等AI眼镜供应链，月产能千万级，适配光波导镜片的纳米级刻蚀需求

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- 比依股份：通过战略参股上海理湃光晶，掌握几何光波导全栈解决方案，与小米、OPPO联合开发的第三代光波导模组已通过车规级测试

2.2.2 显示技术市场分析

显示技术是AI眼镜呈现视觉信息的核心，直接影响用户体验。当前市场上的显示技术主要包括：

主要技术路径：

- Micro-OLED：清越科技0.39英寸产品已量产出货，应用于传音ARPocketVision眼镜及无人机FPV显示，与小米、Rokid在工业级AR眼镜领域合作，2025年AR业务收入占比预计提升至15%

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- Micro-LED：京东方、TCL在Micro-LED领域布局，2025年量产突破，全彩显示能力提升

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- LCOS：韦尔股份的LCOS产品进入Meta、亚马逊供应链，并与高通AR1平台深度适配，缩短厂商研发周期

市场格局：

- 京东方：在Micro-OLED领域有较强实力，是国内领先的显示技术供应商

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- TCL：布局印刷式OLED技术，积极推动显示技术在AI眼镜中的应用

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- 清越科技：硅基OLED领域国内领军者，0.39英寸产品已量产出货

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- 华灿光电：京东方控股后，6英寸Micro LED生产线实现量产，月产能1000套（RGB），产品应用于雷鸟创新X3 Pro、李未可AR眼镜

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- 视涯科技：为小米AI眼镜提供显示模组

2.3 传感器与其他组件

2.3.1 传感器市场分析

传感器是AI眼镜感知外部环境的重要组件，主要包括以下几类：

CMOS图像传感器：是AI眼镜实现高清拍摄、精准图像识别等功能的核心组件。当前，索尼IMX681在AI眼镜市场中占据着统治地位，Ray-Ban Meta、雷鸟V3、Rokid Glasses、小米AI眼镜等产品均采用该芯片 。但近年来，以豪威和思特威为代表的中国CMOS厂商在AI眼镜领域取得了显著进展：

- 豪威科技：作为韦尔股份旗下的CMOS厂商，是国内手机CMOS领域的佼佼者，已被小米、华为等旗舰手机采用，其产品在像素尺寸、动态范围、对焦速度等关键指标上表现出色，已成功进军亚马逊的AI+AR眼镜项目

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- 思特威：2025年5月8日推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器——SC1200IOT，该产品已接受送样，并于2025年Q2实现量产

IMU传感器：用于检测AI眼镜的运动状态，是SLAM（同步定位与地图构建）的关键组件。IMU市场主要由国际巨头主导：

- 博世：全球领先的IMU传感器供应商，其BMI088系列IMU在-40℃至85℃工况下仍能保持0.01°/h的零偏稳定性

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- 歌尔股份：为Rokid Glasses Pro提供IMU传感器及整机组装服务（市场份额超50%），并与字节跳动、阿里合作开发下一代AI眼镜

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- 敏芯股份：在加速度计产品上攻克量产工艺瓶颈，陀螺仪研发实现关键技术突破，由加速度计、陀螺仪及惯性测量单元(IMU)构成的惯性传感器产品线已完成技术储备

其他传感器：

- 气压传感器：博世、ST、英飞凌是主要供应商

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- 声学传感器：歌尔股份、瑞声科技、楼氏电子等是主要厂商

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- 生物传感器：欧菲光、索尼、ST等是主要厂商

2.3.2 其他组件市场分析

电池技术：

- 德赛电池：为Meta Ray-Ban眼镜独家供应2.7g超轻锂电池，30分钟充电50%，循环寿命超1000次，适配双芯架构高功耗需求

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- 欣旺达：已有应用于AI眼镜的消费类锂电池产品，可以根据客户需求进行生产

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- 宁德时代、比亚迪：在小型化高能量密度电池领域有较强技术积累，是AI眼镜电池的潜在供应商

结构件：

- 长盈精密：为Ray-Ban Meta智能眼镜提供结构件产品，向小米AI眼镜提供钛合金铰链，重量较Meta方案减轻20%，寿命超10万次，2025年AI眼镜结构件收入占比预计达35%

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- 格科微：在CMOS图像传感器领域有较强实力，产品可应用于AI眼镜

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- 欧菲光：为小米AI眼镜独供摄像头模组（索尼IMX681传感器），并布局LCOS光波导模组与BIRD BATH双目光机方案

三、中游分析：AI眼镜制造与品牌格局

3.1 代工厂商分析

代工厂商是连接上游零部件供应商和下游品牌商的关键环节，负责AI眼镜的生产和组装。

主要代工厂商：

- 歌尔股份：AI眼镜代工市场份额达65%，独创"光机声"一体化集成工艺，良率提升至95%（行业平均85%），为Rokid Glasses Pro提供IMU传感器及整机组装服务（市场份额超50%），并与字节跳动、阿里合作开发下一代AI眼镜

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- 立讯精密：与东南大学团队、南京平行视界技术有限公司共同研发的AR眼镜"云雀"正式发布，搭载了全自主研发的偏振体全息光波导技术，相比传统AR眼镜具备更高的显示亮度，光效提升了300%，同时制造成本降低了60%，重量也更轻，仅45克

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- 蓝思科技：宣布与AI交互领军企业杭州灵伴科技（Rokid）达成深度战略合作，通过整机组装与全产业链整合，为2025年全球AI眼镜出货量爆发式增长提供核心支撑，在湖南、广东等地扩建生产基地，并引入机器人自动化设备，预计2025年产能提升40%

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- 佳禾智能：为影目科技INMO GO2、瑞欧威尔工业级AR眼镜提供ODM服务，东莞子公司更名"佳禾元启"聚焦AI/AR，2025年Q2智能眼镜销售额占比达25%，合作品牌超3家

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- 亿道信息：在笔记本电脑、平板电脑等智能硬件领域有丰富经验，具备从工业设计、结构设计、硬件设计到软件设计的全方位产品开发设计体系，能够有效满足各类客户的定制化需求

技术特点：

- 精密制造能力：代工厂商需要具备高精度的制造能力，以满足AI眼镜对小型化、轻量化的要求

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- 产业链整合能力：从元器件到配件、组件、整机，都能实现高效制造，提高生产效率和产品质量

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- 良率控制：歌尔股份独创"光机声"一体化集成工艺，良率提升至95%（行业平均85%）

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- 自动化生产：蓝思科技在湖南、广东等地扩建生产基地，并引入机器人自动化设备，预计2025年产能提升40%

3.2 品牌厂商分析

品牌厂商是AI眼镜市场的核心推动者，负责产品定义、研发和市场推广。

主要品牌厂商：

- Meta：与雷朋合作推出的Ray-Ban Meta智能眼镜是市场标杆产品，2025年上半年在全球AI智能眼镜市场占据73%的份额，是推动AI眼镜市场增长的主要力量

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- 华为：产品包括HUAWEI Vision Glass（观影眼镜）、智能眼镜2等，研究智能眼镜已有7年之久，拥有超过100项专利，仅2024年就已申请了超过20项智能眼镜相关专利，专利覆盖了眼动追踪、三焦镜、快换镜腿、快换镜片、镜框天线和可调镜腿等多项技术

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- 小米：正在积极筹备新一代AI眼镜的发布，并与歌尔公司达成了合作，预计将配备先进的AI功能、音频耳机模块以及摄像头模块，全面对标Ray-Ban Meta，发布时间定在2025年第二季度，雷军预测这款眼镜的出货量将达到30万台以上

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- 雷鸟创新：2025年Q1在中国AR眼镜和AI拍摄眼镜线上市场中市场份额高达50%，连续3年位居中国市场第一，其Air系列销量同比大幅增长160%，2025年1月推出的雷鸟V3在AI拍摄眼镜品类中占据超过95%的份额

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- Rokid：与蓝思科技达成深度战略合作，2025年推出新一代Rokid Glasses Pro，重量降至49克，支持多模态大模型交互，全球定金订单已突破25万台，6月底启动批量交付

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- 阿里巴巴：发布首款自研夸克AI眼镜，采用高通骁龙AR1 + 恒玄BES2800双芯片架构，集成支付宝"看一下支付"、高德AR导航、淘宝比价等生态功能，预计年内上市

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- 李未可科技：携City AI眼镜、View AI拍摄眼镜等三款产品参展，主打"无感交互"体验，已与瑞声科技合作实现智能降噪和骨传导音频技术突破

技术特点：

- 生态整合：小米"手机+AI眼镜+汽车"、华为"鸿蒙+光波导"两大生态体系确立，供应链绑定深度决定业绩弹性

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- 差异化竞争：雷鸟创新在AR领域专注于光学技术创新，Rokid聚焦AI交互技术，华为依托鸿蒙生态优势，各品牌通过差异化竞争抢占市场

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- 价格策略：主流产品价格从2024年的2500-4000元区间，下探至2025年的1500-2500元，小米、雷鸟等品牌通过规模化生产压缩成本，行业毛利率同比下降8-12个百分点

3.3 生产工艺与技术研发分析

AI眼镜的生产工艺和技术研发是影响产品性能和成本的关键因素。

主要生产工艺：

- 精密制造工艺：AI眼镜需要高精度的制造工艺，特别是光学模组和微型传感器的组装，对工艺要求极高

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- 自动化生产线：蓝思科技在湖南、广东等地扩建生产基地，并引入机器人自动化设备，预计2025年产能提升40%

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- 模块化设计：采用模块化设计，便于生产和维护，同时降低成本

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- 轻薄化设计：蓝思科技自主研发的纳米微晶玻璃技术不仅降低生产成本，还助力Rokid快速响应市场需求，Rokid Glasses通过蓝思科技的轻量化设计，进一步提升佩戴舒适型，增加续航

技术研发趋势：

- 光波导技术：比依股份通过战略参股上海理湃光晶，掌握几何光波导全栈解决方案，模组光效利用率提升至85%（行业平均60%），适配消费级AR眼镜轻量化需求

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- 端侧AI技术：端侧大模型压缩技术实现10倍参数精简，配合高通AR2、恒玄BES2700等低功耗芯片，续航能力提升至8小时以上，解决"戴得住"的核心痛点

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- 多模态交互技术：AI眼镜支持语音（Meta AI）、手势（华为盘古大模型）、眼动追踪（舜宇光学）等多模态交互方式

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- 5G+云端协同：中国电信AI眼镜实现10ms级延迟，支撑远程医疗/工业场景

研发投入：

- 华为：研究智能眼镜已有7年之久，拥有超过100项专利，仅2024年就已申请了超过20项智能眼镜相关专利，专利覆盖了眼动追踪、三焦镜、快换镜腿、快换镜片、镜框天线和可调镜腿等多项技术，自研的昇腾系列AI芯片在性能、能效比等方面均表现出色，可为智能眼镜提供AI计算能力

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- 雷鸟创新：在2024年9月完成了B+和B++轮融资，吸引了多家机构的投资，融资总额超过5亿元，主要用于AI+AR的技术研发与产研制造基地的扩建

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- 小米：自2016年起就成立了AI实验室，逐步布局了包括视觉、语音、NLP等12个技术领域，2024年5月16日，小米宣布，小米大语言模型MiLM正式通过大模型备案，将逐步应用于小米汽车、手机、智能家居等产品中，也将应用于小米的AI眼镜

四、下游分析：销售渠道与消费市场

4.1 销售渠道分析

AI眼镜的销售渠道呈现多元化发展趋势，传统视光渠道与消费电子渠道并行发展。

主要销售渠道：

- 传统视光渠道：

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- 博士眼镜：与雷鸟创新成立合资公司，合作研发新一代AI眼镜，首款产品将于2025年底发布，同时与华为、Rokid、星纪魅族等品牌合作，全国60%门店铺设体验终端，2025年Q2智能眼镜销售额占比25%，转化率超30%

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- 明月镜片：推出全球首款光致变色AR镜片，紫外线响应速度提升至0.3秒，适配户外AR场景需求，与华为联合开发的智能变色模组已通过德国TÜV认证，2025年产能规划达200万片

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- 博士眼镜与雷鸟创新合作：构建"验光服务+智能镜片"双引擎，开发近视矫正AR光波导镜片，2024年智能镜片验配量同比增长210%，客单价提升至2500元推动毛利率突破55%

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- 消费电子渠道：

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- 线上电商平台：京东、天猫、小米有品等是AI眼镜的主要线上销售渠道，2025年1-2月，AI眼镜在中国线上主流电商的销量达2.3万副，同比增长80.4%

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- 线下体验店：品牌自营店和授权店是展示和销售AI眼镜的重要渠道，提供产品体验和专业咨询服务

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- 3C卖场：苏宁易购、国美等传统3C卖场也开始布局AI眼镜销售

（股市有风险，投资需谨慎。本文由AI生成，涉及的信息、数据均来源于公开市场或行业研究整理，仅供参考，相关数据与分析的准确性、完整性需由读者自行审慎分辨。本文内容仅为信息参考与分析探讨，不构成任何针对个股的买卖操作建议，亦不承担因据此决策所产生的任何风险与责任。）

来源：菜鸟股市成长之路