摘要：重磅信息：工信部最新印发的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。到2030年，产业制度环境将进一步完善，目标是发展卫星通信用户超千万，并推动手机直连卫星等新模式新业态的规模应用。

前些天，卫星互联网将发放商业牌照的消息，今天又传来新消息，后续大概率该板块会有市场反应。

一下是卫星通信概念板块中，一些值得关注的核心企业：

一、运营服务商

这类企业是卫星通信网络建设和服务的核心，直接受益于牌照发放和市场开放。

它是“亚洲第二、世界第六大”的固定通信卫星运营商，拥有自主可控的通信广播卫星资源、频率轨道资源和地面站网资源。其运营管理着多颗商用通信广播卫星，覆盖范围包括中国全境、澳大利亚、东南亚、南亚、中东以及欧洲、非洲等地区。作为国内卫星通信运营的“国家队”，其稀缺的轨位和频率资源构成了很深的护城河，极有可能成为首批牌照获得者。

这三大传统电信运营商也在积极参与“天地一体化”网络建设。中国电信拥有“天通一号”卫星移动通信系统；中国移动与中国卫通深度合作，是国家级“天地一体化”通信战略的执行者之一；中国联通则近年来布局“天地一体化网络”，与北斗、低轨卫星项目有对接。它们有望通过合作或联合申请的方式进入卫星互联网运营领域。

二、芯片与核心部件供应商

卫星互联网的建设离不开核心元器件，这些技术型企业往往具有较高的壁垒。

被认为是“商业航天芯片领域的隐形冠军”。其产品包括星载电源管理芯片、通信载荷芯片等，并已应用于多颗在轨卫星。在卫星互联网领域，低轨卫星单星需搭载数十颗专用芯片，其卫星领域市占率超60%，技术壁垒高，有望核心受益于卫星组网对芯片需求的指数级增长。

通过子公司天银星际成为星敏感器领域的龙头，其产品在国内商业卫星市场的占有率超过70%。星敏感器是卫星导航定位的关键部件，单颗卫星通常需要配置2-6台。随着低轨卫星组网加速，这部分潜在市场规模可观。

作为特种通信芯片龙头，其技术自主可控，芯片国产化率100%。它参与了上海垣信卫星的“千帆星座”项目，提供通信载荷及地面站设备，同时也是华为低轨卫星互联网项目的唯一载荷供应商。未来有望切入手机直连卫星终端市场。

三、卫星制造与发射企业

他们是卫星互联网的“基建工人”，直接受益于卫星密集组网带来的订单。

国内小卫星制造的核心企业，承担了我国多个低轨通信卫星的总体设计与制造任务，深度绑定国家星座计划。其武汉产业园年产能达300颗平板卫星，单星制造周期缩短至5天，将直接受益于“鸿雁星座”、“虹云工程”等国家重大项目。

在火箭测控系统领域市占率超90%，同时为多型卫星提供星载计算机、激光通信设备等，在细分领域形成了垄断地位。它深度绑定航天科技集团，将受益于商业火箭发射频次的提升和星载设备的批量交付。

四、地面设备与终端制造商

卫星通信最终要落到用户端的应用，这些企业负责制造“卫星路由器”和“卫星电话”。

国内军用卫星通信终端市占率超60%，拥有从芯片到系统的完整技术链条。公司正将军用技术转化为民用，参与国家低轨星座计划终端设备招标，在用户终端市场形成先发优势。

全程参与北斗系统建设，拥有完整产业链，其自主研发的芯片打破了国外垄断。其北斗+低轨卫星双模终端已进入军方供应链，并在应急通信场景率先落地。

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来源：咸鱼左侧研究