摘要：分析将此次下跌归因于多种因素，包括开斋节假期前关键行业的大规模裁员、疲软的消费数据，以及对宏观经济的担忧。彭博社报道称，尽管政府否认财政部长Sri Mulyani Indrawati将辞职，但关于财政部领导层可能变动的猜测进一步加剧了市场跌势。
18日，东南亚最大经济体印尼的股市遭遇重创，印尼综合指数盘中重挫5%触发停牌机制。
在重新交易后，股市继续下跌，印尼综合指数一度跌超7%，创下自2011年9月以来最大单日跌幅。
分析将此次下跌归因于多种因素，包括开斋节假期前关键行业的大规模裁员、疲软的消费数据，以及对宏观经济的担忧。彭博社报道称，尽管政府否认财政部长Sri Mulyani Indrawati将辞职，但关于财政部领导层可能变动的猜测进一步加剧了市场跌势。
Janus Henderson Investors驻新加坡的投资组合经理Sat Duhra表示：
“我看到一些关于财政部长将被替换的传言，甚至可能由总统的家人担任。这类担忧目前造成的负面影响超过了基本面。”
目前，市场目光都集中在印尼央行周三的利率决议上。今年2月，印尼央行决定把基准利率维持在5.75%不变，同时把存款利率维持在5%，贷款利率维持在6.5%。该决定没能延续1月时的降息25个基点的步伐。
增长的担忧加剧，印尼股市跌幅为 2011 年以来最大自上周四开始，印尼综合指数已经连续4个交易日下跌。今日，印尼股市更是大幅下挫，印尼综合指数盘中跌超7%，创下2021年9月以来的新低。自2024年9月创下7910.56点的历史新高后，印尼综合指数至今回落幅度超过20%，进入技术面上的熊市。
同时，印尼盾兑美元汇率下跌报16419。债券价格也出现下跌。
根据印尼中央统计局发布的数据，印尼2024年的经济增长率为5.03%，超过了此前5%至5.02%的预期范围。然而，这一数字仍未达到去年由时任印尼总统佐科政府提出的5.2%的目标。其中，疲弱的出口成为经济增长不达预期的主要原因。
今年印尼开斋节前的消费疲软，让市场担心印尼的经济前景。根据安排，今年斋月为3月1日至3月29日，开斋节在定在3月30日。通常，食品价格往往会在假期前上涨，尤其是鸡肉和牛肉等商品。但在上周四举行的2025年3月国家预算报告新闻发布会上，财政部部长指出，肉类价格保持稳定，但大米价格大幅下跌——同比下降22%，年初至今下降2.5%。
此外，Yamaha Music Product Asia、Adis Dimension Footwear 和 Victory Ching Luh Indonesia 等主要制造商已经裁员数千人，引发了对经济放缓的担忧。
与此同时，总统Prabowo Subianto推动将资金转移到其优先项目，这令市场感到不安。SGMC Capital Pte的基金经理Mohit Mirpuri表示，这引发了一波强制平仓，尤其是在保证金交易者中：
“在长假前，市场情绪依然疲软，没有新的资金流入来支撑市场。”
市场恐慌，外资加速抛售此次抛售由权重股PT DCI Indonesia（一家数据中心服务提供商）和PT Bank Rakyat Indonesia领跌。
今年以来，印尼股市表现垫底，印尼盾对美元贬值超过2%。今年迄今为止，外国投资者净抛售了约16.5亿美元的当地股票。
PT Sucor Sekuritas研究主管Edward Lowis表示：
“由于投资者转向避险资产，最近几天资金外流非常巨大。印尼股市的基本面也不乐观，今年盈利增长可能会受到抑制。”
高盛上周将印尼股票评级从“增持”下调至“中性”，并下调了其对10至20个准主权债券的建议，这些债券此前曾备受青睐。
来源：大山红鹰
