摘要：2025年3月17日，A股市场延续春季攻势，沪指高开0.33%报3430.81点，创业板指涨0.19%至2230.85点，沪深两市合计成交额达198.31亿元，超3291只个股飘红。乳业、饮料制造板块领涨市场，新乳业、皇氏集团、贝因美等个股开盘即封涨停，托育服

消费复苏信号明确 三大指数集体高开

2025年3月17日，A股市场延续春季攻势，沪指高开0.33%报3430.81点，创业板指涨0.19%至2230.85点，沪深两市合计成交额达198.31亿元，超3291只个股飘红。乳业、饮料制造板块领涨市场，新乳业、皇氏集团、贝因美等个股开盘即封涨停，托育服务、海工装备等政策关联题材同步走强。北向资金早盘净流入超20亿元，市场交投情绪持续回暖。

政策催化+估值修复 消费主线强者恒强

消费板块的爆发与政策面形成共振。中共中央办公厅、国务院办公厅前一日印发《提振消费专项行动方案》，明确将研究建立育儿补贴制度、拓宽财产性收入渠道等，直接刺激乳制品、母婴零售等细分领域。国泰君安研报指出，2025年消费有望呈现趋势性回暖，食品饮料板块当前动态市盈率仅为25倍，较近五年均值折价30%，估值修复空间显著。叠加乳企年报季渠道优化与成本下行双重利好，龙头公司业绩释放动能强劲。

科技与周期板块分化 资金调仓暗流涌动

市场呈现显著结构性特征：一方面，科技成长股受美股波动扰动表现分化，半导体、AI硬件板块冲高回落；另一方面，低估值顺周期板块中，建材、有色等受益于基建投资加码预期，资金承接力度增强。中信建投提示，当前春季行情已行至中段，需警惕高位题材股回调风险，建议向一季报预增方向倾斜仓位。

风险与机遇并存 监管强化市场秩序

值得注意的是，部分消费概念股遭遇黑天鹅冲击。百亚股份、稳健医疗因央视“3·15”晚会曝光行业乱象收深交所关注函，股价分别跌停及低开8%。与此同时，证监会协同公安机关严打编造传播虚假信息行为，东方集团因财务造假被实施退市风险警示，监管利剑持续净化市场生态。

后市展望：双轮驱动把握结构性机会

机构普遍认为，消费与科技仍是两大核心主线。华泰证券建议关注“情绪消费+国货崛起”组合，乳制品、智能家居等细分赛道弹性充足；开源证券则提示英伟达GTC大会召开在即，CPO、液冷等AI基础设施板块或迎事件催化。投资者需平衡政策红利与业绩确定性，在3400点关键位控制仓位波段操作。

来源：清闲的糯米鸡