摘要：7月投资热点聚焦海外算力、AI应用、雅江工程、军工等板块。在《看好金融科技、AI及无人化三大方向——计算机7月投资策略》中，我们建议投资者重点关注金融科技、AI以及无人化几个方向。根据申万（2021）计算机、电子、传媒、通信、机械设备、国防军工、汽车、电力设备
8月看好AI应用、华为链（关注9月份华为上海全连接大会）及金融科技。
7月投资热点聚焦海外算力、AI应用、雅江工程、军工等板块。在《看好金融科技、AI及无人化三大方向——计算机7月投资策略》中，我们建议投资者重点关注金融科技、AI以及无人化几个方向。根据申万（2021）计算机、电子、传媒、通信、机械设备、国防军工、汽车、电力设备八个板块共计2531家上市公司涨跌幅及换手率数据，我们认为7月投资热点聚焦海外算力、AI应用、雅江工程、军工等板块，其中海外算力方向涨幅居前的以大市值白马股居多，机构资金参与度较高。计算机板块在海外映射、算力行情扩散、AI和金融科技产业及政策催化不断的背景下，金融科技和AI应用表现较为突出，我们上个月重点推荐的公司中，金融科技耀才证券金融、大智慧、OSL集团，AI应用鼎捷数智、泛微、迈富时等，7月最大收盘涨幅均在30%+。
7月申万计算机指数涨幅为3.86%，金融科技、AI应用走强。7月市场整体走势为指数突破上行，科技占优。其中，上证指数上涨3.34%，沪深300上涨3%，WIND全A指数上涨4.6%，科创50指数上涨3.3%。风格指数方面，科技风格表现较好，科技龙头和创业板指领涨，科技龙头指数涨10.4%，创业板指涨7.8%。从计算机（申万）指数来看，牛市情绪叠加金融科技创新、AI产业创新、AI产业政策催化等，金融科技、AI应用、国产算力7月均有所上涨。
我们认为科技创新仍然是增长主线，8月看好AI应用、华为链及金融科技三大方向：1、AI应用：中央、地方陆续出台政策支持AI发展；大模型迭代来看，7月OpenAI发布ChatGPT智能体、Kimi K2模型发布后日调用量大幅增长，展望后续大模型迭代，OpenAIGPT-5、DeepSeek-R2等推出将带来产业催化；商业落地角度来看，谷歌、微软、Meta、PLTR等海外AI厂商最新财报已先行验证AI商业化落地范式；2、华为链：2025年9月18-20日，第十届华为全联接大会将在上海世博展览馆及世博中心举办。我们对华为链历史股价进行复盘，发现历届华为重点大会前后（如HDC大会、全联接大会），板块出现超额收益的可能性较大。25年华为鸿蒙生态加速适配发展，截至2025年6月20日有超过30000个鸿蒙应用及元服务开发中；截至2025年7月30日，搭载鸿蒙操作系统5的终端数量已经突破1000万台；以鸿蒙版微信为例，也可看出鸿蒙生态功能适配持续完善；昇腾以CloudMatrix 384超节点惊艳亮相，因此建议关注大会前后华为链相关投资机会；3、金融科技：7月A股新开户数196万户，同比增长71%；市场交投依然活跃，据我们测算，25年7月全A日均成交额16336亿元，环比+22.3%，同比+149.1%，牛市预期下市场风险偏好走高，且AI+金融也是AI落地的较好场景，继续看好“牛市”旗手金融科技板块的投资机会。
投资建议：
1、AI应用：我们建议重点关注AI应用有增速和映射逻辑的两条核心主线。8月将迎来美股AI应用企业财报高峰，包括AI医疗TempusAI，AI教育多邻国、AI广告Applovin等；A+H股也步入财报季。AIGC推动海外科技公司估值快速提升，国内AI公司同样有望迎来价值重估。我国在C端AI应用已初具规模，发达的互联网优势为C端应用落地提供支撑，建议重点关注美图公司、快手（传媒覆盖）、金山办公、合合信息、万兴科技。B端AI应用重在细分垂类Knowhow积累的商业化产品打磨，建议重点关注ERP金蝶国际；制造业鼎捷数智、能科科技；此外建议关注彩讯股份、税友股份。海外AI初创公司估值快速提升有望映射国内市场，AI编程关注卓易信息、金现代、普元信息；数据服务关注海天瑞声、星环科技；AI算力基础设施建议关注智微智能。
2、华为链：2025年9月18-20日，第十届华为全联接大会将在上海世博展览馆及世博中心举办，鸿蒙生态建设、鸿蒙PC等后续或有进一步产业催化事件，因此建议关注大会前后华为链相关投资机会，建议关注鸿蒙链标的软通动力、智微智能、亚信安全、常山北明、润和软件、法本信息等；华为昇腾链标的神州数码、软通动力、拓维信息、高新发展、华丰科技、飞荣达等。
3、金融科技：牛市预期下市场风险偏好走高，且AI金融为AI较好落地场景，继续看好“牛市”旗手金融科技板块的投资机会。A股重点关注证券IT领域恒生电子、顶点软件、宇信科技、天阳科技，互联网金融信息服务东方财富、同花顺、指南针、财富趋势、大智慧等。
风险提示：AI产业发展不及预期、行业竞争加剧、相关政策落地不及预期风险
来源：晋小乐
