摘要：北京时间6月26日16:37，美元指数跌破97关口，日内下跌0.72%，创2022年2月以来新低。今年以来美元已累跌10%。在遭遇白宫连番“批评”之后，投资者对美联储独立性的担忧加剧，而随着7月9日贸易协议最后期限临近，业内预计美元还将进一步走弱。此前，由于关
热点聚焦
1、北京时间6月26日16:37，美元指数跌破97关口，日内下跌0.72%，创2022年2月以来新低。今年以来美元已累跌10%。在遭遇白宫连番“批评”之后，投资者对美联储独立性的担忧加剧，而随着7月9日贸易协议最后期限临近，业内预计美元还将进一步走弱。此前，由于关税对经济数据造成扭曲，今年一季度美国经济出现2022年一季度以来首次季度性萎缩；作为美国经济命脉的消费者支出也超预期疲软。劳工部披露，领取至少一周失业救济金的人数增加3.7万至197.4万人，创2021年11月6日以来最高纪录。
2、隔夜，美股集体收涨，纳指、标普500指数均创历史收盘次高。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.29%。离岸人民币兑美元较周三纽约尾盘涨91点。在岸人民币兑美元较周三夜盘收盘涨79点。欧洲主要股指收盘涨跌互现。国际原油期货结算价小幅收涨。COMEX黄金期货持平，报3343.5美元/盎司。COMEX白银期货涨1.23%，报36.555美元/盎司。
3、国际清算银行最新报告指出，稳定币未能在单一性、弹性和完整性测试中达到货币体系支柱的要求，其未来角色仍不明朗。报告强调，稳定币在代币化方面有前景，但存在严重局限性，可能只能充当辅助角色。
4、6月26日晚，小米YU7在3分钟里大定破20万台，1小时内突破28.9万台。此前小米正式发布其首款SUV小米YU7，标准版定价25.35万元，Pro版本27.99万元，Max版本32.99万元。小米宣布与比亚迪、广汽丰田、郑州日产等同行携手打造更开放、更全面的“人车家全生态”。同时发布的小米AI眼镜，可沉浸式拍照、录制视频，还可以化身开放式耳机，定价1999元起。美股开盘后，小米集团（ADR）暴涨超10%！
5、6月26日，我国自主研发的新一代国产通用处理器——龙芯3C6000发布。性能相当于2023年或者2024年市场主流产品的水平。龙芯3C6000采用我国自主设计的指令系统龙架构，无需依赖任何国外授权技术，也不依赖任何境外的供应链，是我国自主研发、自主可控的新一代通用处理器，可满足通算、智算、存储、工控、工作站等多场景的计算需求。
股市动态
1、6月26日，南向资金净买入52.86亿港元。中芯国际、建设银行分别获净买入约8.96亿港元、5.82亿港元；腾讯控股遭净卖出约5.71亿港元。港交所披露，摩根大通在哔哩哔哩-W的持股比例于06月23日从12.80%降至12.58%。贝莱德在工行的持股比例于06月20日从4.99%升至5.15%；在中国石油化工股份的持股比例从7.16%降至6.99%。
2、中证指数有限公司公告称，中证指数有限公司将于2025年6月27日正式发布中证智选沪深港科技50指数，为市场提供更丰富的投资标的。
3、中基协最新数据显示，截至2025年5月底，我国公募基金总规模为33.74万亿元。这是我国公募基金总规模自2024年初以来第八次创下历史新高。分类型来看，今年5月货币基金规模增长超4000亿，债券基金规模增长超2200亿，股票基金、QDII基金的规模也小幅增长。
4、天眼查显示，近日，一汽旗新动力（长春）科技有限公司成立，经营范围包括智能机器人的研发、工业机器人制造、智能机器人销售、工业机器人销售、人工智能应用软件开发、人工智能公共服务平台技术咨询服务等，由中国第一汽车股份有限公司全资持股。
5、IMF原副总裁朱民表示，得益于庞大的工程师队伍、产业规模和消费市场，在未来18个月内，中国将出现超过100项类似DeepSeek的突破。“将从根本上改变整个中国经济的性质和技术特性”。
6、阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信、阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，未来十年，最大的增量和变量都是以AI为核心的驱动力带来的变革。阿里巴巴将AI视为业务增长的核心驱动力，也是面向未来发展的最大机遇之一，因此全力投入AI基础设施和技术先进性建设，提升在全球科技领域的竞争力。
7、谷歌宣布推出“自家最强大的视觉-语言-动作（VLA）模型”Gemini Robotics On-Device，作为一款面向双臂机器人的通用基础模型，具备通用灵巧操作能力和任务泛化能力，可以完全在机器人设备本地离线运行。这也是谷歌首个对外开放可供微调的VLA模型。
8、特斯拉Robotaxi在得克萨斯州奥斯汀测试过程中出现了多起交通和驾驶问题。问题包括Robotaxi进入错误车道，导致乘客在多车道道路中间下车，或在十字路口突然刹车，超速，并驶过路缘。
要闻解读
1、据澎湃新闻，6月26日上午，国家发展改革委6月份新闻发布会召开。新闻发布会提到，将于今年7月份下达今年第三批消费品以旧换新资金，抓紧推出加力实施设备更新贷款贴息政策。
点评：财政宽松加码或者“以旧换新”扩容至服务业或是后续政策看点。总量方面，年内不排除增发特别国债、上调赤字率对经济增长形成托举，近期央行新设立的服务消费与养老再贷款，或是财政宽松的领先信号；结构方面，今年来服务消费增速更强，潜力更大，若政策扩容至服务业，有望为社零增长的新支撑。今年前5月，消费品以旧换新带动销售额1.1万亿，汽车、消费电子、家电产业为主要受益方向。考虑到增量政策预期及服务消费潜力，文旅、医疗、教育等方向或具备长期配置价值。
2、据财联社消息，6月26日，《香港数字资产发展政策宣言2.0》发布，重申特区政府致力将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心。财政司司长陈茂波表示，《政策宣言2.0》展现特区政府对数字资产发展的愿景，并通过实践展示代币化的实质应用，推进应用场景的多元化。
点评：摩根士丹利预测全球RWA代币化市场规模2027年有望达5万亿美元，年复合增长率62%。高盛则认为，香港的相关政策将吸引超200家数字资产服务商落户，有望带动相关IT服务需求增长300%。数据显示，中国数字人民币（e-CNY）累计交易额突破2.5万亿元，覆盖超800万应用场景。可关注支付基础设施提供商、代币化技术服务商，以及具备牌照储备的金融IT企业等合规托管机构。
宏观经济
1、国务院办公厅日前印发《关于进一步完善信用修复制度的实施方案》提出，重整计划或和解协议执行期间，企业持人民法院出具的批准重整计划或认可和解协议的裁定书提出信用修复申请，行业主管部门可以通过暂时屏蔽相关失信信息、添加声明、更新信用评价结果等多种方式积极帮助企业暂时恢复信用，并将相关信息提供给“信用中国”网站，暂时解除相应失信惩戒措施，推动重整计划或和解协议顺利执行。
2、中办、国办发布关于全面推进江河保护治理的意见。加快推进西南地区水电基地建设，合理布局、积极有序开发建设抽水蓄能电站。加快推进已列入国家规划的骨干水源工程建设。推进水利行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。到2035年现代化流域防洪减灾体系基本完善，防洪安全保障能力显著提高。
3、国家金管总局、央行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》。未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系。重点满足有市场、有效益、信用好、成长性高的民营企业的有效融资需求。研究将普惠保险发展情况纳入保险公司监管评价体系。加大对小微企业设备更新、技术改造、项目研发、数字化转型等方面的中长期贷款支持。
4、商务部将继续办好外贸优品中华行活动，着力打造高能级平台载体，更好推动内外贸一体化发展。下半年，商务部还将举办330多场外贸优品中华行活动。实施内外贸一体化企业倍增行动，培育一批内外贸一体化领军企业，建设一批内外贸一体化综合服务平台，帮助更多企业内外贸一体化经营，提升一体化发展水平。
5、从交通运输部海事局了解到，1至5月，我国国际航行船舶进出口岸17.98万艘次，同比增长2.45%。国际航行船舶载运货物19.87亿吨，同比增长1.66%，以大宗散货、能源物资、集装箱货物为主。
6、2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南出炉，首度纳入商保创新药目录。
7、香港金管局与亚投行签署战略合作伙伴协议，共同支持亚洲新兴市场的风险投资。双方旨在携手支持亚洲新兴经济体通过科技与商业模式的创新，发展绿色及科技赋能基础设施，同时进一步促进香港的风险投资及创新者生态圈发展。
行业动态
1、SEMI公布了其最新的300mm晶圆厂展望报告的调查结果，显示全球半导体制造业预计将保持强劲势头，预计从2024年底到2028年，产能将以7%的复合年增长率增长，达到每月1110万片晶圆（wpm）的历史新高。这一增长的关键驱动力是先进制程产能（7nm及以下）的持续扩大，预计将增长约69%，从2024年的85万wpm增至2028年的历史高点140万wpm——复合年增长率约为14%，是行业平均水平的两倍。
2、中国信通院介绍，目前算力互联网试验网申报正在进行，除了组织中国移动、中国联通、中国电信启动建设算力互联网试验网，还将面向有条件企业扩大试验网试验范围，包括云服务商、科教、金融、园区等重点行业头部企事业单位。
3、为推动真实世界资产（RWA）的数字化、资本化发展，中国移动通信联合会区块链与数据要素专业委员会面向全国征集“RWA生态合作伙伴”。将在生态合作伙伴中遴选20家单位成立“RWA联合实验室”，从数据资源整合、技术研发、资金配套等方面全方位赋能，推动RWA与数据要素的协同创新。
4、宁德时代副总经理蒋理表示，未来20年内，全球将有50%的新电池生产告别矿产开采。通过推动电池从设计、制造、使用到回收再利用的全生命周期变革，电池循环经济将开辟广阔市场空间。据预测，到2040年，全球电池回收市场规模将突破1.2万亿元。
5、全国首艘氢电拖轮“氢电拖1”轮6月26日入列。该拖轮搭载“氢燃料电池+液冷锂电池”混动系统，实现零碳排放，9节航速下续航超12小时，拖力达82吨。其创新应用北斗集成系统、全自动智能岸基充电等技术，填补多项国内空白，成为全国马力最大、锂电池容量最大的港作拖轮。
6、航旅纵横大数据显示，截至6月26日，暑运第一个月（7月1日-7月31日）国内航线机票预订量近1790万张，比去年同期增长约5%；出入境航线机票预订量超774万张，比去年同期增长约14%。
7、截至6月26日17时50分，2025年暑期档总票房（含预售）破15亿，《碟中谍8：最终清算》《酱园弄·悬案》《新·驯龙高手》分列暑期档票房榜前三位。
8、铜价连续第五个交易日上涨，此前高盛集团表示，预计铜价将在2025年8月达到每吨约10050美元的峰值，原因是美国以外市场的供应日益紧张。
9、6月26日现货铂金价格日内涨至2014年以来的最高水平，年内涨幅超50%，与之相比，现货黄金累涨超27%，现货白银涨逾25%，钯金涨超21%。
个股动态
公司公告
松炀资源：筹划控制权变更事项，股票停牌
锦龙股份：东莞证券股份转让完成交割
金力永磁：已陆续获得国家主管部门颁发的中重稀土相关物出口许可证，出口区域包括美国、欧洲及东南亚等
光线传媒：哪吒IP已与泡泡玛特合作，衍生品覆盖30个品类
4天3板银座股份：部分线下门店有租赁商户售卖泡泡玛特相关商品
宁波华翔：子公司获上海智元委托生产全尺寸双足机器人
寒武纪：公司产品可以适配包括DeepSeek在内的主流开源模型
北特科技：拟定增募资不超过3亿元，用于泰国丝杠生产基地建设项目
远东股份：固态电池相关产品处小试阶段，半固态电池正式启动市场推广
万润股份：PEEK材料已有中试产品产出，PA46正处于实验室开发及验证阶段
万润股份：现有的半导体材料产能均已经投入使用 “中节能万润（蓬莱）新材料一期建设项目”已有半导体材料生产场所开始试生产
福光股份：股东国资公司拟减持不超过3%公司股份
三友联众：股东计划合计减持不超过3%公司股份
汇绿生态：股东计划减持不超过3%公司股份
风险提示
龙津退：将在2025年6月27日被摘牌
*ST广道：近期股价波动较大，停牌核查
*ST亚振：公司股票短期涨幅较大，27日起停牌核查
8天6板浙江东日：参股公司培安美未签署任何涉及脑机接口业务相关的书面实质性协议
7天6板长城军工：公司市净率水平高于国防军工同行业上市公司
2连板北方导航：董事、财务总监周静于6月26日通过集中竞价方式减持公司股份9.79万股
诺德股份：股价涨幅远超行业平均水平及可比公司，存在交易过热风险
本文源自券商研报精选
来源：金融界一点号
