摘要：2025年开年，中国AI产业迎来历史性转折——DeepSeek大模型以“十分之一成本对标GPT-4”重构全球算力经济，Manus通用型AI Agent则以“全链路自主执行”定义智能体新范式。在这场“大模型+智能体”的双核革命中，A股市场已涌现出一批技术壁垒高、

1. 用友网络：企业级AI智能体“中枢平台”

•核心业务：国内ERP龙头，正基于DeepSeek大模型构建“AI+企业管理”生态，推出智能财务、供应链优化等场景化Agent。

•增长逻辑：Manus的“数字员工”模式倒逼企业升级ERP系统，用友推出“AI智能体工作台”，可实现合同自动审查、报表生成等全流程自动化。机构预测其AI业务2025年收入增速超200%。

2. 汉得信息：制造业AI Agent落地先锋

•核心业务：工业数字化转型服务商，率先接入Manus API开发“工业智能体”，应用于设备运维、生产排程等场景。

•增长逻辑：与比亚迪、吉利等车企合作，部署产线级AI Agent实现故障预测、工艺优化。2025年智能工厂订单预计增长300%，毛利率提升至45%。

3. 浪潮信息：算力基建“隐形冠军”

•核心业务：全球服务器龙头，DeepSeek大模型训练集群核心供应商，独占国内AI服务器40%份额。

•增长逻辑：Manus推动“本地+云端”混合算力需求激增，公司NPU服务器出货量2025年或突破50万台，带动净利润同比增长60%。

4. 立方数科：AI PC硬件生态领跑者

•核心业务：智能终端制造商，深度绑定Manus开发首款“AI Agent专用工作站”，搭载3D液冷散热与19小时续航电池。

•增长逻辑：企业级PC换机潮启动，预计2025年AI PC出货量达1200万台，公司市占率有望从5%跃升至25%，业绩弹性居行业之首。

5. 拓尔思：政务大模型“国家队”

•核心业务：政务大数据服务商，基于DeepSeek-R1模型开发“政策智能体”，实现公文自动起草、舆情分析等功能。

•增长逻辑：政府AI采购预算2025年增加3倍，公司中标多地智慧城市项目，AI业务收入占比将从15%提升至40%。

6. 东方国信：金融AI Agent“场景之王”

•核心业务：金融科技服务商，推出“智能投顾Agent”，整合Manus工具链实现股票分析、报告生成一体化。

•增长逻辑：券商、银行加速部署AI投研系统，公司签约中信证券、招商银行等头部机构，2025年金融AI订单或突破20亿元。

7. 中科曙光：国产算力“自主化标杆”

•核心业务：高性能计算龙头，为DeepSeek提供国产化训练集群，并开发“曙光AI云”支持Manus任务分发。

•增长逻辑：政策驱动国产替代加速，公司海光芯片出货量2025年预计增长150%，AI云服务收入占比突破30%。

投资逻辑：双核驱动的“金字塔模型”

•底座层（算力基建）：浪潮信息、中科曙光受益于大模型训练与智能体推理的算力刚需；

•工具层（场景落地）：用友网络、汉得信息、东方国信卡位企业级AI Agent核心场景；

•终端层（硬件迭代）：立方数科、拓尔思抢占PC换机与政务智能化红利。

结语
2025年的AI革命，不再是实验室里的技术博弈，而是“大模型+智能体”在千行百业的真金白银较量。这7家A股公司，或将成为中国AI从“技术突破”迈向“商业爆发”的核心载体。

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来源：沐南财经