摘要：当地时间 6 月 20 日，《华尔街日报》曝出一则重磅消息：美国商务部副部长杰弗里・凯斯勒已向三星电子、SK 海力士、台积电等在中国大陆拥有晶圆厂的制造商传达，美国正计划取消它们在中国使用美国技术的豁免权。

当地时间 6 月 20 日，《华尔街日报》曝出一则重磅消息：美国商务部副部长杰弗里・凯斯勒已向三星电子、SK 海力士、台积电等在中国大陆拥有晶圆厂的制造商传达，美国正计划取消它们在中国使用美国技术的豁免权。

早在 2022 年 10 月，美国出台对华半导体出口管制政策，限制中国大陆晶圆厂获取先进芯片制造设备，三星、SK 海力士、台积电随后获 1 年豁免期许可。

2023 年 10 月，豁免变为 “无限期豁免”。如今美国若撤销豁免，这些企业在华工厂运营将受影响，因主流芯片技术升级，美系先进设备及零部件供应受限，产线运营、技术升级与产能扩张都将受阻。

三星电子、SK 海力士以及台积电，皆是全球半导体领域的巨头企业。三星电子在存储芯片与晶圆代工等方面实力强劲，其在西安的工厂主要生产 NAND 闪存；SK 海力士同样是存储芯片领域的佼佼者，在无锡工厂生产 DRAM 芯片，在大连生产 NAND 闪存；台积电更是全球晶圆代工领域的龙头老大，在芯片制造工艺方面处于领先地位。多年来，这些企业凭借先进的技术与大规模的生产能力，在中国市场深入布局，其芯片产品广泛应用于智能手机、电脑、汽车电子等各类行业，对全球产业链的稳定运转起着举足轻重的作用。

目前尚不清楚美国是否最终会撤销这些授权。但如果这一政策成真，将让这些巨头在中国的运营面临更高门槛，而它们的芯片产品广泛应用于各类行业。若美国最终落实这一政策，这些巨头在中国的运营无疑将面临诸多挑战。

一方面，它们在中国工厂的技术升级进程可能会严重受阻。半导体行业技术迭代迅速，设备与技术的更新换代是企业保持竞争力的关键。失去使用美国技术的豁免权，意味着企业在引入包含美国技术的先进设备与工艺时，可能需要面临更为复杂的审批流程甚至直接被禁止，这将使得企业在技术创新与产能提升上举步维艰。另一方面，企业的运营成本也可能大幅增加。为了应对技术受限的局面，企业或许不得不寻求替代技术与设备，但在短期内，替代方案可能面临技术不成熟、成本高昂等问题，进而压缩企业的利润空间，甚至影响到其在全球市场的竞争力与市场份额。

对于美国此番举动，一位白宫官员给出解释，称美国是在 “做准备”，以防中美之间的贸易休战协议破裂。然而，有趣的是，该官员同时又对协议的顺利推进表示乐观，并且特意提及中国方面承诺的稀土出口仍将持续。这一表态似乎透露出美国在政策制定上的矛盾心理：既试图通过强硬的技术限制手段对中国施压，又担心过度行动会对自身利益以及贸易协议的推进产生负面影响。

消息一经《华尔街日报》报道，立刻在资本市场引发了强烈反应。美国主要的芯片设备制造商股价纷纷下跌，其中 KLA C 股价下跌 2.4%，收盘价为 850.0 美元，较前一交易日跌去 21.16 美元；Lam Research 下跌 1.9%；应用材料下跌 2%。

这些企业股价的下滑，反映出市场对美国这一政策可能导致的行业需求萎缩的担忧。毕竟，三星电子、SK 海力士、台积电等企业作为它们的重要客户，若运营受限，必然会减少对芯片设备的采购，进而冲击这些设备制造商的业绩。

与之形成鲜明对比的是，在存储芯片领域与三星、SK 海力士竞争的美光科技股价却逆势上涨 1.5%。美光科技一直以来在全球存储芯片市场与三星、SK 海力士处于激烈竞争状态。美国的这一政策若实施，三星与 SK 海力士在中国市场的运营受限，无疑会给美光科技带来抢占市场份额的机会，市场正是基于这一预期推动了美光科技股价的上升。

回顾过往，美国在半导体领域针对中国的政策频繁变动。

去年 10 月，美国曾颁布禁止美企向中国半导体生产企业出口部分尖端半导体生产设备的规定，当时三星电子和 SK 海力士等在华设有半导体工厂的企业获得了为期一年的豁免权。

今年 9 月，眼看豁免即将到期，美国是否延期一直悬而未决，韩国产业通商资源部长还专门会见美国商务部副部长，要求明确解决方案。最终，美国决定将三星电子和 SK 海力士在华半导体工厂指定为 “经验证最终用户”，允许它们无限期向其位于中国的工厂提供美国芯片制造设备，无需单独审批。

如今，形势再度反转，美国计划取消豁免，未来半导体行业的走向愈发扑朔迷离。这一系列政策变动不仅对相关企业的运营与发展产生深远影响，也给全球半导体产业链的稳定带来了极大的不确定性，后续发展值得持续关注。

来源：欧阳公明仔父一点号