摘要：2025年5月的中国新能源汽车市场，新势力阵营再次经历剧烈洗牌。根据中汽协及乘联会数据，零跑、理想、问界、小鹏、小米位列销量前五，市场集中度进一步提升。这场变局的核心矛盾，在于智能化技术下放速度与供应链管理能力的角力——谁能在10万-30万元主流市场实现『高配
2025年5月的中国新能源汽车市场，新势力阵营再次经历剧烈洗牌。根据中汽协及乘联会数据，零跑、理想、问界、小鹏、小米位列销量前五，市场集中度进一步提升。这场变局的核心矛盾，在于智能化技术下放速度与供应链管理能力的角力——谁能在10万-30万元主流市场实现『高配低价』，同时平衡产能与盈利，谁就能在白热化竞争中占据先机。
零跑领跑，问界逆袭，小米承压
零跑汽车以45,067辆的成绩连续三个月蝉联冠军，同比增速高达148%。其主力车型B10作为首款将激光雷达高阶智驾下探至12万级的SUV，预售48小时订单破3.17万辆，70%用户选择激光雷达版本，印证了市场对高性价比智能化方案的强烈需求。但快速增长暴露产能瓶颈，B10交付周期已延长至8周，6月还将开启B01轿车预售，金华、钱塘基地的产能分配成为关键挑战。
理想汽车以40,856辆位居第二，同比增长16.7%。L系列焕新版（L6、L7、L8、L9）通过『加量不加价』策略拉动销量，AD Pro标配激光雷达+地平线征程6M芯片，AD Max升级英伟达Thor-U芯片，为下半年VLA司机大模型落地铺路。不过，MEGA Home受限于座椅产能，5月下旬才开始交付，对整体销量贡献有限，6月需冲刺4.8万-5.3万辆目标，压力显著。
问界品牌以3.66万辆回归第三，鸿蒙智行全系交付44,454辆创历史新高。问界M9（15,481辆）与M8（12,116辆）双车破万，但M8初期因供应链压力交付延迟，叠加『电池门』争议（合格证标注与宣传不符），一度引发用户信任危机。5月底启动双班满负荷生产后，M8单周交付峰值突破5000辆，产能逐步释放。
小鹏汽车交付33,525辆，同比增长230%，但环比下滑4.3%，排名退至第四。销量主力仍依赖MONAM03（11.98万-15.58万元）和P7+（18.68万-21.88万元），高端车型2025款G6、G7、X9未能明显起量。其『以价换量』策略导致单车利润承压，一季度净亏损6.6亿元，高端化突围亟待破局。
小米汽车交付超2.8万辆，连续三个月稳定在2.8万台以上，稳居第五。SU7系列凭借『手机-车机』生态联动维持基本盘，但SU7 Ultra因锁动力争议和宣传口碑受损，销量环比下滑。7月上市的YU7SUV被寄予厚望，若产能充足或进一步提振市场表现。
技术下放与场景创新双线并行
零跑B10以9.98万-12.98万元的价格，将激光雷达、高通8295芯片、800V平台等高端配置带入12万级市场，重新定义性价比标准。其端到端大模型智驾支持高速智能领航、通勤路径学习，未来还将通过OTA实现城区NOA，推动高阶智驾全民化。但智能化追赶仍需加速，城市NOA功能计划下半年落地，落后于头部新势力。
理想L系列焕新版通过硬件升级夯实家庭用户基本盘。AD Pro标配激光雷达，AD Max搭载Thor-U芯片，算力达700TOPS，支持夜间事故车AEB刹停、儿童鬼探头避让等高阶功能。双腔魔毯空气悬架的全系标配，进一步巩固30万-40万元市场的舒适性优势。不过，MEGA Home的产能爬坡速度直接影响其冲击50万级MPV市场的节奏。
问界M8以35.98万-44.98万元的定价，在中大型SUV市场主打『华为智选』标签，鸿蒙座舱4.0与ADS3.0系统形成差异化竞争力。尽管初期遭遇产能和品控问题，但5月底产能释放后，M8周交付量已超过理想L8+L9的组合，对理想主力车型构成直接威胁。赛力斯需在M9（高毛利）与M8（走量）之间平衡产能，以实现55万辆年销量目标。
小鹏MONAM03以11.98万元起售，成为15万以下市场的爆款，但也导致品牌认知固化。2025款G6/G9通过『全系标配+精简SKU』策略，将图灵AI智驾、5C超充电池等配置下放至24.88万元起，试图打破高端化困局。不过，取消激光雷达转向纯视觉方案的决策，需在复杂路况下验证可靠性。
小米SU7以21.59万-29.99万元切入20万-30万元市场，凭借鸿蒙座舱3.0、800V碳化硅平台和910km续航（CLTC）吸引科技爱好者。其『手机-车机』生态联动（如跨设备文件传输、手机钥匙无感解锁）形成独特卖点，但SU7 Ultra的争议（如碳纤维风道虚假宣传）暴露跨界造车的经验短板。
价格战转向价值战，智能化成胜负手
5月市场的关键词是『价格战与智能化』。零跑、小鹏通过技术平权策略将激光雷达、高阶智驾带入10万-20万元市场，而理想、问界则在30万+市场强化豪华配置与智能化体验。这种分化反映出行业从『单纯降价』转向『技术普惠』的竞争逻辑升级。
智能化竞争进入深水区。零跑的端到端大模型、理想的VLA司机大模型、问界的ADS3.0系统，均指向更自然的人机交互与更高阶的自动驾驶能力。
同时，成本控制能力成为关键——零跑通过全域自研（自研率65%）将B10激光雷达版本成本压缩至11.98万元，而传统车企如比亚迪则通过垂直整合（刀片电池、DM-i混动）持续降价，秦PLUSDM-i下探至9.98万元，直接冲击MONA系列基本盘。
产能与供应链管理能力成为短期胜负手。零跑B10、问界M8的交付延迟，理想MEGA Home的座椅产能瓶颈，均凸显供应链韧性的重要性。而小米SU7的订单交付周期长达37-49周，暴露其代工模式的产能调配短板。
政策层面，中汽协与工信部联合发声，呼吁遏制『内卷式』竞争，推动行业从价格战转向技术与服务竞争。这为下半年市场定下基调：谁能在智能化体验、成本控制、用户运营之间找到平衡，谁就能在持续洗牌中占据先机。
盈利压力与全球化突围
零跑需在销量规模与盈利拐点间找到平衡。尽管一季度净亏损同比收窄至1.3亿元，但B系列占比提升可能导致单车均价继续下行，毛利率或从14.9%回落至10%-11%，规模效应成为关键。其研发投入同比增加53.8%至8亿元，智驾团队扩编至500人，但需在追赶技术的同时控制费用。
理想面临纯电路径的验证压力。MEGA Home订单充足，但i系列纯电SUV（如i8）的市场表现将直接影响其长期竞争力。若纯电车型无法打开局面，『新势力唯一持续盈利』的金字招牌或将蒙尘。
问界需化解供应链与品控风险。赛力斯第三工厂需兼顾M9与M8的产能分配，同时修复『电池门』事件的品牌损伤。其港股IPO进程与销量表现高度绑定，M8能否站稳月销1.5万+成为关键变量。
小鹏的高端化突围进入关键期。MONA系列贡献过半销量的同时，也稀释了品牌溢价。2025款G6/G9通过配置下放试图破局，但需在30万+市场与理想、问界正面竞争。与大众的技术合作（如联合开发EE架构）或为其提供全球化支撑，但短期难以见效。
小米的渠道扩张与品控提升刻不容缓。SU7的交付周期延长与舆情事件已影响用户信心，YU7的上市需同步解决产能与口碑问题。其『生态链+直营』模式在初期快速获客，但长期需建立汽车行业的供应链与服务体系。
2025年5月的洗牌仅是开始。随着零跑B01、小鹏G7、小米YU7等新车密集投放，以及问界M8产能释放、理想MEGA Home交付加速，下半年市场竞争将更趋白热化。技术平权、产能管理、用户运营，这三重考验将最终决定新势力阵营的终局。
来源：元祺聊车
