摘要：如中远海、新加坡国际（简称PSA）、AP穆勒码头（简称APM）、和记港口、迪拜环球港务集团（简称DP World）、地中海航运公司（简称MSC）、招商局港口等排名前七的码头运营商处理的集装箱量占据了全球港口总吞吐量的40%以上，且每家公司的权益吞吐量均超过40
近年来，全球码头运营商格局在地缘政治博弈、供应链区域化重构以及绿色港口转型等多重因素的驱动下，持续发生深刻变化。
尽管头部运营商的地位依然稳固，但新兴运营商的快速崛起，关税战、贸易战愈演愈烈等不确定因素，加速了全球码头运营商市场格局的重新洗牌。
未来，随着绿色低碳转型的加速推进以及市场竞争的日益激烈，全球码头运营商格局或将迎来更深层次的变革。
头部码头运营商具有绝对市场竞争优势
目前，头部码头运营商通过多年的谋划与布局，聚焦规模进化，积累起绝对的市场竞争优势。
如中远海、新加坡国际（简称PSA）、AP穆勒码头（简称APM）、和记港口、迪拜环球港务集团（简称DP World）、地中海航运公司（简称MSC）、招商局港口等排名前七的码头运营商处理的集装箱量占据了全球港口总吞吐量的40%以上，且每家公司的权益吞吐量均超过4000万标箱，前六家市场布局产能均超8000万标箱，在全球码头运营市场的布局范围和规模上均具有显著优势。
从码头运营商投资发展来看，有船公司背景的码头运营商，在地缘政治冲突和供应链区域化背景下，投资呈现去全球化、强区域化趋势，并优先投资与母船公司主干航线匹配的港口。
如APM扩建Maasvlakte II 码头，巩固其在西北欧地区集装箱枢纽地位。MSC在丹麦奥胡斯港规划Omniterminal建设，辅助奥胡斯与亚洲之间的主干航线运营。中远海洋浦港扩建工程进入冲刺阶段，洋浦港口运营与扩建工程并进，并将全面铺设海南洋浦港航线。赫伯罗特入股意大利瓦多利古雷港以参股换取码头优先使用权等，持续推进核心枢纽港与港航业务的衔接。
此外，和记港口从资本利益出发，考虑到港口运营的风险，拟出售旗下和记港口集团（HPH）非中国资产，交易涉及和记港口集团持有的巴拿马港口公司90%股权，以及长江和记在其附属公司与相关公司持有的80%有效控制权益，包括位于23个国家的43个港口拥有、营运、发展的共199个泊位。若此次出售完成，全球码头运营商排名也将迎来较大波动。
地区码头运营商深挖本土资源
近年来，地区性码头运营商紧抓新兴市场、区域市场发展机遇，深挖本土码头资源，
实现资本积聚，加速迈向国际化。Adani Ports、AD Ports等运营商成功跻身全球码头运营商榜单，局部市场格局发生变化。2023年，Adani Ports以黑马姿态首次跻身全球码头运营商榜单第十四位，AD Ports、Hapag-Lloyd也出现在排名中，彰显出地区性码头运营商的快速扩张能力。
此外，我国国有本土运营商以合资、并购等形式，尝试扩张海外码头的运营版图，如上港集团、山东港口集团、浙江海港集团等，通过对外输出管理、建设团队等模式，拓展国际市场。
未来，随着本土码头运营商资本积累的完成，国际化扩张速度将持续加快，将对中等规模码头运营商造成较大威胁，行业竞争版图或将加速分化，传统巨头与新兴玩家间的博弈将引发全球码头运营商市场向更深层次的结构性调整。
行业格局愈加复杂多变
目前，全球码头运营商体系正经历重要的结构性调整，班轮公司主导的全球码头运营正进入新一轮兼并重组的浪潮；与此同时，本土码头运营商的国际化扩张加剧了全球港口资源争夺，核心枢纽资产稀缺性凸显，同时推升了行业投资风险系数，全球码头运营行业格局愈加复杂多变。
有航企背景的码头运营商将航线网络竞争从海上延伸至港口枢纽，并加速纵向整合旗下码头资产布局。如MSC、双子星（马士基+赫伯罗特）、Premier联盟（ONE+HMM+阳明）等新海运联盟格局的重塑，全球主干航线的战略竞争已延伸至港口资源配置层面，主要枢纽港的货流结构和区域支线网络或将面临系统性重构。
以航运联盟为依托、港航协同效应为核心的码头运营扩张模式，不仅挤压了独立港口运营商的战略纵深，更通过控制关键节点削弱了传统企业在服务定价权上的主导地位，具有航企背景的码头运营商的地位或将向上攀升。
地区码头运营商以资金、本土资源等优势，迈入市场扩张周期的开创性阶段，除却掌控着本土战略级港口资产外，国际化扩张策略也推动了挂靠港、中小港口等普通资源竞购门槛与资源溢价的同步上涨，港口优质资源的稀缺性正从区域性矛盾升级为全球性挑战，造成运营商市场的更大波动。
合资运营模式备受青睐
早期，合资港口非计划停工频发，运营方管控措施弱，导致合资港口运营认可度较低。近年来，东南亚、南亚、非洲、拉丁美洲等新兴市场的蓬勃发展，港口码头开发迎来投资建设热潮，但由于码头开发建设对资金筹措、部署规划等需求高，同时受到地缘政治、营商环境等因素的影响，新兴市场码头运营投资风险较高。
随着区域贸易增长，中小型港口崛起，二级港口如越南海防港、墨西哥曼萨尼约港等获得了更多投资，但受当地经济水平和运营经验限制，合资运营模式成为新兴市场码头运营的首选。
此外，码头运营商为规避风险，达成市场拓展与经营效益双收目的，合资运营模式受到运营商青睐，认可度快速提升，如MSC与越南海防港股份公司合资运营海防门户国际港3—4号集装箱码头，达飞与AD Ports 合资运营刚果New East Mole多功能码头等。
随着行业竞争的加剧，运营商在全球布局力度的变化，通过并购、合资以及战略联盟等方式扩大市场份额的举措，将成为推动传统市场格局变化的重要驱动力。（谢文卿 白佳兴）
来源：中国水运报
