摘要：阿里巴巴今年一季度营收同比增长7%，在经历过亏损挣扎后，阿里业绩重新回归增长。

最近，大厂纷纷公布了一季报。

阿里巴巴今年一季度营收同比增长7%，在经历过亏损挣扎后，阿里业绩重新回归增长。

腾讯营收增长13%，这是三年来最高的增长速度。

京东一季度营收同比增长15.8%，增长一如既往稳健。

美团营收同比增长18.1%，深陷外卖大战中的美团业绩依然出色。

在经济下行压力加大的今天，大厂的发展却越来越稳健。

看了这些大厂的财报，我有种感觉：在AI时代，大厂在资金、人才、数据、资源等方面，对创业公司形成了全面的优势。

怎么说？请允许我喝口水，和你慢慢探讨这个问题。

从哪里说起呢？先从AI大模型说起吧。

你知道AI模型六小龙吗？听说过，去年Kimi曾经带动资本市场AI大模型概念股大幅度上涨。

是的，Kimi母公司月之暗面，最高时估值超过33亿美元，曾被誉为AI大模型六小龙之首。其余还有5家公司，分别是质谱AI、百川智能、零一万物、阶跃星辰和Minimax。

随着DeepSeek横空出世，这些曾经的大模型明星创业公司，不是陷入困境，就是开始转型。

比如，Kimi刚在4月份与财新传媒达成合作协议，为用户提供更专业的报告内容，5月份又布局AI+医疗，接着又开始推出社区化的产品。转型之路又急又快。

比如，李开复创办的零一万物，早在春节期间就已经开始战略转型，从大模型转向小模型以及行业模型的开发。在一次采访中，李开复表示，零一万物正在为DeepSeek做配套，加速大模型在各个行业中的应用。

曾经风光无限的AI大模型六小龙，在与大厂的竞争中渐渐被边缘化。

为什么这么说？

首先，在资金方面。

阿里在上个季报会曾宣布，三年内要在AI和云业务上投资3800亿元。

不久前阿里公布的财报显示，其资本开支较上个季度下滑明显，只有246亿元，比一向谨慎的腾讯投入还要少。

受资本开支减少的影响，阿里当天在港股的股价开盘下跌了近7%。

市场认为，阿里在AI上投入资金越多，就越能形成优势。这种待遇，显然是小型创业公司无法享受的。

一向谨慎的腾讯，在资金投入上也变得十分激进。

一季度，腾讯的资本开支超过270亿元，同比增长91%，主要用于AI及其基础设施的投入。仅2月给元宝的投流，腾讯就花了近两个亿。

去年腾讯全年的资本开支达到历史最高的767亿元，总裁刘炽平宣布，在2025年将进一步加大资本支出力度，重点是推动自研大模型的发展以及AI在各个业务集团的应用。

阿里已经成为AI提供商，腾讯加快了转型速度，字节跳动更不甘落后，也投入巨资进行AI转型。

2024年，字节跳动在AI相关资本支出达到800亿元，接近百度、阿里、腾讯（BAT）三家总和，重点投向算力采购、大模型研发及数据中心建设。

2025年，字节跳动在AI上的投资将较2024年翻倍，达到1600亿元。

246亿、270亿、800亿，这是阿里、腾讯和字节三家大厂一季度在AI上的投资。

在经济下行期，各行各业都在削减相关开支，而三家大厂在资本开支上如此豪横，已经占据了很大先机。

但AI投资光有钱还远远不够。

其次，在人才方面。

AI是一个人才密集型的行业，人才的密度决定了未来发展的高度。

在这方面，三家大厂更是不遗余力。

连续两年登上传说中的裁员人数榜前列，但今年阿里画风突变，加大了AI人才的招聘力度。

4月7日，阿里国际宣布2026届校招中80%为AI岗位。同时，阿里国际首次启动了一项面向全球的头部AI科技人才培养计划——“Bravo102”，打破传统的校招体系，面试通过后可反选项目和团队。

早在今年2月，阿里巴巴正式启动2026届春季实习生招聘，开放超过3000个岗位，AI相关岗位占比近5成。

阿里加大AI人才引进力度，腾讯也不甘落后。

数据显示，截至一季度末，腾讯员工总数同比增长4627人，其中大部分增量来自技术岗位的扩张。

在财报发布的前一天，微软WizardLM项目创建者徐灿在X平台上发文表示，加入了腾讯混元（Hunyuan）大模型团队。

在更广阔的人才布局上，腾讯也在同步提速。

此前在4月17日，腾讯宣布启动史上最大就业计划，三年内将新增2.8万个实习岗位并加大转化录用，其中仅2025年，就将迎来1万名校招实习生，其中约60%为技术岗位。

阿里和腾讯人才扩张力度很大，但字节跳动才是AI人才的“集中营”。

字节跳动2025年启动“节节高”计划，三年内青年招聘量提升100%，占社招总量30%。

预计今年字节45岁以上技术专家引入量同比增长22%，形成“青年冲锋+资深护航”的双引擎结构。

为了更好地留住人才，字节在管理上做了很多创新。

比如，顶尖AI人才年薪轻松突破百万。

比如，符合Top Seed计划的优秀应届博士提供3-1职级（相当于传统体系中的高级专家），起薪不低于百万，直接跳过常规晋升路径。

比如，压缩审批流程至3天。

比如，上线反内卷监控系统，制止无效内卷。

所有这些，都是用良好的工作环境留住顶尖AI人才。

腾讯、阿里和字节通过大规模校招、高薪策略、专项培养计划以及良好的工作环境，正成为中国AI人才的主要聚集地。

资金和人才已经让大厂占据了巨大的优势，但他们想要的更多，比如数据和资源。

接着，在资源方面。

在最新的财报中，腾讯总裁刘炽平透露公司已提前储备了大量高性能芯片。

今年一季度，研发投入的189.1亿中有相当一部分是用来购买芯片。

发展高质量AI，芯片是绕不过的底层资源。

几年前，美国政府宣布对华高性能芯片的出口管制，就是为了遏制中国AI的发展。

DeepSeek横空出世，让国人看到了AI发展新的希望，因为我们看到了用低性能的芯片发展高质量AI的可能性。

现在是AI发展的初期，高性能的芯片对于AI的发展还是起决定性的作用。

据媒体报道，2024年一季度，包括字节跳动、阿里巴巴和腾讯在内的中国企业已下单至少160亿美元的英伟达H20芯片。

据内部人士透露，目前字节有约100万张卡，算力资源规模已经跻身世界第一梯队。

芯片已经成为创业小公司巨大的生存负担，这也是它们纷纷转型的重要原因。

除了芯片外，大厂正在全面启动AI化转型。

阿里内部已经制定了AI相关的OKR指标：

AI工具的渗透率、AI产品的规模收入、问题订单解决率等；

用AI带动高德、飞猪、饿了么等互联网平台业务转型；

集团内部鼓励用AI办公。

集团的AI转型取得了效果，收获了果实。

淘天集团的货币化率明显提升，主要源于AI技术对于广告效率提升有明显的提振作用，可以帮助客户节省更多成本。

腾讯也开始用AI来探索业务转型：

通过深层次的AI技术升级，腾讯改进了广告技术平台，优化了图像生成、视频编辑功能，并推出了数字人解决方案，同时提升了推荐效果。

部分广告点位的点击率从原先的0.1%-1%提升至3%，带动集团广告收入同比增长26%。

生成式AI也在逐步介入游戏内容创作。

腾讯正在尝试用AI提升内容型游戏的制作效率，探索中长期下的用户生成内容（UGC）潜力。

对腾讯来说，AI转型已经取得初步成效，未来更值得期待。

利用AI提升效能，字节跳动也不甘落后：

通过AI工具普及和算法快速升级，在内容审核环节节省了90%人力，运营成本降低67%，让决策更智能高效；

AI自动化流程将审批耗时压缩80%，智能匹配系统打破跨部门协作壁垒；

TikTok直播通过AI培训系统使新人主播成长时间减半，实现内容高效批量生产。

AI技术使字节核心业务实现质变：2024年AI相关产品贡献集团收入增长超26%，组织人效同比提升3倍。

最后，在数据方面。

你知道特斯拉FSD吗？知道，就是特斯拉的全自动驾驶汽车。

今年2月，特斯拉宣布将向中国市场分批次推送FSD功能。

有的人说“狼来了”；有的人却认为，国内车企的车载雷达解决方案，更具有竞争力。

马斯克说，特斯拉全球保有量超过600万辆，FSD累计行驶里程达48亿公里，远超竞争对手。这些数据覆盖全球多样化场景，包括极端天气和复杂交通规则，为算法优化提供了燃料。

马斯克的意思是FSD的竞争优势是拥有全球最大的汽车行驶数据。

数据已经成为AI时代最为重要的竞争要素。

早在2006年，英国数学家克莱夫·科比就提出“数据是新石油”。

2017年，《经济学人》再次指出，世界最宝贵的资源，不是石油，而是数据。

在AI时代，数据已经成为阿里巴巴、腾讯和字节跳动构建竞争优势的核心要素。

这三家公司依托各自业务场景的数据资源，形成了差异化的数据驱动战略。

阿里巴巴拥有全球最大的电商交易数据。

截至2024年底，淘天集团年活跃买家数（AAC）突破10亿大关，覆盖中国主流消费人群。

用户平均每两天访问一次淘宝，核心会员群体“88VIP”月均访问27次，会员人数达4200万。

阿里巴巴曾经用算法来构筑千人千面的推荐。

经过十几年的积累，阿里电商的用户交易数据成为中国最大的商业网络。

在AI时代，这些数据都成为阿里巴巴升级电商服务的宝贵资源。

阿里巴巴通过整合淘宝、天猫、支付宝、菜鸟物流等多平台数据，形成了覆盖用户消费全链条的数据闭环。

这种整合使得阿里巴巴能够在多个关键领域实现显著的效率提升和价值创造：

精准营销：通过分析用户的浏览、交易和物流行为，阿里巴巴构建了动态用户画像，实现个性化商品推荐。

供应链优化：利用物联网（IoT）传感器和实时交易数据，阿里巴巴的智能供应链系统能大幅提高库存周转率，降低缺货率，提高运营效率，增强客户满意度。

风控与安全：阿里巴巴的实时交易监控系统能够识别异常行为，如频繁更换收货地址等，确保用户数据的安全性。

阿里巴巴正在用AI技术升级电商服务，让曾经的阿里电商帝国重新焕发生机。

腾讯拥有全世界最大的社交行为数据。

微信月活突破14亿，覆盖全年龄段，是全球最大的社交应用。

腾讯依托微信和QQ等社交平台的互动数据，如聊天频次、群组关系和朋友圈内容，结合地理位置服务（LBS）和支付行为，构建了动态用户画像。

这些画像为腾讯的广告精准投放提供了有力支持。

据腾讯最新财报显示，腾讯基于AI优化的投放系统，让广告主与用户之间的匹配更精准，多个垂类行业（如电商、本地生活、互联网服务）投放意愿明显上升，推动一季度网络广告收入同比增长26%至265亿元。

此外，微信小程序利用用户行为数据不断优化功能迭代，日活跃用户数超过4亿，带动了生态内商家的交易额（GMV）增长30%。

正在其他公司努力探索AI变现时，腾讯已经实实在在享受到了AI技术的好处。

字节跳动则拥有全球最大的内容数据。

抖音国内月活破10亿，日均使用1.55小时，是全球最大的短视频内容平台。

在内容推荐方面，字节跳动正在借助AI训练庞大的内容数据资源，打造出更高效的推荐算法。

通过精准推荐，使用户日均停留时间达到40分钟，这一数据远超行业平均水平。

在创作者生态方面，字节跳动通过分析创作者的生产数据，如完播率和互动率，制定了分层激励策略，成功吸引了超过2000万创作者入驻企业平台。

在AI时代，字节跳动凭借AI技术在内容创作方面的优势越来越大。

在移动互联网时代，阿里、腾讯和字节跳动已在电商、社交与内容领域建立了难以撼动的领先地位。

如今，AI作为强大的工具和杠杆，正被巨头们用来十倍级地放大其固有优势——

阿里深耕交易数据、腾讯掌控社交图谱、字节驱动内容生态。

他们凭借雄厚的资金、顶尖的人才、海量的数据和丰富的场景资源，在AI领域建立起巨大优势，并迅速将其转化为业务增长和效率提升。

这导致一个必然结果：AI时代，马太效应将愈发显著，巨头们在各自优势领域的领先地位，正借助AI这个超级杠杆，变得越来越大、越来越难以追赶。

来源：走进科技生活