重庆证监局重拳打击非法证券咨询，起底无证荐股五大套路！

摘要：近日，重庆证监局对未取得证券从业资格的个人陈勇出具警示函施，原因为其通过有偿荐股涉嫌非法证券投资咨询活动，该案例再次引发市场对非法证券咨询行为的关注。

近日，重庆证监局对未取得证券从业资格的个人陈勇出具警示函施，原因为其通过有偿荐股涉嫌非法证券投资咨询活动，该案例再次引发市场对非法证券咨询行为的关注。

近年来，随着股市活跃度提升，各类“炒股大师”“荐股专家”层出不穷，其中不少是未取得证券从业资格的“黑嘴”。他们通过社交媒体、直播平台、微信群等渠道，以“高收益”“稳赚不赔”为噱头，诱导投资者付费获取股票推荐，甚至涉及市场操纵、诈骗等违法行为。

那么，非法荐股究竟有哪些常见套路？普通投资者如何辨别合法证券咨询与非法荐股？无偿分享股票观点是否违法？

01.

典型案例：无证荐股触碰监管红线

重庆证监局公布的行政处罚决定书显示，陈勇在未取得证券从业资格的情况下，通过直接或间接方式向他人提供股票投资建议并收取费用，构成非法证券投资咨询活动。

根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第三条规定，从事证券投资咨询业务必须取得中国证监会许可，否则任何机构或个人均不得提供有偿证券咨询服务。陈勇的行为显然违反了这一规定，因此被采取警示函监管措施，并被记入证券期货市场诚信档案。

值得注意的是，该法规对“证券投资咨询”的界定非常严格。无论是通过一对一指导、微信群荐股，还是以文章、直播、短视频等形式发布股票分析，只要涉及“直接或间接有偿服务”，均属于监管范围。这意味着，即便个人不以“专业机构”名义开展业务，只要通过荐股获利，就可能构成违法。

02.

五大隐蔽套路：非法荐股如何牟利？

非法荐股往往不会直接收取“咨询费”，而是通过更隐蔽的方式获利。有记者调查发现，目前市场上主要有以下五种常见模式：

1. 诱导购买金融产品或服务

部分非法荐股者与金融机构、炒股软件公司等合作，推荐特定股票、基金或投资工具，从中抽取佣金或销售分成。例如：推荐某款“智能选股软件”，声称能精准捕捉涨停股，实则功能虚设，投资者高价购买后毫无用处；引导投资者购买某私募产品，从中收取“渠道费”。

2. 流量变现的“自媒体陷阱”

在短视频平台、社交网络上，部分“财经博主”以免费荐股吸引粉丝，待流量积累后，通过广告、付费社群、线下培训等方式变现。例如：某微博大V拥有百万粉丝后开始推广“VIP会员群”，收取高额年费；某直播平台“荐股家”通过打赏、带货等方式间接获利。

3. “先建仓后推荐”操纵股价

部分非法荐股者与市场操纵团伙勾结，采用“先买入、再推荐、后抛售”的模式收割散户。例如提前低价买入某只冷门股票，通过多个渠道散布“内幕消息”，吸引散户跟风买入，股价拉升后迅速抛售，让跟风者成为“接盘侠”。

4. 会员费“收割”套路

非法荐股者往往先以“免费牛股”吸引投资者，待建立信任后，再以“独家内参”“高级会员”等名义收取高额费用。例如某“炒股大师”前期免费推荐几只上涨股票，待投资者信服后，要求缴纳数万元“会员费”；某微信群主宣称“交费进群可获取涨停股”，但付费后推荐的股票却大幅下跌。

5. 骗取信任后实施诈骗

部分非法荐股者长期经营“人设”，待投资者深信不疑后，以“代客理财”“私募投资”等名义直接骗取资金。常见手法包括要求投资者将资金转入“合作账户”代为操作，最终卷款跑路；以“投资原始股”“参与新股申购”等名义诱导转账，实则资金被挪用。

这些模式看似隐蔽，但核心逻辑相同：通过荐股建立信任，再以各种方式牟利。投资者一旦轻信，很可能遭受重大损失。

03.

法律界定：无偿荐股是否违法？

既然有偿荐股违法，那么普通投资者在微信群、论坛或朋友圈分享股票观点，是否也会被认定为非法证券咨询？

如果只是普通投资者之间的非营利性交流，那么是合法的，比如基于个人投资经验，在非公开场合（如亲友间、小型投资群）偶尔讨论股票，就像朋友聚会时聊到某只股票，简单分享看法，不涉及具体买卖建议；比如未进行系统性分析，未承诺收益，未收取任何费用，无操纵市场或欺诈意图，就像在小型投资群中讨论市场趋势，但不提供收费服务。

如果有组织、有规模地提供投资建议，如建立数百人的荐股群，定期发布分析报告；虽未直接收费，但通过打赏、广告、会员费等方式变相获利；带有明显诱导性，如“必涨”“稳赚”等承诺性语言等，则可能会违法。值得注意的是，虽然监管部门重点关注的是行为是否具有“经营性”和“公开性”，但是如果个人长期、系统性地提供股票分析，即使未直接收费，也可能被认定为非法证券咨询。

04.

投资者如何防范非法荐股？

那么作为投资，该如何正确甄别非法荐股呢？

首先，需要对推荐者进行资质的查证。合法的证券投资咨询机构可在证监会官网查询，个人从业者则应具备证券投资咨询资格，该资格可在中国证券业协会网站核实。

其次，要警惕“高收益”话术。任何承诺“稳赚不赔”“100%涨停”的荐股都是骗局，并且真正的专业机构不会通过微信群、直播等渠道随意荐股。

同时，不要轻信“免费荐股”，免费荐股往往是“钓鱼”手段，后续可能以各种名义收费。

并且，要避免代客理财，切勿将账户交由他人操作，谨防资金被盗。

最后，要及时举报违法行为，如遇非法荐股，可向证监会或当地证监局举报。

05.

投资者如何防范非法荐股？

非法证券咨询不仅扰乱市场秩序，更让无数投资者蒙受损失。投资者应提高警惕，选择正规渠道获取投资建议，切勿轻信“天上掉馅饼”的暴富神话。

只有树立理性投资理念，才能真正保护自身权益。