摘要：银登中心披露信息显示，截至5月15日，已有13家持牌消金公司发布72笔个人不良贷款转让招商公告，涵盖招联、蚂蚁、兴业、中银等头部机构，以及南银法巴、平安、幸福、海尔等腰部机构。其中，中银消金一家就有35笔转让业务。

今年以来，不良资产转让成为消金行业热门话题。

银登中心披露信息显示，截至5月15日，已有13家持牌消金公司发布72笔个人不良贷款转让招商公告，涵盖招联、蚂蚁、兴业、中银等头部机构，以及南银法巴、平安、幸福、海尔等腰部机构。其中，中银消金一家就有35笔转让业务。

从规模看，今年一季度，金融机构个贷不良资产转让市场活跃，成交规模达370.4亿元，同比激增761%。消金行业挂牌转让资产包的未偿本息总额177.5亿元，未偿本金总额为101.4亿元，加权起拍本金折扣率从2.8%到10.7%，平均在5%左右。起拍价低于1折成为常态。

1.个贷不良资产转让是新东西吗？

今年国家金融监管总局相关人士对外披露，2024年银行业处理的不良资产达到了3.8 万亿元，创下历年新高，并肯定处置效果，“守住了不发生系统性风险的底线”。

不良资产处置并不是新鲜事。

钱收不回来就会产生不良资产，一开始，金融机构自己成立催收部门，或者委托催收公司去处理。后来政策允许把不良资产打包卖给专业机构，这样处置起来效率更高。就好比超市把卖不掉的临期食品直接转让给折扣店，手机品牌商授权低价出售旧款产品，每个行业都存在类似的操作。

国外起步早，国内的不良资产转让市场则是在亚洲金融危机后出现的。1999年，当时组建的信达、东方、长城、华融四大AMC（资产管理公司），让它们来剥离商业银行坏账。AMC完成任务后，开始探索商业化转型，市场逐渐衍生出资产证券化（ABS）、收益权转让和银登中心批量转让等业务形式。

起初参与方只有银行，随着2022年《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》正式印发，消金公司、汽车金融公司等也能参与进来。但和银行不同的是，这些非银机构，只能在银登中心进行批量转让，暂时还做不了不良资产ABS以及收益权转让业务。

2.个贷不良转让怎么突然就变多了？

银登中心数据显示，2024年挂牌个贷不良包707个，未偿本息总额达2291.7亿元，同比增长90.6%。其中，消金公司转让成交规模为414.4亿元，在非银行机构里排第一。

事实上，近期消金不良资产处置明显提速，和宏观经济下行、居民还款能力下降有关。不良资产积累的同时，监管强化风险化解要求，对处置效率要求就提高了。

按照行业惯例，传统催收手段至少6个月起步，逾期超过1年的贷款，回收率还不到20%；司法诉讼虽能追回的钱比较多，但处置周期通常12个月起，人力成本也很高，所以只适合金额比较大的贷款。

对比之下，批量转让有着高效且经济的优势。通过银登中心的标准化流程，一个资产包从挂牌到成交大概只要15天，加上金融机构内部流程，一般也不会超过4个月。此外，转让尚未核销的不良资产，能快速让拨备覆盖率等指标变好。

如今，越来越多的消金公司开始采用批量转让方式处置不良资产。试点以来，31家持牌消金公司里，有 29 家开设了 “转让账户”，批量转让正在成为不良处置的常规动作。

3.为啥国家鼓励不良资产转让？

往小了说，不良资产转让对消金公司是好事。

打个比方，你开了家小超市，货架上总有些快过期的食品占地方。要是有专门的人收购这些临期食品，你就能腾出货架，还能拿点钱去进新货来卖。

把大概率收不回来的坏账打包卖掉，虽然价格低，但可以快速出清，避免坏账像雪球越滚越大；还能回笼资金，重新投入业务中。

往大了说，不良资产转让有利于金融系统的稳定和安全。

金融系统最怕“爆雷”。国家推动不良转让，就像给金融体系装上“泄洪闸”。2021年以来出台了多项试点、鼓励政策。这些政策的核心目标，就是让AMC等专业机构来接手，以市场化的手段，在资产真实转让前提下，加快金融机构剥离不良资产速度。

4．1折转让算“甩卖”吗？

个贷不良资产通常没有抵押担保、回收成本又高，定价肯定是不能和对公资产比的。

起初，个贷不良资产成交价格一度偏高，到2022年试点范围扩大后，转让价格就比较稳定了，按季度来看，大多数时候市场平均成交价都不到1折。

但这并不意味着金融机构“亏大了”。

比如说，一个逾期6年的贷款包，很多借款人都联系不上了，打官司也要耗几年，这时候0.3折转让反而是市场理性估价的结果。卖方实际避免了过高的追回成本，也防止资产彻底烂在手里。这个账算下来，还是划算的。

5.为什么宁可1折转让，

也不让利给债务人？

不少网友看到不良资产转让的新闻，常有疑问：为啥金融机构宁愿低于1折卖掉，也不愿意给借款人打折呢？

事实上，只要借款人能证明自己有失业、大病、破产等特殊困难，多数金融机构还是有协商政策的，会通过分期、展期、减免息费等方式，帮助个人渡过难关。

进入不良资产转让的，都是长期不还的。给这些人本金打折，对按时还款的人不公平，而且会诱发“按闹分配”，导致更多人故意拖欠，真形成“借钱可以不还”的坏风气，最终损害的可是整个社会信用环境和国家金融秩序。所以，国家政策不会支持，也没有哪个金融机构会开这个“坏口子”。

来源：中国经营报