摘要：箱包产业发展指数高位窄幅回落，但同比仍上升27.89个百分点，显示出白沟箱包产业整体发展态势向好。细分指标中，产业规模指数趋同于总指数，在连续三期增长后出现下滑；产业效益指数持续回落。
导 读
指数解读：
2025年一季度，箱包产品价格指数波动上行，截至3月末收于105.70点，较2024年12月末上涨0.64%。
箱包产业发展指数高位窄幅回落，但同比仍上升27.89个百分点，显示出白沟箱包产业整体发展态势向好。细分指标中，产业规模指数趋同于总指数，在连续三期增长后出现下滑；产业效益指数持续回落。
箱包时尚创新指数有所下滑，为121.68点，环比降幅18.16个百分点，同比略升4.37个百分点。研发创新和时尚设计指数降幅相近，品牌运营指数出现大幅下跌。
箱包产业景气指数小幅下滑但依旧保持扩张运行，为106.98点，环比降幅为2.94个百分点。细分指标中，生产景气指数稳定保持在荣枯线上方运行；市场景气指数表现欠佳，连续三期处于收缩区间。
行情分析：
1、2025年一季度，箱包原材料价格呈现趋势性下滑的特征。
2、高端箱包品牌承压，中低端与新兴市场增长显著。
3、箱包市场消费趋势逐渐转向功能性和个性化。
行情展望：
1、箱包产品价格指数随着暑期户外出行需求的释放，有望继续温和上行。
2、在历经一季度的短期调整后，箱包产业发展指数或将重启增长。
3、箱包产业景气指数预计保持稳中有升的良好走势。
一、指数解读
（一）箱包产品价格指数波动上行
据“白沟·中国箱包指数”信息系统监测，2025年一季度，箱包产品价格指数表现上行，截至3月末收于105.70点，较2024年12月末上涨0.64%。
白沟·中国箱包产品价格指数走势
1月，临近春节，受节日气氛影响，各类箱包产品需求有所增加，带动价格指数连续回升，下半月指数收于105.34点，较2024年末上涨0.30%。
2月，上半月指数收于105.41点，环比微涨0.07%，主要驱动力来自双肩包。分析来看，由于尼龙、涤纶等原料价格上涨，企业将部分成本传导至终端售价，带动双肩包价格指数上涨，涨幅为0.81%，双肩包涨幅在各细分品类中居首。下半月，箱包原料市场行情分化，高端原料和通用原料价格基本保持坚挺，而旅行箱包制造所需的塑料原料价格走弱，同时线上促销与市场竞争加剧，共同导致箱包价格指数窄幅下滑至105.40点。
3月，上半月，抖音等电商平台推出的如“女生节/妇女节”等系列活动，驱动箱包市场需求短期释放，带动价格指数再次上行，收于105.75点，环比涨幅0.33%。下半月，箱包原料市场行情趋势性走弱，叠加国内外市场需求阶段性回落，导致价格指数有所回落，收于105.70点，环比下跌0.05%。
（二）箱包产业发展指数窄幅回落
2025年一季度，箱包产业发展指数高位窄幅回落，为162.13点，环比下降4.87个百分点，但同比仍上升27.89个百分点，显示出白沟箱包产业整体发展态势向好。
箱包产业发展指数走势
从细分指标来看，产业规模指数趋同于总指数，在连续三期增长后出现下滑，为208.50点，环比下降7.50个百分点，但显著高于去年同期水平；产业效益指数持续回落，为136.23点，环比下降5.79个百分点，高于去年同期11.61个百分点。
箱包产业发展指数及其细分指标在一季度出现回落主要与春节假期导致的供应节奏放缓、资金流动趋紧、政策阶段调整等因素相关。首先，一季度通常为箱包产业的传统淡季，工厂普遍停工或减产，导致生产量、订单交付及供应链运转放慢；其次，年初企业需支付年度税费、员工年终奖等，叠加春节假期资金回笼速度较慢，导致现金流压力增大；最后，地方政府或行业的扶持政策通常在年底加速集中兑现，一季度尤其是在假期前后一般处于政策调整期或新政策落地的过渡阶段，政策对产业发展的推动作用暂时还未显现。
（三）箱包时尚创新指数有所下滑
2025年一季度，箱包时尚创新指数出现明显下滑，为121.68点，环比降幅18.16个百分点，同比略上升4.37个百分点。
箱包时尚创新指数走势
箱包时尚创新指数由研发创新、品牌运营和时尚设计三类分项指数构成，综合反映了白沟箱包产业的时尚创新水平。2025年一季度，三项细分指标同步下行，但降幅有所区别。研发创新和时尚设计指数分别降至121.61点和148.63点，环比分别下降10.57和7.61个百分点；品牌运营指数大幅下滑，为93.03点，环比降幅达到39.01个百分点，是导致总指数显著回落的主要因素。
箱包时尚创新指数细分指标走势
分析来看，一方面，一季度部分企业为平衡年度预算，会选择暂缓品牌认证、专利申报等长期性建设活动，减少品牌宣传推广费用的投入，转而优先保障生产和订单交付。另一方面，白沟箱包商家在抖音、拼多多、Temu等电商平台过度依赖“引流款”和低价策略获取流量，导致推广预算向低价商品倾斜，品牌广告投入因此被压缩。此外，尽管白沟箱包企业正通过直播快速起量，但在过程中更侧重即时销售转化，对品牌形象塑造作用相对有限，叠加低价促销进一步稀释品牌溢价，多方面因素共同导致了箱包产业品牌运营力度的走弱。
（四）箱包产业景气指数扩张运行
2025年一季度，箱包产业景气指数小幅下滑但依旧保持扩张运行，为106.98点，环比降幅2.94个百分点。
箱包产业景气指数及其细分指标走势
细分指标中，生产景气指数为113.30点，稳定保持在荣枯线上方运行，而市场景气指数整体表现欠佳，一季度指数为88.00点，连续三期处于收缩区间。分析来看，一季度前期国内市场受春节假期影响，物流短期停运，消费需求阶段性收缩，对市场活跃度形成抑制。同时，全球经济复苏乏力，欧美等市场进口需求放缓，叠加东南亚地区凭借更低的人力成本吸引部分外贸订单转移，白沟箱包市场因此面临更大的竞争压力。此外，一季度箱包品牌运营指数明显回落，反映出市场在品牌建设上的投入力度不足，导致市场曝光度下降，进一步导致市场景气指数的下滑。
二、行情分析
（一）成本端
不同箱包产品制造所需的原材料有所区别，男包、女包和双肩包上游主要涉及化纤行业（涤纶、棉纶等）和皮革行业（主要是头层牛皮、二层牛皮），旅行箱包因其使用的特殊性，在此基础上还涉及ABS、PC、PP等塑料原料。从可获得的市场信息来看，一季度箱包原材料价格呈现趋势性下滑的特征。
2025年一季度，通过生意社平台监测的11种化塑产品中，除涤纶POY价格小幅上涨和PP（熔喷）价格持平外，其余的9种产品价格均有不同程度的下滑，跌幅处于前三的分别是绵纶FDY（-7.95%）、绵纶POY（-7.85%）和绵纶DTY（-6.67%）。此外，数据显示，在包括德州阉牛皮、烙印阉牛皮等在内的15种美国原料牛皮中，有8种3月末的市场报价较1月初有所下跌，以均价来算最大跌幅达到14%以上。
部分化纤和塑料原料价格变化
数据来源：生意社，数亮科技整理。
受宏观经济不确定性、消费降级以及线上低价替代品等多重因素的冲击，一季度高端箱包市场表现欠佳。以全球箱包龙头企业新秀丽为例，一季度，公司销售净额近8亿美元，较2024年同期下降7.3%，净利润同比下降逾四成。分渠道来看，新秀丽批发渠道销售净额减少，直接面向消费者（DTC）渠道中，零售和电商销售净额也均有下滑；分地区看，主力品牌新秀丽在亚洲和北美洲的销售净额分别下降11.4%和6.4%。
但与此同时，白沟箱包产业通过跨境电商和市场采购模式，在全球经济增速放缓的大背景下，实现逆势增长。白沟自2016年获批成为全国市场采购贸易方式试点，最新数据显示，截至2025年4月30日，白沟试点出口43.93亿元，同比增长15.07%；新增主体79家，其中外贸公司5家、供货商72家、报关公司2家；白沟试点已实现全国通关一体化，出境口岸增加至68个，产品覆盖全球199个国家和地区。此外，为针对性解决白沟箱包企业在技术研发、创新方面面临的瓶颈，有效应对市场竞争，当地政府联合专家团队围绕服务保定传统产业转型升级、助力“奥运冠军之城”建设，提出“大力发展运动类箱包，将白沟新城打造成为中国运动箱包全品类的原产地”的发展思路。2024年7月，中国白沟运动箱包研发中心成立，与白沟新城30多家箱包企业开展合作，在匹克球、射击、射箭、马拉松、越野跑、登山、徒步、钓鱼、越野车等项目领域开发出20余种专业运动箱包产品，服务国内赛事50多场次。
基于多元化的出行场景，如开学报到、远途游、中长途自驾、短途Citywalk、轻出行等，消费者不仅注重适配的箱包尺寸，更对箱包的颜值、功能性提出了不同诉求，箱包市场消费趋势逐渐转向功能性和个性化。
在商务出行中，更适合登机，具备前开箱、充电、挂钩等便利功能设计的多功能行李箱，成为一众商务人士的共同需求。长途旅行中，耐用、能装的大容量行李箱则是消费者的不二之选，比如白沟当地的代表性企业鹏杰皮具，通过采用高端拉链、锁具以及在箱体内的螺钉帽上加装防挂垫，有效提升了产品的耐用性，迎合了当下的市场新趋势，为消费者带来了更好的使用体验，成功打入高端市场，价格整体上涨30%～40%。而在诸如Citywalk等轻量化的短途旅行中，箱包一定程度上成为“OOTD”中的一环，具备个性化色彩、更有质感、更能彰显自我风格的产品，越发受到大众青睐。此外，露营、飞盘、公园等20分钟轻户外生活方式的流行以及二次元文化需求，也带动骑行行李箱、痛包等产品的走红，反映出箱包在不同人群、不同场景下的新兴需求，催生着箱包赛道类目的多元发展。
三、行情展望
（一）行业发展动力
①政策红利驱动企业加速转型：保定市政府2022年印发《保定市全力推进白沟商贸经济高质量发展三年行动计划（2023—2025）》，明确推动白沟从“制造基地”向“品牌中心”转型，支持建设国家级箱包设计研究院和智能制造示范园区。2025年作为三年行动计划的收官之年，相关政策将继续发力，加速推动白沟本土企业向高端化、数字化生产转型，预计2025年高附加值箱包产品（如智能箱包、轻奢系列）占比有望提升。
②跨境电商与市场采购拓宽外贸版图：白沟新城是全国乃至全球最大的箱包产销基地，产品销往全球199个国家和地区，每年有10亿个箱包销往全世界，平均每天在线交易额高达8000多万元。白沟当地的外贸订单主要从Temu、SHEIN等电商平台获得，通过1039通关、跨境电商线上销售及线下渠道分销，把国内网供模式应用到跨境领域，将货物从白沟本地备货至境外，从而有效降低交易成本，扩展出口贸易空间。2024年10月，白沟新城进一步引进跨境电商平台官方服务商蜜桔公司，搭建跨境电商公共服务平台，为企业提供一站式精细化外贸服务，帮助小微箱包企业解决出口业务“缺运营、少资源”的痛点。此外，自2016年获批成为全国市场采购贸易方式试点以来，白沟不断完善贸易生态链，市场采购贸易方式已逐步发展成为驱动白沟新城外贸增长的核心动力，叠加新的物流渠道进一步为白沟箱包出口提供增量空间。2025年3月13日，白沟首单“市场采购+汽车运输”模式专线成功发往越南，4月15日又开通汽车运输阿拉木图专线，该专线预计年内将新增出口1.5亿元。
（二）指数走势预测
1、产品价格指数：随着暑期来临，户外旅游出行需求加速释放，预计箱包产品价格指数有望保持温和上行走势。
2、产业发展指数：在历经一季度的短期调整后，依托国内政策红利的持续释放和外贸版图的加速扩张，箱包产业发展指数或将重启增长。
3、产业景气指数：箱包产业景气指数自发布以来，持续稳定处于荣枯线上方扩张运行，展望未来，预计景气指数将保持稳中有升的良好走势。
来源：指数分析