摘要：在风云变幻的中国股市，A股市场几千只股票如繁星般闪烁，如何在其中挑选出潜力黑马，成为众多散户梦寐以求的技能。降低盈利预期，克服贪婪心理，是股市长赢的关键一步。中线庄家成功运作一次的净利润通常在50%—60%，国外一些著名投资基金的年收益也大约在30%左右。然而

在风云变幻的中国股市，A股市场几千只股票如繁星般闪烁，如何在其中挑选出潜力黑马，成为众多散户梦寐以求的技能。降低盈利预期，克服贪婪心理，是股市长赢的关键一步。中线庄家成功运作一次的净利润通常在50%—60%，国外一些著名投资基金的年收益也大约在30%左右。然而，不少中国股市的投资者却怀揣着不切实际的幻想，将“半年翻一番”“十年二十倍”作为盈利目标，最终往往血本无归。

学习炒股的过程，实则是克服贪婪、培养自知之明的过程。投资者在入市前，就应为自己制定一个合情合理的利润目标，以平常心看待股市的潮起潮落。当散户能够控制自己的贪心时，即便庄家手段再高明，也难以左右他们的决策。

在股市分析中，量比和换手率是两个至关重要的指标。量比，作为衡量相对成交量的指标，能将当天盘中某一时刻的成交量与过去某个时间段内的平均成交量进行对比，帮助投资者及时发现成交量的异动情况。换手率则反映了股票的流通性强弱，二者结合分析，能为投资者揭示股票背后的资金动向和市场情绪。接下来，就让我们深入探讨如何运用量比和换手率，在A股市场中挖掘潜力黑马。

贪婪，股市的致命陷阱

在股市中，贪婪就像一个无形的陷阱，让无数投资者深陷其中无法自拔。许多投资者一入市，就被贪婪蒙蔽了双眼，一心追求高额回报，完全忽视了股市的风险。他们看到别人在股市中赚得盆满钵满，便盲目跟风，将自己的全部积蓄投入股市，甚至不惜借贷炒股。这种不切实际的贪婪心理，让他们在面对市场波动时，失去了理智和判断力。

当股票价格上涨时，他们舍不得卖出，总想着还能涨得更高，结果股价回调，利润瞬间化为乌有，甚至被套牢；当股票价格下跌时，他们又心存侥幸，不愿意及时止损，期待股价能够反弹，结果越套越深，损失惨重。这种贪婪心理，不仅让投资者遭受了巨大的经济损失，也让他们对股市失去了信心。

要克服贪婪心理，投资者首先要降低盈利预期，制定一个合情合理的利润目标。在股市中，没有只涨不跌的股票，也没有只赚不赔的投资者。投资者应该认识到，股市是一个充满风险的市场，投资收益与风险是成正比的。

中线庄家成功运作一次的净利润通常在50%—60%，这已经是一个相当可观的收益。投资者应该以这个收益水平为参考，制定自己的盈利目标。不要被那些不切实际的高额回报所诱惑，要保持清醒的头脑，用平常心看待股市的涨跌。当股票价格上涨时，不要过于兴奋，要冷静分析股价上涨的原因和可持续性；当股票价格下跌时，也不要过于恐慌，要理性判断股价下跌的性质和幅度，及时做出合理的决策。

学习炒股的过程，也是培养自知之明的过程。投资者要了解自己的风险承受能力、投资知识和投资经验，根据自己的实际情况制定投资策略。不要盲目跟风，听信所谓的“内幕消息”或“专家推荐”，要根据自己的分析和判断做出投资决策。

同时，投资者要不断学习和积累投资知识，提高自己的投资水平。可以通过阅读投资书籍、参加投资培训课程、关注财经新闻等方式，不断拓宽自己的投资视野，提升自己的投资能力。只有不断学习和进步，才能在股市中立于不败之地。

量比的定义与计算

量比，是一个衡量相对成交量的指标。它把当天盘中某一时刻的成交量跟过去某个时间段之内的平均成交量进行对比，从而及时发现成交量的异动情况。具体计算方法为：量比 = 现成交总手数 / 现累计开市时间（分） / 过去5日平均每分钟成交量。

例如，在下午1:30，量比为1，这就表明今天下午1:30前的所有成交量与前5个交易日每天下午1:30前的所有成交量、5天成交量相加再除以5是一样的，也即表明现在（即今天下午1:30）这只股票的成交量没有放大也没有缩量。如果量比为0.7，那么就表明“现在”的成交量只有过去5天（每天到“现在”）的成交均量的三分之二左右，出现了缩量；如果量比为0.5，那成交量只有近5天成交均量的一半，属于严重缩量；若量比为0.4，则缩量程度更为明显。

正常水平：0.8 - 1.5倍

当量比处于0.8 - 1.5倍之间时，说明成交量处于正常水平。在这种情况下，投资者可以结合股价走势进行综合分析。如果股价也处于温和缓升状态，说明股票的上涨有一定的成交量支撑，投资者可以继续持有该股票；若股价下降，则从量的方面判断，成交量并未出现异常放大，但股价下跌可能受到其他因素影响，此时应考虑止损，以避免损失进一步扩大。

温和放量：1.5 - 2.5倍

量比在1.5 - 2.5倍之间则为温和放量。如果股价也处于温和缓升状态，说明股票的上涨得到了成交量的配合，市场对该股票的关注度逐渐提高，投资者可以继续持有该股票，等待股价进一步上涨。但如果股价下降，尽管成交量温和放大，但股价的下跌趋势可能表明市场对该股票的看法发生了变化，投资者应谨慎对待，从量的方面判断应可考虑止损。

明显放量：2.5 - 5倍

量比在2.5 - 5倍，则为明显放量。若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高。这是因为成交量的明显放大，意味着有更多的资金参与交易，市场对该股票的关注度大幅提升，股价突破重要位置后，可能会迎来一波上涨行情。投资者可以相应地采取行动，如适当加仓或继续持有该股票。

剧烈放量：5 - 10倍

量比达5 - 10倍，则为剧烈放量。如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间大。这是因为长期低位的股票，经过长时间的盘整，积累了大量的做多能量。当出现剧烈放量突破时，说明有大量资金进场，打破了原有的平衡，股价有望迎来大幅上涨。但投资者也需要注意，剧烈放量也可能是主力资金在高位出货的前兆，需要结合股价的位置和其他技术指标进行综合判断。

警惕反向运作：10倍以上

量比达到10倍以上的股票，一般可以考虑反向运作。因为如此巨大的量比，往往意味着市场情绪极度亢奋，可能存在过度炒作的情况。主力资金可能会利用这种市场情绪，在高位大量出货，导致股价大幅下跌。投资者在这种情况下，应保持警惕，避免盲目跟风追涨。

运作要点

开盘价突破重要压力位

开盘价突破重要压力位的股票，往往具有较强的上涨动力。重要压力位可能是前期的高点、均线系统、趋势线等。当股票开盘价突破这些压力位时，说明股票的上涨趋势得到了确认，有可能迎来一波上涨行情。

流通股份较小

流通股份较小的股票，一般在3个亿以下，更容易被主力资金操控。主力资金可以相对较小的资金量拉升股价，从而更容易制造涨停板。同时，小盘股的流通性相对较差，一旦主力资金拉升股价，散户跟风买入，很容易形成合力，推动股价上涨。

集合竞价量比与涨幅筛选

9:25分集合竞价后，对量比排名，选择量比大于5且股价涨幅低于4%的所有品种。量比大于5说明该股票在集合竞价阶段成交量出现了明显放大，有资金关注；而股价涨幅低于4%则说明该股票还没有被过度炒作，存在一定的上涨空间。

当日涨停可能性较大

符合上述运作要点的股票，当日涨停的可能性较大。即使未涨停，成交量及换手率大多会明显放大，涨幅也多在6%以上，被套的概率极小。这是因为这些股票在集合竞价阶段就吸引了大量资金的关注，开盘后资金持续流入，推动了股价的上涨。

涨停且成交量换手率未见放大：如当日涨停且成交量换手率未见放大，第二个交易日继续涨停可能性大。这说明主力资金控盘程度较高，市场抛压较小，股价有望继续上涨。

涨停且成交量换手率均有明显放大：如当日涨停且成交量换手率均有明显放大，第二个交易日可参考逢高（多会超过6%涨幅）出货获短线利润。因为成交量换手率的明显放大，可能意味着有部分获利盘或前期套牢盘开始获利了结，市场抛压有所增加，股价继续大幅上涨的动能可能减弱，此时逢高出货可锁定短线利润，避免后续股价回调带来的损失。

• 未涨停但涨幅可观：若当日未涨停但涨幅在6%以上，且成交量换手率明显放大，后续股价走势需结合多方面因素判断。若股票基本面良好，所处行业有发展潜力，且大盘环境稳定，那么股价经过短暂调整后，仍有可能继续上涨；反之，若股票缺乏基本面支撑，或者大盘出现调整迹象，那么股价可能会面临回调压力，投资者应密切关注股价走势，及时调整投资策略。

换手率的定义与计算

换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：换手率 = （某一段时期内的成交量）/（发行总股数）×100%。例如，某只股票在一个月内的成交量为1000万股，该股票的发行总股数为1亿股，那么这只股票在这个月内的换手率就是10%。

换手率的高低反映了股票的活跃程度。一般来说，换手率越高，表明该股票的交易越活跃，市场关注度越高，资金进出频繁；换手率越低，则说明该股票的交易相对清淡，市场关注度较低，资金参与度不高。

低换手率区间（1%以下）

当股票的换手率低于1%时，说明该股票的交易非常不活跃，市场参与度极低。这种情况可能出现在以下几种股票中：一是大盘蓝筹股，由于其流通股本巨大，股价波动相对较小，投资者以长期持有为主，交易频率较低；二是业绩较差、缺乏题材的冷门股，投资者对其关注度不高，不愿意进行交易；三是处于长期停牌后复牌的股票，在复牌初期，市场需要时间来重新评估其价值，交易往往较为清淡。对于低换手率的股票，投资者应谨慎对待，因为其流动性较差，一旦出现不利消息，股价可能会出现大幅波动，且投资者可能难以在理想的价格卖出股票。

温和换手率区间（1% - 3%）

换手率处于1% - 3%之间时，股票的交易处于温和状态。这表明市场对该股票有一定的关注度，但交易并不十分活跃。在这种情况下，股票的走势相对较为平稳，股价波动幅度较小。投资者可以结合公司的基本面和行业发展趋势来分析该股票的投资价值。如果公司基本面良好，所处行业有发展潜力，那么温和换手率可能意味着股票正在积蓄力量，未来有可能迎来上涨行情；反之，如果公司基本面不佳，行业前景黯淡，那么温和换手率可能只是股票在下跌过程中的短暂喘息，投资者应保持警惕。

活跃换手率区间（3% - 7%）

当换手率在3% - 7%之间时，股票的交易较为活跃。这说明市场对该股票的关注度较高，有较多的资金参与交易。在这种情况下，股票的股价波动可能会加大，既有可能出现上涨行情，也有可能面临下跌压力。投资者需要密切关注股票的走势和市场动态，结合技术分析和基本面分析来做出投资决策。如果股票处于上涨趋势中，且成交量配合放大，那么上涨行情可能会持续；如果股票处于下跌趋势中，且换手率虽然较高但股价持续走低，那么可能意味着有大量资金在出货，投资者应及时止损。

高换手率区间（7% - 15%）

换手率处于7% - 15%之间时，股票的交易非常活跃。这通常意味着该股票处于市场的热点之中，有大量的资金进出。高换手率可能出现在以下几种情况中：一是股票有重大利好消息公布，吸引了大量资金的关注和追捧；二是股票处于主升浪阶段，市场做多情绪高涨，投资者纷纷买入；三是股票处于高位出货阶段，主力资金通过高换手率来吸引散户接盘。对于高换手率的股票，投资者需要仔细分析其背后的原因。如果是由于利好消息导致的短期高换手率，且股价已经大幅上涨，那么投资者应谨慎追高，避免成为高位接盘侠；如果是处于主升浪阶段，且基本面和技术面都支持股价继续上涨，那么投资者可以适当参与，但也要设置好止损位，以防股价突然反转。

极高换手率区间（15%以上）

当股票的换手率超过15%时，说明该股票的交易极度活跃，市场情绪极度亢奋。这种情况往往伴随着股价的大幅波动，既有可能出现连续涨停的疯狂上涨行情，也有可能面临断崖式下跌的风险。极高换手率可能意味着市场对该股票的看法出现了严重的分歧，多空双方展开了激烈的争夺。在这种情况下，投资者应保持高度的警惕，避免盲目跟风操作。如果股票已经出现了大幅上涨，且换手率极高，那么很可能是主力资金在出货，投资者应及时卖出股票，锁定利润；如果股票处于低位，且换手率突然大幅放大，同时伴随着成交量的明显放大，那么可能是有新的主力资金进场，投资者可以密切关注，但也不宜急于介入，应等待股价走势进一步明朗后再做决策。

量比与换手率的协同作用

量比和换手率虽然从不同的角度反映了股票的交易情况，但二者之间存在着密切的协同作用。量比主要关注的是某一时刻成交量与过去一段时间平均成交量的对比，能够及时发现成交量的异动情况；而换手率则反映了股票在一定时间内的整体流通性强弱。将二者结合起来分析，可以更全面地了解股票背后的资金动向和市场情绪。

例如，当一只股票的量比突然放大，同时换手率也处于较高水平时，说明该股票在某一时刻的成交量不仅相对于过去出现了明显增加，而且整体交易也非常活跃。这可能意味着有新的资金进场，市场对该股票的关注度大幅提升，股价有可能迎来上涨行情。反之，如果一只股票的量比和换手率都处于较低水平，说明该股票的交易清淡，市场关注度不高，股价可能缺乏上涨动力。

关注量比与换手率的同步放大

在挑选潜力黑马时，投资者可以重点关注那些量比和换手率同步放大的股票。这类股票往往具有以下特点：一是市场关注度高，有大量资金参与交易；二是股价可能处于上涨的初期阶段，有较大的上涨空间。例如，当一只股票在某一天的量比达到3倍以上，同时换手率也超过了5%，且股价呈现出上涨趋势时，投资者可以将其纳入重点关注范围，进一步分析其基本面和技术面，判断是否具备投资价值。

除了关注量比与换手率的同步放大外，投资者还可以分析二者之间的背离情况。量比与换手率的背离可能预示着股价走势的转折。例如，当一只股票的量比持续放大，但换手率却逐渐降低时，说明虽然某一时刻的成交量相对于过去有所增加，但整体交易活跃度却在下降。这可能意味着主力资金在利用量比的放大来吸引散户跟风买入，而自己却在暗中出货。此时，投资者应提高警惕，避免被主力资金的假象所迷惑。相反，当一只股票的量比持续缩小，但换手率却逐渐放大时，说明虽然某一时刻的成交量相对于过去有所减少，但整体交易活跃度却在提高。这可能意味着市场对该股票的看法正在发生变化，有新的资金开始介入。投资者可以结合股价走势和其他技术指标，进一步分析该股票的投资机会。

结合股价位置综合判断

在运用量比和换手率挑选潜力黑马时，投资者还需要结合股价的位置进行综合判断。不同股价位置下，量比和换手率所反映的市场含义也有所不同。例如，当一只股票处于长期低位时，如果量比和换手率同步放大，且股价开始上涨，那么这可能是一个较好的买入信号，说明股票有可能迎来反转行情。因为长期低位的股票经过长时间的盘整，积累了大量的做多能量，一旦有资金介入，很容易引发股价的上涨。而当一只股票处于高位时，如果量比和换手率同步放大，但股价却出现滞涨或下跌的情况，那么这可能是一个卖出信号，说明主力资金可能在高位出货，股价面临回调压力。

设置止损与止盈位

在运用量比和换手率挑选A股黑马的过程中，风险控制至关重要。投资者应该为每一笔投资设置合理的止损和止盈位。止损位可以帮助投资者在股价出现不利走势时及时卖出股票，避免损失进一步扩大；止盈位则可以帮助投资者在股价达到预期目标时及时锁定利润，避免因贪婪而导致利润回吐。例如，投资者可以根据股票的支撑位和压力位来设置止损和止盈位，也可以根据自己的风险承受能力和投资目标来确定具体的止损和止盈比例。

除了设置止损和止盈位外，投资者还需要保持冷静的投资心态。股市是一个充满波动和不确定性的市场，股票价格的涨跌受到多种因素的影响。在投资过程中，投资者难免会遇到股价波动带来的心理冲击，如股价突然下跌引发的焦虑、股价快速上涨导致的贪婪等情绪。保持冷静的投资心态，是投资者在股市中稳健获利的关键。

避免贪婪：当股票价格上涨，尤其是量比和换手率同步放大，股价快速攀升时，投资者往往容易被短期的高额利润冲昏头脑，期望股价能无限上涨，从而忽略潜在的风险。然而，股市没有只涨不跌的股票，一旦市场情绪转变或主力资金出货，股价可能迅速回调，导致前期利润大幅缩水甚至亏损。因此，投资者在股价达到止盈位或出现明显见顶信号时，要果断卖出股票，锁定利润，不要被贪婪蒙蔽双眼，盲目追求更高的收益。

战胜恐惧：当股票价格下跌，量比和换手率出现异常波动，市场弥漫着悲观情绪时，投资者容易陷入恐惧之中，害怕股价进一步下跌而匆忙割肉卖出。但实际上，股价的短期下跌并不一定意味着趋势的反转，有可能是市场的正常调整或主力资金的洗盘行为。此时，投资者应冷静分析股票的基本面、技术面以及市场整体环境，判断下跌是暂时的还是趋势性的。如果股票基本面良好，技术面未出现明显的破位信号，且市场整体环境没有发生重大变化，那么投资者应坚定信心，避免因恐惧而做出错误的决策。

不盲目跟风：在股市中，信息传播迅速，各种消息和观点层出不穷。投资者很容易受到他人意见的影响，盲目跟风买卖股票。例如，当市场传闻某只股票有利好消息，量比和换手率突然放大，大量投资者跟风买入时，股价可能会在短期内大幅上涨。但如果没有对股票进行深入的研究和分析，仅仅跟随他人的脚步，一旦消息被证实为虚假或利好兑现，股价可能会迅速回落，跟风买入的投资者将面临巨大的损失。因此，投资者要养成独立思考的习惯，对每一只关注的股票都要进行全面的研究和分析，包括公司的基本面、行业发展趋势、市场竞争力等，根据自己的判断做出投资决策。

不被市场情绪左右：市场情绪具有强烈的传染性和波动性，当市场处于牛市时，投资者往往充满乐观情绪，盲目乐观地认为股价会一直上涨，从而忽视风险，加大投资力度；而当市场处于熊市时，投资者又容易陷入悲观绝望的情绪中，对市场失去信心，盲目抛售股票。实际上，市场情绪往往是短期的、非理性的，不能准确反映股票的真实价值。投资者要学会透过市场情绪的表象，看到股票的本质，以理性的态度对待市场的涨跌。在市场狂热时保持清醒，警惕潜在的风险；在市场低迷时保持乐观，寻找被低估的投资机会。

不断学习投资知识：股市是一个不断发展和变化的市场，新的投资理念、技术和工具层出不穷。投资者要想在股市中取得成功，就必须不断学习投资知识，提升自己的投资水平。可以通过阅读专业的投资书籍、参加投资培训课程、关注财经新闻和分析报告等方式，了解最新的市场动态和投资策略。同时，要学习技术分析和基本面分析的方法，掌握各种技术指标的含义和使用方法，提高对股票走势的判断能力。

总结投资经验教训：每一次投资都是一次学习和成长的机会。投资者在投资过程中，无论是成功还是失败，都要及时总结经验教训。分析成功投资的原因，总结其中的规律和方法，以便在今后的投资中继续运用；对于失败的投资，要深入反思自己的决策过程，找出存在的问题和不足，如是否过于冲动、是否没有充分考虑风险、是否对股票的研究不够深入等，从而避免在今后的投资中犯同样的错误。通过不断地总结经验教训，投资者可以逐渐完善自己的投资体系，提高投资决策的准确性和成功率。

资金分配原则：投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标，合理分配投资资金。不要将所有的资金都集中投资于一只股票或一个行业，以降低投资风险。可以采用分散投资的原则，将资金分散投资于不同行业、不同规模的股票，以及不同类型的资产（如股票、债券、基金等），构建一个多元化的投资组合。这样，即使某一只股票或某一个行业出现不利情况，也不会对整个投资组合造成太大的影响。

仓位管理策略：仓位管理是控制投资风险的重要手段。投资者应根据市场行情和股票的走势，合理调整仓位。在市场行情较好、股票走势强劲时，可以适当增加仓位，以获取更高的收益；但在市场行情不明朗或股票走势出现反转迹象时，要及时降低仓位，减少损失。例如，可以采用金字塔式建仓和减仓策略，在建仓时，先以较小的仓位买入股票，如果股价上涨，再逐步增加仓位；在减仓时，先以较大的仓位卖出股票，如果股价下跌，再逐步减少仓位。同时，要设置好止损仓位，当股票价格达到止损位时，无论仓位大小，都要坚决卖出股票，避免损失进一步扩大。

总之，在运用量比和换手率挑选A股黑马的过程中，投资者不仅要掌握相关的分析方法和技巧，还要注重风险控制和投资心态的调整。只有保持冷静、理性的投资心态，坚持独立判断，不断学习和总结经验，合理分配资金和进行仓位管理，才能在股市中稳健获利，实现自己的投资目标。

来源：小韭菜一点号