摘要：2025年上半年刚过，乳企们的成绩单就陆续晒出来了，说实话，这成绩单看得人有点揪心，伊利还算稳住了，净利润涨了30%多。

2025年上半年刚过，乳企们的成绩单就陆续晒出来了，说实话，这成绩单看得人有点揪心，伊利还算稳住了，净利润涨了30%多。

可蒙牛营收直接掉了近7%，光明更惨，营收少了1.9%不说，净利润直接跌了22.5%。

本来想觉得这只是个别企业的问题，后来翻了数据才发现，根子其实在液态奶上，这曾经的“乳业顶流”，现在是真的“失宠”了。

蒙牛的液态奶营收今年上半年跌了11.2%，连一直稳如“学霸”的伊利，液态奶业务也掉了2.1%。

为啥会这样？我觉得跟年轻人的喝奶习惯变了有很大关系，以前大家早餐、睡前都爱冲杯牛奶。

现在不一样了，货架上的燕麦奶、植物奶越来越多，不少人觉得这些替代品更符合自己的口味。

不光下游消费不行，上游的日子更难熬，2024年全国牛奶产量比前一年少了2.9%，这可是打破了五年的增长势头，2025年上半年产量才1864万吨，离去年全年的量还差一大截。

更要命的是原奶价格，2023年还3.84元一公斤，2024年跌到3.32元，今年直接降到3.08元，这是15年来最低的价格，早低于成本线了。

原奶价这么低，受伤最狠的是牧场，乳企收奶少了，就只能把多余的奶喷成奶粉存着，牧场这边呢，无奈之下只能缩减养殖规模，有些中小牧场直接就被清出市场了。

有个内蒙古的牧场主说，今年上半年奶牛存栏量比去年少了20%，再不回暖，真扛不住了。

液态奶这边愁云惨雾，奶粉和奶酪却悄悄给乳企挣回了面子，伊利的奶粉业务今年上半年表现特别亮眼，卖了165.78亿元，比去年多了14.3%。

最难得的是，它不只是靠婴幼儿奶粉，从婴幼儿款到中老年高钙款，连羊奶粉都拿了全球销量第一，说是“奶粉界的全科状元”一点不夸张。

更聪明的是，伊利还借着政策的东风搞了波生育补贴，今年4月，16亿元的补贴落地，符合条件的孕期家庭，每户至少能拿到1600元，还包含8款孕养期营养产品和12种育儿权益。

这招太懂宝妈们的需求了，既提升了品牌好感，又带动了奶粉销量，一举两得，蒙牛这边则靠奶酪扳回一局。

自从“收编”了妙可蓝多，蒙牛的奶酪业务就像开了挂，今年上半年收入21.36亿元，占了总营收的83.67%。

以前奶酪只是披萨上的配角，现在不一样了，儿童奶酪棒、烘焙芝士碎卖得比薯片还火，连奶茶店都用奶酪做“爆品”。

今年8月，妙可蓝多还推出了“奶酪坚果脆”，专门进了山姆会员店，这款产品特别对职场人的胃口，饿了的时候当代餐、下午茶当加餐都合适，既营养又没负担。

伊利也没闲着，找了贾冰拍奶酪广告，把“咔吃咔吃”的酥脆感拍得特别直观，一周内广告播放量就破了5000万，带动产品销量涨了不少。

不过别以为奶粉和奶酪起来了，整个行业就轻松了，消费端的问题还没解决，现在能替代牛奶的东西太多了。

除了植物奶，咖啡、茶饮也分流了不少需求，今年上半年外卖平台搞“零元购”活动，不少年轻人直接被“锁死”在茶饮上，喝牛奶的次数自然就少了。

商家这边更是苦不堪言，有个贵州的商家在社交平台上说，仓库里堆了一大堆牛奶，再过几个月就过期，每次想调价回调都得亏本。

评论里不少商家都有同感，有人说是消费降级，有人说是线上低价冲击了实体店，还有人觉得是配送平台入驻后竞争太激烈。

独立乳业分析师宋亮说，现在供求关系没调整过来，原奶价格低，养殖户在亏损，消费环境也没完全恢复，加上产品又多又卷，企业想把价格提上去都难。

虽然还没到“倒牛奶”的地步，但乳企的“苦日子”，怕是还要维持一段时间，现在乳业的局势很清楚，“得液态奶者得天下”的时代已经过去了。

乳企要想熬过这关，就得在奶粉和奶酪上多下功夫，奶粉往“多功能”方向走，覆盖不同年龄段的需求，奶酪往“零食化”方向靠，贴近年轻人的消费场景。

同时还得拓展新渠道，比如给茶饮、烘焙店供原料，从企业端找增量，要是还守着液态奶不放，怕是真要被行业淘汰了。

来源：沐南财经