摘要：“西贝这么贵，用的竟然是预制菜？还不如直接卖我料理包！”罗永浩在社交平台的“开炮”，像一颗炸雷，把西贝和整个预制菜行业推上风口浪尖。

一场“预制菜”骂战，炸出资本市场的神经

“西贝这么贵，用的竟然是预制菜？还不如直接卖我料理包！”罗永浩在社交平台的“开炮”，像一颗炸雷，把西贝和整个预制菜行业推上风口浪尖。

西贝是国内餐饮界“顶流”，靠“现做现卖”的西北菜形象圈粉无数；罗永浩是出了名的“硬核打假人”，从直播带货到行业打假，自带流量buff。当两个流量体碰撞，不仅消费者炸开了锅——“我花高价吃的到底是现做菜还是预制菜？”，A股预制菜概念股（味知香、安井食品、国联水产等）也集体“心跳加速”，股民连夜研究：这事儿对预制菜赛道，到底是“利空出尽”还是“灭顶之灾”？

更关键的是，这场风波极有可能成为预制菜行业从“野蛮生长”到“透明化、标准化”的转折点——而这，直接关系你手里的股票涨跌，甚至未来十年餐饮消费的投资逻辑。

事件回溯：罗永浩在内容中吐槽西贝某款主打产品“看似现做，实则为预制菜复热”，并质疑“价格与预制菜成本不匹配”“宣传与实际不符”。

西贝很快回应：“预制菜是行业普遍现象，我们的预制菜经过严格品控，且部分产品标注了‘预制’”。但回应并未完全平息争议。

核心矛盾：不是“预制菜能不能吃”，而是“消费者有没有知情权”。

长期以来，预制菜在餐饮行业处于“隐蔽状态”：很多餐厅用预制菜却从不明说，消费者花“现炒菜”的钱，吃“复热料理包”。西贝的争议，本质是“高端餐饮品牌”与“预制菜隐蔽性”的冲突——消费者默认“高价=现做、新鲜”，一旦发现是预制菜，心理预期瞬间崩塌。

放在资本市场看，预制菜是公认的“万亿赛道”，但行业长期“藏着掖着”，股民投资时，真的看清了赛道“成色”吗？

预制菜有多火？数据说话：

艾媒咨询预测，2025年中国预制菜市场规模将突破1.2万亿元，年复合增长率超20%；

疫情期间，预制菜因“便捷性”需求爆发，To C端（零售）增速猛增，美团、京东纷纷下场；

A股市场，预制菜概念股成“香饽饽”，味知香上市即巅峰，安井食品靠预制菜撑起第二增长曲线，国联水产多次因“预制菜”概念股价涨停。

但热闹背后，行业“暗伤”早已存在，只是被“万亿规模”光环掩盖：

国内尚无统一的“预制菜国家标准”。“预制菜”是“加热即食”，还是“预加工后可烹饪”？不同企业、地方标准不一。这导致：小作坊拿“半加工品”当预制菜卖，劣质原料生产的产品却打着“便捷美食”旗号。

对股民而言，行业“门槛模糊”——看似谁都能进，但谁能走远，充满不确定性。

预制菜分三六九等：小作坊生产的“廉价料理包”靠防腐剂延长保质期；头部企业的“高端预制菜”用冷链锁鲜、还原度高。但消费者（包括股民）很难从外部分辨。

反映在资本市场，企业“基本面模糊”：某预制菜企业营收高，但利润是靠低价走量，还是高端产品盈利？投资者易“雾里看花”。

预制菜概念股多次被资金炒作，但细看业绩：

味知香：2023年净利润同比下滑，增收不增利，源于原材料涨价+竞争加剧；

安井食品：预制菜业务增长快，但占比仍不足30%，依赖传统速冻食品；

国联水产：预制菜营收增长，但扣非净利润常年波动，盈利能力不稳定。

很多公司还在“讲概念”，没把“预制菜”做成核心利润引擎。股民追高易被套，因“故事美好，现实骨感”。

罗永浩与西贝的交锋，看似是“个案争议”，实则可能成为行业变革的“催化剂”。背后逻辑关乎“消费者用脚投票”和“行业自我净化”：

事件后，消费者对“预制菜标注”的关注度空前提高。未来，西贝这类餐饮品牌要么明确标注“预制菜”，让消费者自主选择；要么回归“现做”，但成本可能上升。

对To C预制菜品牌（如麦子妈、珍味小梅园）而言，“透明化”会成为核心竞争力——敢于标注原料、工艺、保质期的品牌，更容易获得信任。

预制菜走向“透明化、标准化”，需要企业有强大供应链（冷链、产能）、研发能力（还原菜品风味）。小作坊既没能力做标准化品控，也没资金做冷链，会逐渐被市场淘汰。

头部企业将受益：安井食品有全国性冷链网络和产能；味知香深耕To C零售渠道，品牌认知度高；国联水产有全球化原料供应链（如进口虾仁）。行业集中度加速提升，对资本市场是长期利好（龙头企业更稳定）。

此前，预制菜标准多为“团体标准”（企业或协会制定），缺乏强制力。这次事件可能推动“国家标准”出台，从生产流程、原料溯源、标注规范等方面给行业划“红线”。

一旦国标落地，行业从“混沌生长”进入“有序竞争”，优质企业优势更明显，股民选股也更有“标尺”。

过去，预制菜股票涨跌靠“概念炒作”（疫情反复、政策吹风）。未来，资金更看重企业“硬实力”：

有无标准化生产体系？

有无透明品控流程？

预制菜业务营收、利润占比是否持续提升？

研发投入（菜品创新、保鲜技术）是否足够？

以安井食品为例，若能把预制菜毛利率稳定在30%以上，且营收占比突破40%，“预制菜龙头”地位会更扎实，股价也更有支撑。

罗永浩事件可能引发短期情绪波动（部分预制菜股票下跌），但这是“去伪存真”的过程。短期炒作的股票（纯靠概念、业绩空心化），下跌后难起来；有基本面支撑的龙头，回调后或成机会。

选股看这几点：

供应链能力：有无自己的冷链物流？产能是否充足？（如安井的产能布局）

研发与品控：预制菜还原度如何？有无严格品控体系？（查看企业研发投入占比）

渠道与品牌：To B端是否绑定大客户（连锁餐厅）？To C端是否有知名品牌？（如味知香的零售品牌力）

透明化意愿：企业是否主动披露预制菜相关信息（原料、工艺等）？

政策风险：国标出台后，不达标企业或被处罚，股价可能暴跌；

竞争风险：预制菜门槛降低，新玩家（美团优选、抖音电商）涌入，分流市场份额；

业绩风险：预制菜成本受原材料（猪肉、蔬菜）价格影响大，毛利率不稳定的企业，业绩可能大起大落。

中国餐饮市场规模超4万亿元，预制菜是“餐饮工业化”的产物——把复杂烹饪环节前置，提高效率、降低成本。只要消费者对“便捷性”的需求还在（打工人点外卖、家庭懒做饭），预制菜长期增长逻辑就不变。

当行业从“混乱”走向“透明化、标准化”，真正的龙头企业会享受“规模+利润”双重红利，这才是股民该把握的“长期机会”。

罗永浩和西贝的“仗”，看似是品牌纠纷，实则是预制菜行业的一次“大考”。

对消费者而言，未来去餐厅能更清楚“菜品是否预制”，花钱更明白；对股民而言，预制菜赛道“游戏规则”变了——靠讲故事的企业会被淘汰，踏实做产品、做标准的公司，才能在万亿市场“站稳脚跟”。

所以，无论是你餐桌上的“预制红烧肉”，还是股票账户里的“预制菜龙头股”，这场“透明化革命”，都值得持续关注。

互动时刻：你吃过预制菜吗？你觉得哪家预制菜企业最有潜力？留言区聊聊，抽3位朋友送「预制菜行业研究报告」一份～

来源：星愈情笺